北向资金今日净流入18.41亿元,今日净买入亿纬锂能3.84亿元、东方雨虹2.92亿元,净卖出中国国旅5.00亿元、京东方A2.24亿元。
沪指收盘下跌0.42%,收报2943.75点；深成指上涨0.46%,收报11335.86点；创业板指上涨0.94%,收报2201.99点。
对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。
申万宏源策略首席分析师傅静涛表示,下半年A股至少可以期待一波“非常像牛市”的大反弹。下半年将迎来“十四五”规划落地,经济转型中长期政策有望回补,与外需科技的基本面改善共振；还将迎来创业板注册制改革落地,资本市场稳预期和“比价效应”发酵,对A股构成阶段性支撑。更长期的改革一看坚决对外开放,二看要素市场改革,土改有望释放城镇化终极红利,使得中国在全球竞争中有效卡位。长期改革稳健致远,为下一轮牛市筑基。
兴业证券则继续维持全年整体行情平衡市、结构性行情的判断,建议以长打短、守正出奇。目前全球局势的不确定性会压制下个阶段的反弹,可能让全球的风险偏下降。短期看,未来数月投资者依然需要保持谨慎,不认为有趋势性大机会,指数上有顶、下有底,但行情节奏上可能有新变化：6-8月的行情不会顺畅地实现反弹,而是“以时间换空间”,走势更加曲折。其中,6月中旬前后将是多个不确定性事件的重要观察窗口。目前的状况可以参照历史上2013、2014年,当时经济压力大但流动性低位改善,政策也没有很强的刺激,当时的历史走势可能给我们一些启发。报告判断,可能三季度后期到四季度,随着一些不确定性事件的结束,可能会有向上行情。
招商证券认为,整体A股盈利在经历了一季度较深跌幅之后将重新进入上行周期,业绩表现将会平稳修复并且实现逐季改善,预计2020年A股盈利增长将会呈现“V”型走势,全部A股、非金融A股净利润累计同比增速测算值为-1.1%、-6.7%。
中信证券研报认为,A股将在下半年开启中期上行的“小康牛”,政策驱动基本面修复,A股在全球配置吸引力提升,宽松的宏观流动性向股市传导,三大因素将共同驱动A股上行。海外因素在三季度的扰动依然比较频繁；政策发力下国内经济将在三季度快速恢复至正常水平,A股盈利增速将逐季抬升；全年流动性整体依然宽松,明年会逐步回归常态。预计三季度后期,A股将开启一段持续数月的趋势性上涨行情。
国信证券对A股市场维持相对乐观的观点,行业配置方面内需板块确定性较高。首先,下半年各类扩大内需政策加速落地；其次,宽货币和宽信用的流动性环境将逐步得到确认；最后,以A股为代表的新兴市场将持续受益于全球流动性宽松的大环境。此外,从全球主要指数估值水平所处位置来看,A股整体估值水平在历史中位水平,股票风险溢价仍相对较高,后续市场风险偏好存在修复的机会。
行业配置方面,兴业证券建议,长期看科技成长进入向上通道的长周期,“大创新”板块是趋势性投资机会。崛起的高端制造值得关注,尤其是切入全球产业链后的高端制造,如医疗器械、新能源车、新材料等。此外,看好家电家居产业链,首推家电、家居、消费建材等行业链条,以及受益于全球流动性宽松、货币体系重建“估值锚”的黄金。
申万宏源表示,非聚集性可选消费有望逐步受益于居民储蓄率上行,首推汽车；新老基建依然是确定的方向,重点关注5G、新能源汽车、半导体设备耗材信创、建筑装饰、建筑材料和工程机械龙头的投资机会；二季报期间可能是消费电子布局的窗口,5G应用端的物联网、超高清、云游戏,有望成为反弹阶段有弹性的进攻方向。
招商证券认为,2020年下半年,主题投资有三条方向可供参考：5G+AI赋能下最先可能突破的领域是自动驾驶；海外政策加速推进、国内产业变革开启的领域则是新能源汽车；外部倒逼政策加速迭加科技周期驱动下的自主可控；未来五年投入或达10万亿、细分领域具有持续投资机会的新基建。
华西证券表示,在美联储宽松信用的背景下,美国股市再次大幅下跌的可能性不大,看好人民币资产,认为疫情加快了全球走向负利率的速度,因此人民币资产作为全球新核心资产的地位将更加不可动摇,目前绝大多数行业的低估值决定了行情大概率不会大跌。看好收益竣工周期回升的地产业,新能源汽车产业链,饲料、种子、生物保护、以及半导体设计行业。
