公司采用的短期财务政策至少由两个要素构成：
1.公司在流动资产上的投资规模。这通常是通过与公司总营业收入水平相比较来衡量的。稳健型和适应型短期财务政策将保持流动资产与销售额的高比率。激进型短期财务政策将维持流动资产与销售额的低比率。
2.流动资产的融资结构。这可以用短期负债与长期负债的比例来衡量。激进型短期财务政策意味着短期负债相对于长期负债的比例高，稳健型融资政策意味着较少量的短期负债和较大最的长期负债。
哪个最优
短期借款多少才算是最适量的呢？这没有确定的答案。要进行适当的分析必须考虑如下多种因素：
1.现金储备。稳健型融资策略意味若过利的现金和很少的短期借欲。这种策略降低了公司陷入财务困境的可能性。公司无需过多担心如何偿还持续不断的短期欠款。然而，投资于现金和有价证券至多也只能算是零净现值投资。
2.期限匹配。大部分公司以短期银行贷款为存货筹集资金，以长期融资为固定资产筹集资金。公司试图避免用短期融资为长期资产筹资。这种期限不匹配的策略不得不经常筹措资金，并具有内在的风险性—因为短期利率比长期利率波动更大。
3.期限结构。短期利率正常情况下比长期利率低。这意味着，平均说来，依赖于长期借款的成本比短期借款要来得更高。
