老股民炒股日记：识破成交量作假的诀窍
“成交量不会骗人”，这一说法在大多数时候是对的，但在个别时候是致命的陷阱。
散户手记
张先生是长春人，进入股市已有10年时间。他的炒股经历比较曲折，但总的来说是赢利的。他在炒股的时候比较注重成交量的变化，这是他的一个重要特点。
通过成交量作假吸引散户跟进是庄家常用的手法，西宁特钢（600117）就是典型的倒子。我曾经识破该股庄家的伎俩，使我的一个朋友免受套牢之苦。
西宁特钢上市时的盘子为8000万，在钢铁股中属于偏小。1998年初，镧铁股被称做夕阳产业、死亡板块，该股定位较低。从周K线上看该股在6~7元间堆积了巨大的成交量，这也是主力的原始建仓成本，然后一路拉升，在拉升过程中也是采取高度锁仓的手法，越往高拉成交量越小。在1998年底时，该股的股东总数只有800个，筹砝高度集中在庄家手里。此时股价已经涨到18元，被称为“800壮士投资钢铁第一股”。此时庄家的平均成本估计已经上升到8~9元之间，当该股10送8高位除权后，庄家成本变为4.5~5元，丰厚的账面盈利在高位如何兑现成了难题。但苍夭不负有心人，1999年的“5·19”行情救了庄家。该股的庄家借助大盘的东风，将该股对敲拉高到20多元。当时在高位并未放天量（庄家并未在20多元出货），然后又一路暴跌到10元左右，在10~11元之间连续长时间放巨量换手，做了一个大平台，筹砝发生了巨量转移，说明庄家出货了。然后该股一蹶不振，破位下行。“5·19”行情中大量新入的股民由于经验不足、头脑发热，成为庄家刀下的“冤魂”。
当时我的一位朋友出于枪反弹的心理，在11元附近买入4万股西宁特钢，后来我听说后，告诉他：“庄家出货，马上卖掉，割肉也卖！”他开始不太相信，因为许多股评家和媒体对这种放量的看法是“主力换庄”。我给他分析了筹砝分布和筹砝转移，把这种出货手法比喻成商店里的打折促销：50元进的服装卖100元没人买，店主把价签标为500元，然后大力宣传优惠促销，“打5折只卖250元”，于是被疯狂抢购一空，买到货的人兴高采烈——一自己只花了250！而奸商却暗地数钱偷着乐。朋友问我：“为什么不是主力换庄呢？”我反问他：“你愿意吃别人嚼过的馒头吗？”朋友当场醒悟，在10元左右割肉出局，按买入价亏了1元多。后来西宁特钢暴跌后，他特意邀我去大连玩了两天。
分析点评
投资者判断股价趋势时最关注的是成交最的配合。一般情况下，底部明显放量是吸货顶部明显放量是出货。主力在吸货过程中，无可避免地会出现成交量的放大，为不使散户投资者提前发现，有些主力会在吸货之前先有意做出成交量放大的形态。通过大量对敲成交量被过分夸大。在这种大量的铺垫下，后来真正吸货时的成交量已被相对缩小，除非极细心的人才会发觉这种看似平静的变化，而主力已在前期虚张声势的掩盖下，吸足了筹码。同理，出货时，主力在拉升阶段对敲放出巨量，高位盘整时，在没有对敲单的情况下，成交量就会大幅萎缩。投资者对成交量的判断总是出于比较，所以高位主力真的派发时，投资者会认为无量盘整，不会出货，而此时主力已完成了变虚为实，无中生有，顺利出局了。所以，散户在研究成交量的时候，要像张先生一样，多一个心眼，分析透彻，不要被成交量的变化骗了。
深入体会
在股市中，根据量价关系的变化来作出买卖股票的决定，几乎已成为大多数股民的共识。然而，量也有骗人的时候。许多主力在操盘中为了达到自己的目的经常在人们认为最不容易做假的成交量上搞点小动作诱使股民上当。其中最常见的便是通过对敲的手法制造假的成交量，在高位区制遺假突破来诱多，在低位区制造下跌假象来诱空。
一般来说，成交量主要有四种形态
（1）缩量。缩量是指市场成交极为清淡。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同。下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度、开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，磁到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力、有巨量放出的时候再卖出。
（2）放量。放量一般出现在市场趋势发生转折处。不过，业内人士认为，相对于缩量来说，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量是非常简单的事，所以投资者还要结合个股具体情况加以分析。
放量上涨被普遍视为向多的技术形态，但主力往往反向操作，在高位通过对敲造假，制造价升量增、买盘强劲的假象，然后趁人气鼎沸的时机脱身出逃。表现在K线形态上，高位假放量时往往伴随大阳线，技术上呈向上突破的良好态势，但升势一般非常短促，随后的下跌却极为迅猛，见量跟进的投资者往往一买便被套得严严实实。如2002年的明星股用友软件（600588）便表演了一场高位假放量的好戏。11月27日该股突然放量上扬，成交120万股，较上日放大3倍；第二天高开高走，一举涨停，突破自6月份以来构筑的上升通道上轨，当天成交469万股。标准的价增量升！似乎一轮行情将喷薄而出。但我们看到，此时放量的位置已极接近60元，并且伴随着一根大阳线，形态诱人。股市里的法则是：陷阱伪装成机会，机会看起来却像是陷阱。此时主力便刻意制造了一个多头陷阱。29日股价冲高后便迅速回落，成交559万股；随后数天持续下跌，很快将数个月的升幅悉数抹去。可见，28日的放量涨停属于主力制造的放量陷阱，一有人上钩主力便开始派发。因此，投资者对在高位放出的巨量要特别警惕，对完美的图形亦要保持足够的戒心。
放量下跌是指股价在下跌过程中成交量伴随放大，在高位区一般是主力派货的信号，而在低位区，则有可能是主力借恶化图表的时机吸货。例如哈飞股份2002年5月16日除权后至7月1日拉升前可谓阴多阳少、跌多涨少，其间成交量巨大，似乎是主力出逃，但实际上是主力制造的下跌放量陷阱，主力吸足货后便开始稳步推高。
（3）堆量。当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮。几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推裔，成交量在近期的K线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想做了，在大举出货。
（4）成交量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下庄家所为，风平浪静时突然放出历史巨量，后期却没什么表现，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货主力虽然千方百计地利用散户的弱点，设计成交量变化的迷局，但要实现目的，有些过程、现象是无法完全掩饰的，主力吸货量小则时间必然长，主力出货，就无法避免股价下跌。问题总是会不断暴露，关键是散户以怎样的角废去判断，才能看清真相。
必得要点
“什么都能做假唯成交量不能做假的说法并不完全正确，因为主力庄家常常利用这句话诱骗散户上当。
虽然说成交量比较容易做假，控盘主力常常利用广大散户对技术分析的一知半解在各种指标上做文章，但是成交量仍是最客观、最直接的市场要素之一，我们有必要仔细研究，全面掌握。
