[凯恩斯股市分析]热点扩散，低估值附加高景气，化工及有色悄悄进入全面爆发期
是2月8日，上午市场在周末利好的情况下高开。在上周股市连跌三天之后，央行发布逆回购500亿元消息，而且这次是净投放。给市场流动资金是好事，虽然放水500亿元不多，但代表了央行的态度，还是给钱的，安抚人心，这是资金面的重大利好消息。500亿元确实不多，中标利率还是2.35%，今天银行市场利率也有涨有跌，对股市影响也有限，因为若是流动资金不充足，高位股还会跌，因为获利盘抛压还在。
板块上资金抱团下酒类个股依然高开高走。不过，盘中风云突变，酒类大幅冲高回落。化工、有色金属等板块大涨，与此同时，前期跌幅较大的军工、建材之类的也开始有所反弹。
化工板块由于长期行业景气度比较差，但这两年经历了连续的产能出清，行业供需的体量和结构上产生了变化。有政策方面的出清包括供给侧改革的去产能、去杠杆，还有市场方面的出清，中美贸易战和新冠疫情两个重大事件所带来的全球区域供需关系的错配。第四季度上涨行情强，也是从今年1季度公募基金持股新进名单中看到了很多化工标的，一季度应该说是龙头化工比较好的修复估值时间，但也应该主要经济周期波动属性仍比较强，持续超预期的个股不多。
有色金属板块这段时间涨的不错，有色金属的上涨不是简单的炒作，算是需求与业绩改善带来的双向推动效应。因为和全球大宗商品暴涨有关，所以有色金属股的炒作的深层原因是业绩基本面改观，什么时候结束，要看全球大宗商品市场价格什么时候大幅度往下走。但之后全球经济会逐渐恢复，货币会比现在要更加充足流动性更强,这些因素自认会利好大宗商品价格表现。2020年第四季度开始有色金属就已经开始了上涨走势。但并不是全部的有色金属领域上涨，一些行业出现的供需不平衡,会造成部分金属价格持续上涨。
比如新能源汽车的火热，带动了以钴为代表的科技金属板块，有数据统计称，目前全球动力电池领域用钴需求量会从2019年的1.82万吨大比例上涨到2025年的6.35万吨，年复合增长率达到23.2%。当然由于钴价不断上涨，推高了相关钴企业的个股股价。今年1月份，华友钴业涨幅有24.88%，格林美和寒锐钴业也达到了14.31%和11.8%上涨势头。
钼也是如此，钼是生产合金钢、不锈钢、耐热钢和合金铸铁等的重要合金化元素。应用领域十分广泛，涉及到钢铁或者能源领域，比如机械制造、航天航空、军工等多个领域，其中钢铁是钼金属的主要应用领域，应用占比达到84%以上。去年我国钼产量实现91404吨,相比国内102292吨的消费量,供需差额合计-14544吨。今年全球钼资源生产缺口或将进一步扩大，去年三季度钼走势触底反弹，四季度处于高位。
