不能指望在股市的每个阶段都做对，只要对的时候比错的时间多就是成功者。
这句话告诉我们一个概率知识，只要我们成功的概率大就可以赢利了。如果说投资股票需要什么“书本”知识的话，概率是最基本的一个方面。在此基础上，懂得一些数理统计的概念和方法，就更是锦上添花了。在高等学府里锤炼过的大学生甚至是教他们的教授们，在股市上的收益未必能好过那些市场里成长起来的“股林高手”，但同样素质和状态下的投资者，学过一些概率统计知识的人一定会有更高的贏利概率，这也是基金公司招聘分析师和基金经理人时，普遍要求有数理统计知识背景的缘故之一。
谈到概率，让笔者想起一个比喻。记得在1995年的时候，曾有一位海外归来的投资专家极力倡导长期投资，他解释说，在股市上投资获利非常简单，只要买人后长期持有就行了。也许是为了形象地表述，他把炒股与坐飞机去美国相比，他对投资者说，只要买好票，闭上眼睛耐心地睡一觉，就能到达成功的彼岸了，炒股也一样，买好了股票回家，等到丰厚获利时再抛掉，就这么简单。也许在非常成熟的市场上，这种长期投资的方法能够奏效，但对于刚发展十几年的深沪股市，笔者实在不敢苟同。原因就在于不同的概率意义。
试想，如果飞机坠毁的概率提升为5%,而且空中是允许换机逃生的话，那么谁还能闭上眼睛睡觉呢？肯定大部分人都会不停地在空中换机，即使是这位投资专家，也不可能在5%概率坠毁的飞机里闭着眼睛睡觉，一旦情况异常，会立刻考虑是否换机的。在现实中，飞机坠毁的概率小于百万分之一，而深沪股市中千余家上市股票中，至少有5%的股票面临摘牌的可能（指被*ST或PT),或能让投资者血本无归。可见，这两个事件的概率相差十分悬殊，由此导致判决的基本逻辑都是完全不一样的，因此就不能得出结论说，操作上可以采用雷同的方法。
在做投资决策前，一个很基本的事情就是要估测一下，当前决策正确的概率有多大，错误的概率有多大，再与其带来的收益和损失联系起来，估算一下整个决策的预期收益水平。如果一项投资的期望收益小于零，那么就需要质疑一下这项投资的必要性。
一个想在股市里长期生存下去的职业投资者，应该保证自己的破产风险始终是一个小概率事件，或者说，必须确定自己投资失败而大伤元气的情况不太可能发生。那么，到底多少才算小概率事件呢？这是一个很有意思的问题。从数学角度讲，没有十分明确的标准，或许是亿万分之一，或许是万分之一，但具体到投资决策时，实质上是一个风险承受力的问题。如果一个人一生的投资生涯为50年，那么，有些人认为，20年一遇的股灾是小概率事件，而有的人则要求自己能在500年一遇的股灾里幸存。最后，给出一个具体的数字供参考。一般来说，选取有代表性的30只股票，比较均匀地构成组合，就可以在统计分布意义上具备了整体市场的风险特性，也就是说，在很大的概率上基本与大盘保持一致了。
