4月7日,消费电子板块迎来修复行情,板块内,春秋电子、和胜股份涨停,龙头股蓝思科技、大族激光等个股涨幅超6%。前期消费电子板块出现大幅调整,近期板块内龙头个股逐步呈现止跌企稳迹象。4月8日,华为P40系列正式在国内开始发售,消费电子板块能否借此机会,迎来一波反弹修复行情,成为市场关注焦点。
近期一则华为P40系列预售量超预期的消息,引起了市场的广泛关注,不少业内人士预测,实际开售后,销售数据可能更加火爆。在华为商城的官方网站上,可以看到P40系列将于4月8日召开国内发布会。
3月26日,华为在法国巴黎发布了2020年首款旗舰产品P40系列手机,该系列共有三款机型,分别为P40、P40Pro以及P40Pro+。据悉,三款机型分别搭载徕卡三摄、徕卡四摄和徕卡五摄。
值得注意的是,P40Pro+五摄为50M主摄+40M广角镜头+8M3倍长焦镜头+8M10倍超长焦镜头+ToF镜头的组合。其中,10倍长焦镜头采用多棱镜潜望式结构,支持10倍光学变焦、20倍混合变焦、最大100倍数码变焦。
可以说,此次P40系列最大亮点是光学影像技术的全面升级。
中信建投表示,2020年在智能手机存量市场竞争越发激烈的局面下,旗舰机型“神仙打架”的光学升级趋势仍将持续,更大尺寸的CMOS、更高倍率的光学变焦、更高渗透率的TOF、更稳定的OIS、更智能的算法将成为光学升级的主要方向,国内厂商在摄像头产业链参与度较高,受益明显。
目前市场对手机产业链预期较为悲观,有机构曾测算,2020年全球智能手机出货量将同比下降7.0%。
不过,中信建投表示,2020年5G手机将加速渗透。2020年下半年,随着5G手机成本下降以及价格档位进一步下沉,5G套餐资费的下降,以及5G应用和内容的兴起,5G手机将加速渗透,在年底渗透率达到60%-70%,中国区出货1.4-1.5亿部。
华西证券持有相似观点,在5G基建加速提量的加持下,5G手机订单将在疫情结束后快速释放。
华泰证券表示,在海外疫情蔓延引致需求端下滑的风险预期下,市场在内需消费的短期复苏逻辑和5G创新周期的长期成长逻辑中产生分歧,电子板块经历了连续5周的下跌,部分优质成长股的估值逐步回到历史中位水平,建议关注在一季度高增长预期兑现过程中,迭加iPhoneSE推出及新基建加码预期所带来的个股配置机遇,继续推荐TWS、可穿戴、5G新基建核心标的。
平安证券表示,在华为P40系列在摄像头的升级上持续发力,5G射频前端芯片用量有所提升,天线数量持续增加,且配备大功率有线快充和无线超级快充,验证5G趋势下手机在摄像头、射频和快充等方面存在全面升级空间,驱动电子行业上行。其中,摄像头仍然是华为旗舰机升级的焦点,华为引领摄像头的持续升级,在多摄+堆迭式+面积变大趋势下,CIS产能趋紧景气度旺盛,建议关注国内CIS产业链。
