KDJ指标—随机指标
随机指标(KDJ)是由乔治·莱恩首创的，它是通过当日或最近几日内的最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，来反映价格趋势的强弱。图2-2所示为随机指标(KDJ)在盘面中的表现。
图2-2随机指标(KDJ)
知识补充
KDJ指标是三条曲线，在运用时主要从五方面来考虑:KD取值的绝对数、KD曲线的形态、KD指标的交叉、KD指标的背离、J指标的取值大小等。
1.KDJ指标的原理
随机指标(KDJ)一般是根据统计学的原理，计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，这个RSV值是通过特定周期内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价或三者的比例关系来计算的，最后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值。
2. KDJ指标的计算方法
KDJ指标的计算公式和理论是在先前产生的未成熟的随机值RSV的基础上成立的。
N日的RSV=(Ct-Ln)/(Hn-Ln)x 100
公式中ct是当天的收盘价；Hn和Ln是最近n 日内(包括当天)出现的最高价和最低价。
将RSV数值进行指数平滑处理，就可以得到K值。
今日K值=2/3 x昨日K值+1/3x今日RSV值
公式中，1/3是平滑因子，是可以人为选择的，不过目前己经约定俗成，固定为1/3了。对K值进行指数平滑，就得到了如下的D值。
今日D值=2/3 x昨日D值+1/3x今日K值
公式中的J值是D加上一个修正值，其实质是反映K值与D值的差，即：J=3D-2K=D+2(D-K）
3. KDJ指标选股方法
(1)通常情况下，K线由上转下为卖出信号，由下转上为买入信号，如表2-1所示。
表2-1 K线趋势决定买卖信号
1234678999000---009988
(2) KD一般在0-100的区间内波动，50是多空均衡线。如果处在空方市场，50是反弹的压力线:如果处在多方市场，50是回档的支持线。
(3)如果K线在高位下穿D线，则为卖出信号；在低位上穿D线，则为买入信号。
(4) K线进入10以下为超卖区，90以上为超买区:D线进入20以下为超卖区，80以上为超买区，投资者应适时把握买卖时机。
专家点睛
D线在低档区的W形走向是常见的底部形态，当第二底部出现，K线二次上穿D线时，是最佳的买入信号；D线在高档区的M形走向是常见的顶部形态，当第二头部出现，K线二次下穿D线时，是最佳的卖出信号，M形或W形的第二部出现时，如果与价格走向相反，则分别称之为“顶背驰”和“底背驰”，此时买卖信号的可信度极高。
(5) J值的范围除在0-100之间以外，还可以大于100或小于0。通常情况下，当J值大于100或小于10时是买卖信号的标志。
(6) KDJ的计算公式中的N值一般在5-14之间，KDJ除应用于周线图或月线图外，也可以预测中长期股票的走势。
KDJ曲线与股价曲线的配合使用情况如下：
当KDJ曲线与股价曲线从低位(KDJ值均在50以下)开始上升时，短期内股价有望持续上涨，中长期趋势后市较好，投资者应逢低买入或持币观望。
当KDJ曲线与股价曲线从高位(KDJ值均在50以上)开始下降时，短期内股价会逐步下跌，投资者应逢高卖出或持币观望。
当KDJ曲线从高位回落，经过强势盘整后创出新高，股价曲线也呈现同样的态势时，是股价上涨动力增强的信号，投资者可大胆持股观望，等待股价上涨。
当KDJ曲线从高位回落，经过盘整后继续上升，但最终不能创出新高，而股价曲线虽上升缓慢但能创新高，在高位形成的KDJ曲线和股价曲线走势相反时，意味着KDJ指标出现了顶背离现象，股价上涨的动力逐渐减弱，投资者此时一定要谨慎操作，防止股价下跌。
当KDJ曲线在长期弱势下跌的过程中，经过一段时间弱势反弹后再度向下并创出新低，而股价曲线也在弱势盘整后再度向下创出新低时，表明股价的下跌动能依然较强，投资者可继续持币观望。
当KDJ曲线从低位上升，再次回调到前期低点时止跌，但没有突破新低，而股价却创出新低时，则意味着股价下跌的动能开始衰弱，出现了底背离现象，此时的投资者等待股价向上就可以短线买入，因此要密切关注股价的动向。
案例：被大阳线遮蔽双眼的惨痛教训
小刘是一家外贸公司的白领，有房有车，还有着不菲的收入，着实令周围人羡慕。小刘在闲暇的时候喜欢炒股，把一大半积蓄都投入了股市，这几年以来有赚有赔，总的来说收益还不错。
有一次，他在电脑上看到有一只股票以大跌的方式开盘，以大涨的方式收盘，振幅达到15%，收出了一根巨大的阳线。当时，该股正处于下跌行情中，这根大阳线的涨幅是该股自下跌以来出现的最大的一根阳线，其成交量也明显增加，较前日放大了30%。
小刘认为这是股价反转的信号，股价即将上涨，于是第二天开盘他就全仓买入，当天该股果然上扬，虽然幅度不大，但还是小赚一笔这使得小刘颇为得意，谁知风云突变，第二天股价就出现了大幅度的下跌。
小刘本想等股价回升一点就解套，可在随后的一段时间里，该股股价呈现出单边下跌行情，亏得惨不忍睹。
由此可见，该大阳线只是阶段性的反弹，并不是下跌趋势反转的信号。
不懂K线所隐含的内在含义而盲目操作，容易导致亏损，所以，投资者在进行股票操作之前一定要学会如何看K线。
