周一行情再度爆发,三大股指单边上扬,沪指直逼3200点,成交量突破万亿！
一边是如火如荼的行情,另一边,则有券商喊出“第二波上涨开始”、“全年高点有望达到 4000 点”。
同时,近日9家券商研报点出4月“金股”。回顾3月份券商所推荐的金股组合收益率,安信证券、长城证券、西南证券等券商推荐的股票平均收益均超过10%,跑赢同期上证综指的收益率为5.09%,不少个股月度收益率甚至超过30%。
那么,券商看多新一轮行情的逻辑何在,分享新一轮上涨机会的抓手又如何捕捉呢？请看下文详解。
据统计局网站3月31日消息,2019年3月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,比上月上升1.3个百分点,重回荣枯线上方。
国泰君安花长春宏观团队认为,3月份PMI大大超出预期,分项指标回升虽然带有季节性规律,但整体反弹动能显着高于往年,体现当前经济供需不差,建筑业支撑强劲。
国泰君安指出,PMI数据超预期,反映了我国经济动能恢复较好,看好传统投资动能复苏给大宗商品和银行、地产、周期板块所带来的投资机会。
率先喊出牛市口号的中信建投表示,在3月外资撤出的回调期间,长端信用利率下降,市场重新具备上行的动能。3月29日,市场大幅度上涨,印证了坚定看好A股牛市的判断,这实际上标志着第二阶段上涨的开始。
券商普遍认为,在A股牛市确立的背景下,龙头公司的投资机会最为值得关注。
国信证券表示,在我国经济加快向高质量发展转变的过程中,拥有品牌、技术、效率的优势企业会逐步胜出并提升盈利能力。
A股龙头公司从过去的估值折价最终走向估值溢价,是未来确定性最强的投资机会。结构上建议重点关注盈利(ROE)持续稳定较高的龙头公司、以5G和人工智能为代表的科技前沿板块、对公服务2B端的优势企业。
兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示,一批最优秀华体会赛事竞猜 得益于宽松政策而有望一季报盈利率先改善,从而获得机构资金加仓,直至估值溢价。建议精选低估值高分红的金融地产及周期价值股龙头。
4月是年报、一季报的密集披露月。券商研究机构普遍认为,当前市场或将回归基本面,业绩或将成为主导个股表现的主要因素,重点关注年报及一季报业绩超预期的个股。
具体行业配置上,大消费、金融和地产等成为券商的首选。
光大证券认为虽然一季报业绩大概率下行,但相比于其他行业而言,消费板块的增长确定性较强,而且有望受益于通胀,建议关注食品饮料、商贸零售、医药、养殖等行业。
安信证券此前推出的3月金股组合平均涨幅为 10.47%。超过同期5.09%的上证综指收益率。其中牧原股份(41.35%)、健帆生物(30.22%)、山西汾酒(21.94%)等标的表现优异。本月,安信证券同样重点推荐了农业、食品饮料、医药等行业个股。
方正证券认为,4月份迎来第二波反弹的布局期,首选非银、地产、食品饮料,逻辑是：
一、金融行业2019年迎来业绩确定性增长,估值距离中枢还有空间。
二、地产融资环境积极变化,融资成本下降,估值较低,仍在历史低位水平。
三、食品饮料龙头公司年报数据提振行业预期、业绩估值匹配度仍在有效性价比区间。
下图为各券商4月金股组合中,业绩有望增长的相关个股：
除了看好消费板块,东吴证券认为本轮牛市的主线是,以物联网产业发展为基础,以先进制造为主要方向的科技股,细分方向包括 5G、半导体、云计算、人工智能和电动车等。
东吴证券还明确指出：接下来,A股最大的特征在于优质的科技创新龙头展开有序上涨。
长城证券本月重点关注科技成长细分领域,包括计算机子行业、国防军工、新能源汽车、创新药、传媒等方向,季报密集发布时期建议精选业绩表现较好、具有一定补涨预期的标的。
长城证券的三月金股组合平均涨幅为10.72%,超额收益5.63%。其中凌云股份(34.05%)、银之杰(33.97%)等标的表现优异。
“科创板是今年最确定的事件,未来科技板块的超额收益仍然存在,关键时间点在于科创板开板。”中原证券分析师王哲表示。
下图为各券商4月金股组合中,科技成长板块相关的个股：
在主题方面,多家券商研究所表示可以关注受益基建发力,“一带一路”、长三角一体化等主题催化的建筑、建材等行业个股。
长城证券认为,关注基建地产相关链条的预期变化。随着专项债提前发行及发改委新增投资项目加速,二季度基建数据预计将有好转,4月份“一带一路”峰会有望成为重要催化。
兴业证券则表示重点关注长三角一体化区域概念：国家发改委正编制长三角一体化发展规划纲要,从顶层设计描绘长三角发展蓝图。
下图为各券商4月金股组合中,有望受益于“一带一路”、长三角一体化主题催化的建筑、建材行业相关个股：
（文章来源：中国证券网）
