分红大致有两种情况:1是以红利送股或以资本公积金转赠股份,2是以现金派发红利也叫派息。在此只说一下与除权相关的问题。
除权是由于公司股本增加,每股股票所代表的企业实际价值(每股净资产)有所减少,需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素,而形成的摊薄行为。导致 总股本发生变化的情况有很多,主要包括: 实施送股、转增、增发、配股、回购注销等。其中,送股和转增是比较常见的会导致除权的情况。
简单地说:除权就是在送转股实施后,按实际总股数对股价进行平均计算。比如股民持有100股价格为30元的股票,总值100*30=3000元,若按10股送5股实施分红,那么100股将变成150股持股,除权后的股价为3000/150=20元。除了股价外, 按每股计算的资本积分金、未分配利润、现金流量等财务数据,都要按分红比例进行简单平均计算.
因此,从上面的例子可以看出, 送转股和除权是不存在现金转移的,只是股价和相应的财务数据发生变动。