谚语云:不要将鸡蛋都放进同一个篮子里。 为什么?万一这只篮子倒了，鸡蛋岂不全破?投资的道理异曲同工。投资者进入市场的目的是为了获得利润，然而市场不是摇钱树，不是只要有投资，总会有收益，市场也有亏损的风险。为了不至于在利空市场上全面套牢，将投资的方向和品种适当分散和搭配就是所谓的投资组合。投资组合是一种常用的风险规避方式。
进行投资组合的客观依据在于:首先，市场存在的投资机会和种类很多，这就使投资者有可能进行投资组合。第二，不同的投资方向和品种在同一个市场上往往发展状况和趋势是不同的。当股市指数上涨时，并不是所有的股价都上升;而下跌时，也不是所有的股票都下跌。即当比品种的行情上涨时，彼品种的行情则可能在下跌。这样，在集中投资的情况下，很可能会落在下跌行情的品种上，这时既没有机会获利上涨股票的利润，又身陷下跌股票的泥潭，风险无处避，利益无法获。怎么办?将投资品种分散。
分散投资有以下3种方法:对象分散法、时机分散法和地城分散法。
(1)对象分散法。指投资者不应将全部资金集中在一个投资对象上。投资对象指公司及行业股票。即投资者不应仅买一家公司的股票或一个行业的股票。因为单个公司如果发生突发性利空,对投资者而言，损失是巨大的，而一个行业通常有一个共同的商业周期，如果仅投资于一个行业， 那是无法分散风险的。
(2) 时机分散法。由于股市瞬息万变，投资者很难准确把握市场的变化，有时甚至会出现判断失误，为此在投资时机上可以分散进行。即投资者在购买股票时可以分步投入，经过几个月或更长时间完成投资。这样可避免由于投资时机过于集中或者把握不准时机而带来的风险。
(3)地域分散法。地域分散法是指投资者不应仅持有某一地区的股票， 而应购买国内各个地区乃至于国际金融市场上发行的各国股票。这样做的好处是可以避免由于某地区政治、 经济的动荡而可能出现的投资损失。
我们通常所说的分散投资一般是指的前两种。
1.集中投资与分散投资
市场中经常会有鸡蛋要不要放在一个篮子里的争论，有人以巴菲特的一句话“不要把鸡蛋放在很多的篮子里,而是放在一个篮子里然后小心地看好鸡蛋”作为支持集中投资的依据，并身体力行，重仓一只股票，以此证明集中投资的优越;有人以1990年诺贝尔经济学奖的获得者马克维茨的鸡蛋篮子理论:“不要把鸡蛋都装在一个篮子里”作为分散投资的理由，并买了一堆股票“东方不亮西方亮"，以此说明分散投资的好处。
其实，这都是对集中投资与分散投资的误读。
巴菲特说鸡蛋放在一个篮子里，并不是说要把所有资金都投资在一只股票上，而是集中精力研究几只业绩优良的股票，然后买入。集中投资在8只~15只股票是比较合适的。
而分散投资也不仅仅是随便买一堆股票就可以的，像天女散花型的金先生一口气买了29只S、ST、SST等股票，表面看是不把鸡蛋放在一个篮子里，分散了风险，但是2007年5月24日金先生的股票却有8只跌停，25日又跌停了10只。风险并没有得到有效分散。
集中投资与分散投资的区别并不在于买股票的数量多少(其实“多少”也是很难明确界定的)，而在于投资的目的不同以及对风险控制的手段不同。
集中投资者认为人的精力是有限的，集中精力对要买入的公司进行深入研究，对公司充分了解，是可以最大程度地避免重仓股遭遇滑铁卢，即在购买前就对可能发生的风险做了预判和规避。即集中投资的目的是最大化的提高资金的使用效率，通过事先深入的研究来预判可能发生的风险，从而予以规避。
分散投资者则认为坚持分散投资，其实是对股票风险难以预测和把握的一种无奈的选择。如果真能把握和预测所购股票的风险，那将资金集中投资，收益就会达到最大，但遗憾的是，股票投资的风险是不可预测的，无论是哪一位什么预测大师，还是著名股评家，也不论采用什么方法，都不能准确地预测股价的涨跌。迄今为止，没有人能完全预测并把握股市的风险。所以，分散投资者把资金投资在很多只股票上面，它可以把单只股票的风险降到最低，基本上可以说单只股票的涨跌不会对他的赢利造成太大的影响，甚至单只股票被退市也没有太大的关系，反正所占投资比例很小，如果其他股票表现好，这只被退市的股票所导致的损失几乎可以乎略不计，这是分散投资最大的优势，可以最大程度的分散风险，以达到追求平均综合收益的目的。同时，通过分期分批投入，可将高低价格予以平均，虽然失去了在最低价位一次性买入的机会，但却能避免将资金在最高价位全部套牢的风险。即分散投资的目的是尽量保证本金的安全，通过对投资对象和投资时机的分散，最大程度分散可能发生的风险。
对于大部分普通投资者而言，由于没有足够的经历和专业素养去深入研究一家或几家公司的情况，无法充分估计和预判遇到的种种风险，所以分散投资便成为了大部分普通投资者采用的方法。
2.从掷硬币打赌看投资组合
分散投资最终要通过投资组合来体现，而投资组合最重要的是选择风险可以相对冲的品种以及投资比例的优化。我们先从掷硬币打赌谈起。
假设有一种可以不断重复的打赌(投资)，其收益由掷硬币确定，硬币两面出现的可能性相同;出正面你投一亏一，出反面你投一赚二;假设你开始只有100元，输了无法再借。现在问怎样重复下注可以使你尽快地由百元户变为百万元户?
现在有赵激进、钱大胆、孙稳健和李保守4个人下不同的赌注，然后重复掷硬币，看谁最先变成百万富翁。
赵激进风格最为激进,他为了尽快地变为百万富翁，每次都拥上全部的资金。可是只要有一次他输了 ，他就会变成穷光蛋，并且永远失去发财机会。钱大胆次之，每次押上自己一半的资金。李保守以保守出名，每次只用资金的10%用来下注，首先,这保证了他永远不会亏完(假设下注的资金可以无限小);第二，长此以往，赢亏的次数大致相等时，他总是赚的。( 假设平均两次，他赢一次输一次，则资金会变为原来的( 1+0.2)x (1-0.1 )-1 .08倍。可是，以这样的速度变为百万富翁是不是太慢了，有没有更快的方法，有I孙稳健发现，假设出现正、反的次数相同，每次以资金的25%来下注，变为百万富翁的平均速度将最快。
