在上周五两市的调整中,强势主线表现多数趋弱。在这样的背景下,国防军工板块全天走势强韧,从日K线上来看,申万一级国防军工行业指数走出了四连阳。分析人士表示,考虑到军工板块二季度调整比较充分,行业中报业绩预告实现稳定增长,同时公募基金持仓占比处于低位,判断三季度军工板块或将有阶段性的机会。
上周五,两市主要指数调整,上证指数和深证成指小幅收涨。在这样的背景下,国防军工板块走势强韧,全天震荡上涨,截至收盘,申万一级国防军工行业指数上涨1.08%,涨幅位居申万一级28个行业之首。
数据显示,上周五国防军工行业板块中66只股票中有53只收涨,仅有8只个股下跌,从这一表现看,这在上周五的盘面中已算得上相当“亮眼”。板块内航新科技涨停,博云新材上涨4.08%,晨曦航空、航发科技、洪都航空、三角防务、江龙船艇涨幅超过3%。从日K线上来看,上周五国防军工行业板块上涨,连续四个交易日收阳。
从公募基金持仓来看,数据显示,2019年二季度公募基金重仓股持仓总市值(不含港股)达10438.11亿元,对军工行业重仓股持仓总市值(不含港股)为188.26亿元,持仓比例为1.80%,环比下降0.48个百分点。其中,主动偏股型基金(普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置基金)对军工行业重仓股持仓市值(不含港股)为71.52亿元,持仓比例为0.98%,环比下降0.29个百分点,该持仓比例为自2013年四季度以来近23个季度最低位。
招商证券表示,公募基金对军工行业持仓比例、军工行业估值水平等均处于历史低位,结合行业成长迭加改革的逻辑,该机构认为配置军工正当时,看好军工行业下半年投资机会。整体来看,一方面,行业的基本面持续改善趋势明确；另一方面,各项改革政策持续推进,如军工资产证券化加速、国有投资、运营试点持续推进,军工行业股权激励和工资总额改革有望加速等,有望为行业带来实质利好。
今年以来,申万一级国防军工行业指数累计上涨31.30%,涨幅位居申万一级28个行业第七位。
对于国防军工行业板块的投资,银河证券表示,守得云开见月明,三季度军工行业超额收益可期。2019年二季度以来,市场出现明显回调,中证军工指数最大回撤约21%,估值风险释放较为充分。随着外围局势逐渐明朗,市场风险偏好有望得到修复,迭加科创板对科技股的估值提升效应,短期板块有望走强。中长期来看,板块整体估值水平仍处于历史底部区域,迭加基本面持续改善,改革红利不断释放,热点事件或层出不穷,板块投资机会有望凸显,基金军工持仓占比将大概率回升。配置方面,依然建议以龙头白马为基,积极布局真成长个股。
中泰证券表示,军工行业订单集中释放,为军工企业业绩提升带来较大弹性。成长类标的建议专注近期即将放量的主机厂标的和基本面扎实的优质配套企业。过去两年军工改革处在规划、试点阶段,随着改革进入纵深,2019年有望在资产证券化、军工混改和军民融合等方面取得突破,改革红利的逐步释放将充分助力行业发展,建议重点关注电科、航天、船舶等板块的投资机会。改革类标的建议关注有一定的基本面支撑且有改革预期的标的。
（文章来源：中国证券报）
