影响汇率的重要因素
汇率是经常变动的，很多投资、投机者也正是通过对汇率变动的预测，力图在汇率变动中获取利益。但对汇率的预测并不能总凭感觉这要求投资者把握影响汇率的重要因素，并通过对这些因素的分析才能作出正确的预测。
很多因素都会影响汇率的变动，如一国经济实力的变化与宏观经济政策的选择，这是决定汇率长期发展趋势的根本原因。所以我们经常可以看到在外汇市场中，投资者都非常关注各国的各种经济数据，包括国民经济生产总值、消费者物价指数、利率变化等。在外汇市场中，清楚地认识和了解各种数据、指标与汇率变动的关系和影响对投资者来说是很有帮助的，它可以帮助投资者进一步找到汇率变动的规律，帮助投资者在外汇市场中找到投资、投机的最好时机和主动地防范外汇风险。
影响汇率变动的因素除了一国经济实力的变化与宏观经济政策的选择这项决定汇率长期发展趋势的根本原因外，在经济活动中，也有许多其他的因素影响汇率的变动。
1.国际收支状况
一国的国际收支状况是决定汇率趋势的主导因素。国际收支反映的是该国与世界上其他各国在贸易时所处的一种状态，包括顺差和逆差，是该国对外经济活动中的各种收支的总和。一般来说，国际收支逆差表明该国外汇供不应求，在浮动汇率制度下，由于汇率的变动由市场供求状况决定，因此国际收支逆差致使本币贬值，外币升值，引起外汇汇率上升。相反，国际收支顺差则会引起外汇汇率下跌。
2.国民收入
一般情况下，国民收入增加，促使居民消费水平提高，消费水平的提高要求更多的本币供应。如果本币货币供给不变，对本币的额外需求会促使本币升值，造成外汇贬值。但情况并不总是这样的，国民收入的变动引起汇率是贬或升，还要考虑国民收入变动的原因。假如国民收入的提高是因为增加了商品的供给，在一个较长时间内该国货币的购买力得以加强，这样本币升值，外汇汇率下跌。假如国民收入的提高是因为扩大了政府开支或扩大了总需求，在供给不变的情况下，超额的需求必然会扩大进口，这就使外汇需求增加，外汇汇率上涨。
3.通货膨胀率的高低
通货膨胀率的高低是影响汇率变化的基础。通货膨胀是指一国货币的发行量超过了流通中所需要的货币量，造成该国货币贬值，物价上涨。货币对内一贬值，该国货币在国内购买力就下降，在其他条件不变的情况下，必然会引起对外也贬值。因为汇率是该国货币与其他国家货币的对比，货币发行过多，其单位货币所代表的价值量减少在货币折算成外国货币时，为获得和以前相同的外币就要支付出比原来更多的该国货币。
通货膨胀率的发生，会改变人们对货币交易需求量以及对债券收益、外币价值的预期，造成国内物价上涨。在汇率不变的情况下，出口不利，进口有利。在外汇市场上，本国货币需求减少，外国货币需求增加，从而造成外汇汇率上升，本国货币对外币贬值。相反，如果国通货紧缩，外汇汇率一般会下跌。
4.货币供给
货币供给是决定货币价值、货币购买力的首要因素。如果本国货币供给过量，超额货币则以通货膨胀形式表现出来，致使本国商品价格上涨，购买力下降，这时，相对低廉的外国商品可能会大量涌进来，外汇汇率将上涨。如果供给过少，物以稀为贵，则本币更有价值。通常货币供给减少与银根紧缩、信货紧缩相伴而行，这种紧缩容易造成总需求、产量和就业下降的状况，商品价格也会下降，本币价值提高，外汇汇率下跌。
5.利率
在一定条件下，利率对汇率的影响主要表现在短期。由于不同国家的利率存在差异，大量国际资金特别是短期资金从利率低的国家流入利率高的国家，从而造成汇率的变动。一般情况下，如果两国利率差异大于两国远期、即期汇率差异，为了寻求更大的收益，资金便会流向收益更高的市场，从而有利于利率较高国家的国际收支。虽然利率水平对汇率有一定的影响，但不能决定汇率升降趋势，对长期趋势的影响作用更是有限的，它只是在一定的条件下，暂时地影响汇率。
6.财政收支
每个国家都是国际社会的一个单元，该国的财政收支状况对国际收支有很大的影响。如果一国财政赤字扩大，将增加总需求，常常会加剧国际收支逆差及通货膨胀的发生，结果造成本币购买力下降，外汇需求增加，从而推动汇率的上涨。当然，这也不是绝对的，当财政赤字扩大时，政府、央行在货币政策方面严格控制货币量，提高利率，反而会吸引外资流入，促使本币升值，外汇汇率下跌。
7.各国汇率政策和政府对市场的干预
各国汇率政策和政府对市场的干预，在一定程度上影响汇率的变动。浮动汇率制下，各国央行都尽力协调与其他关系紧密的国家之间的货币政策和汇率政策，平衡外汇市场中的供求关系，从而让本国货币保持稳定。在干预外汇时，中央银行采取的主要手段有：调整本国的货币政策，通过调整利率影响汇率：直接干预外汇市场：对资本流动实行外汇管制等。
8.投机活动与市场心理预期
自1973年布雷顿森林体系解体后，各国都实行浮动汇率制度，外汇市场也越来越成为投机者投机的场所，他们往往拥有雄厚的实力和背景，在外汇市场上兴风作浪，使汇率的变动远远偏离其均衡水平他们常利用市场顺势对某一币种发动强势攻击，往往让该国无从应对，甚至西方七国央行联手干预外汇市场也难以阻挡。过度的投机活动，使外汇市场变得更加变化莫测，正常的外汇交易也受到影响，外汇供求关系也不能表现出实际的情况。
另外，外汇市场的参与者和研究者，如经济学家、金融专家和技术分析员、资金交易员等每天都致力于汇市走势的研究和分析工作，他们对市场的判断和言论、对市场交易人员心理的影响、交易者自身对市场走势的预测对汇率短期波动都有重要的影响。当市场预计某种货币趋跌时，交易者往往会受到预测的影响而大量抛售该货币，造成该货币汇率下浮的事实：相反，当人们预计某种货币将趋涨时，又会大量买进该种货币，使其汇率上扬。公众预期的投机性和分散性的特点，更是加剧了汇率短期波动的振荡。
9、政治与突发因素
政治及突发性因素对外汇市场的影响是直接和迅速的，比如政局动荡、战争、经济制裁和自然灾害等，都可能短时间就给外汇市场带来震荡。另外，西方国家大选也会对外汇市场产生一定的影响。政治与突发事件具有突发性和临时性，使市场难以预测，故容易对市场构成冲击波，不过当市场对消息作出反应并将其消化后，市场也就会恢复到原来的水平。
汇率的变化并不能仅仅归结到某种因素上，因为影响汇率的因素是多种多样的，而且这些因素的关系错综复杂，有时可能是个别因素在起作用，有时甚至这些因素的作用相互抵消，有时某个因素起主要作用，其他因素起次要作用。但是从一段长时间来考虑，汇率变化主要受国际收支的状况和通货膨胀的影响，是汇率变化的基本因素。利率因素和汇率政策只起从属作用，即助长或削弱基本因素所起的作用，起着决定作用的是该国的财政、货币政策。各国的货币政策中，为把汇率确定在一个适当的水平，中央银行常常运用三大政策工具来执行货币政策，即存款准备金政策、贴现政策和公开市场政策。在对外汇的选择或对交易时机的选择时，你就应该学会用上面的信息去分析行情，把这些因素作为一个选择和判断的参考，以指导自己作出正确的选择。
