今日(7月26日)A股三大股指全线低开,沪强深弱格局明显,沪指相对抗跌,一度有翻红上攻表现,而创业板指则一路震荡下挫,拖累沪指上行,整个行情面弱势一览无余。
从盘面上来看,国防军工、大飞机、通用航空等军工产业链板块表现强势,截止午间收盘,在国防军工板块之中,航新科技涨停,三角防务、晨曦航空、航发科技等个股跟涨。
消息面上,据环球时报称,美国《防务新闻》网站公布了世界军工企业100强名单。与以往不同的是,这次评选的名单中,8家中国大型国有军工企业全部“上榜”,3家中国企业挤进前十名。
根据这份最新排名,名列第一的军火企业依然是美国洛克希德·马丁公司,其次是波音、诺斯罗普·格鲁曼和雷神。但在这四家美国公司之后,中国航空工业集团公司紧随其后。在十大世界防务公司中,中国公司占据3个位置；前15强中包括6家中国公司；100强排行榜中,8家中国防务企业上榜。“这是世界顶级防务公司格局的一次重大动荡”。
华泰证券指出,胜任新时代使命,推进国防和军队全面建设。随着军事改革基本完成,十三五规划进入末期进入全面落地实施阶段,我们预计国防装备建设有望不断加速,光威复材、中航光电等上游材料零部件企业的业绩快速增长(一季报同比30%以上利润增速)就是有力验证,国防军工改革的预期开始进一步升温。
招商证券表示,受益于军改影响逐步消除,十三五后两年订单加速释放,我们预计航空产业链的高景气度将继续保持,19Q1的高增长态势有望贯穿全年,并会在半年报期间陆续确认。随着半年报窗口期临近,建议关注前期明显滞涨,但是业绩加速兑现的航空产业链投资机会。
招商证券进一步分析,公募基金对军工行业持仓比例、军工行业估值水平等均处于历史低位,结合行业成长迭加改革的逻辑,我们认为,配置军工正当时,看好军工行业下半年投资机会。整体来看,一方面,行业的基本面持续改善趋势明确；另一方面,各项改革政策持续推进,如军工资产证券化加速、国有投资、运营试点持续推进,军工行业股权激励和工资总额改革有望加速等,有望为行业带来实质利好。
另外,中信建投指出,在投资策略上,建议重点关注景气度横向扩散和纵向传导两条主线。(1)在景气度横向扩散方面：建议首选符合“军方需求旺盛、新型号定型、量产预期将至”三大标准的整机公司,同时关注已经进入型号量产阶段并有望延续的相关公司。( 2)在景气度纵向传导方面：重点关注在景气度提升明显的产业链内,符合“具备核心技术、产品军民融合、下游市场多元化”三大标准的细分领域龙头公司。
（文章来源：东方财富研究中心）
