周规则的全称是四周规则,属于N期法则的一种。在过去十年中,随着计算机技术的进步,关于在期货市场建立技术性交易系统的问题,人们进行了大量的研究。这些系统在本质上是自动化的,消除了人类情感和主观判断的影响。另外,它们也越来越臻于复杂。起初用的是简单的移动半均法,后来又加入了双移动平均线交叉、三移动平均线交叉的内容,再后来又把移动平均值线性加权、指数加权。最近,人们又引入了高级的统计学系统,例如线性回归系统。上述系统的首要目的依然是追随趋势,即首先识别趋势,然后顺着既有趋势的方向交易。不过,随着越来越复杂、越来越富于想象力的系统和指标的出现,也表现出有些不妥的倾向,比如人们往往忽视了那些简单、基本的工具,而它们的效果相当好,经受住了时间的考验。下面我们就来说说其中一种最简便的方法——四周规则:
只要价格涨过前四个周内(照日历算满)的最高价,则平回空头头寸建立多头头寸。
只要价格跌过前四个周内(照日历算满)的最低价,则平回多头头寸建立空头头寸。
如上所述,本系统属于连纹工作性质(连续在市),即系统始终持有头寸,或者是多头,或者是空头。一般连续在市系统具有一个基本的缺陷。当市场进入无趋势状态时,它仍处在市场中,难免出现“拉锯现象”。我们曾经强调过,在市场处于这种无趋势的横向状态时,趋势顺应系统效果很差。此后,有诸多改进,但是在美国技术分析师协会的一次官方文件中确认了周规则为过去30年绩效最好的机械交易策略。
我们不利用周规则进行交易,主要利用周规则确认趋势。请看图12-24,这是英镑兑日元的日线走势图,最近20个交易日(四周)的最高点和最低点用小圈标注了出来,而最近一个交易日跌破了最低点,由此确认了向下的趋势。周规则在这里仅仅作为确认趋势的手段,至于具体的进场和持仓水平需要由“位置分析”和“形态分析”以及仓位管理来确定。
周规则一直作为交易策略出现,随着金融市场参与者的逐步复杂化,根据简单的突破而作策路越来越捉襟见肘,但是周规则作为趋势确认策略却非常合适。不少交易者一直对于是否采用周规则作为交易策略显得非常矛盾,之所以这样最主要的原因还是因为根据简单突破而作策略在不规则震荡走势频繁出现的情况下显得有些无奈,特别是日内交易市场。不过,如果将周规则运用在较大的时间框架上,或者是仅仅作为趋势确认手段而不是进场策略和出场策略,那么我们一般可以得到一个令人满意的结果。
图12-24周规则