6月11日多家机构发布各大行业研究报告,以下是研报摘要,仅供投资者参考：
下半年或进入主动去库存向被动加库存的过渡,基本金属价格有望稳步上行；短期消化预期,美国经济周期边际下行压力下,金价趋势仍将上行；预期或迎好转,锂钴下半年或迎超跌反弹机会；钼和重稀土价格明显上涨；钛材景气龙头受益。建议关注：紫金矿业、江西铜业、云铝股份、驰宏锌锗、洛阳钼业、山东黄金、银泰黄金、赣锋锂业、华友钴业、金钼股份、宝钛股份等……《点击查看全文》
我们认为下半年关注关注以下两个事件性驱动主线和一个业绩驱动主线：(1)复工复产逐步开展所利好的影视行业个股,根据我们统计,目前国内共有 4 省 5 市推出了影院复工的具体政策,因此关注关注影院放开区域业务占比较高的龙头院线和未来影片上映具备爆款潜力的制片—发行公司；(2)继续关注全国一网整合推动加速所利好的有线运营板块个股,歌华有线 6 月 1 日公告其控股股东以其持有的华体会赛事竞猜 2.66 亿股股份(占总股本的 19.09%),出资共同发起组建中国广电,公司实控人将由北京广播电视台变更为国务院,标志着国内广电“全国一网”整合已经开始加速；(3)中期关注本年业绩表现优秀的游戏行业龙头公司。我们维持传媒行业 “看好”的投资评级,关注新媒股份(300770)、三七互娱(002555)、歌华有线(600037)、光线传媒(300251)、世纪华通(002602)……《点击查看全文》
随着国六排放标准的临近,产业链相关公司有望受益。产业链上游来看,蜂窝陶瓷方面,奥福环保、宜兴化机、南京柯瑞、凯龙高科旗下的凯龙蓝烽、国瓷材料收购的王子制陶均具有较强竞争力,外资如美国康宁、日本 NGK、日本电装的蜂窝陶瓷技术仍领先于国内企业；活性氧化铝方面,国瓷材料和中国铝业均有生产；沸石方面,国瓷材料旗下的江苏天诺和万润股份均有覆盖,外资企业巴斯夫自产自供；尿素箱方面,东莞正扬电子是艾可蓝和凯龙高科的供应商；喷射泵方面,凯龙高科自产自用。从产业链中游来看,大多数厂商同时覆盖涂覆、封装两个环节,如内资的艾可蓝、凯龙高科、中自环保、合肥神舟、隆盛科技,外资的博世、康明斯、佛吉亚、巴斯夫、优美科、庄信万丰等……《点击查看全文》
手机新上市机型三摄起步,持续关注半导体板块。1)半导体传统封装三巨头：华天科技、通富微电、长电科技。2)摄像头 CMOS 半导体板块：韦尔股份、晶方科技、华天科技。3)半导体配套材料与设备板块：汉钟精机、新莱应材、石英股份、安集科技……《点击查看全文》
投资建议：2020年4月限额以上批发和零售业化妆品类同比+3.5%,增速转正,显着跑赢社零,长期成长逻辑不改,维持行业“关注”评级。继续关注定位中高端并差异化主打眼霜+抗衰的丸美股份、对行业趋势把握精准的大众化妆品龙头珀莱雅、多品牌多渠道+重点品牌焕活的上海家化、以及化妆品上游 ODM 龙头企业青松股份……《点击查看全文》
我们认为,金融 IT 需求的本质是：变化。银行作为金融行业最大的细分领域,其 IT 需求也受“变化”驱动。而 IT 需求的变化中,业务变化的影响最大,故深耕核心业务系统的厂商较为受益于银行 IT 需求边际向好。建议关注深耕核心系统与大数据业务的长亮科技、依托优势业务系统积极布局创新业务的宇信科技,建议关注神州信息、科蓝软件、安硕信息……《点击查看全文》
白酒方面,二季度为白酒行业重要的基本面压力测试窗口,静待端午小旺季行情的表现,茅台的短期基本面确定性溢价已经充分显现,但茅台与其他白酒的估值差逐步拉大,伴随着消费场景的逐步复苏,长期逻辑确立、短期超跌的其他高端白酒及地产白酒龙头或有阶段性的估值修复,建议关注高端白酒及地产白酒龙头,如贵州茅台/五粮液/泸州老窖/古井贡酒/今世缘。重视调味品的配置价值,建议重点关注：中炬高新、涪陵榨菜、恒顺醋业、海天味业……《点击查看全文》
预计 20H2 钢价偏弱,成本有所下降,钢材盈利环比 20H1改善但偏弱。综合钢铁和主要原材料供需变化,预计 20H2 主要钢材品种吨钢毛利环比 20H1 改善但仍偏弱。钢铁板块估值处历史低位,盈利环比上半年改善有望带来估值修复。密切关注“稳增长”政策进展与国内外疫情情况。重点关注区域供需格局好、产量存弹性、历史分红较好的龙头：方大特钢、三钢闽光、韶钢松山、宝钢股份等……《点击查看全文》
宁德时代在6月份开始正式model3装机,且也是欧洲车企的重要客户,其市场份额将维持在高位,建议关注宁德时代电池材料产业链。铁锂在Model3和比亚迪汉等热门乘用车后,或将引起乘用车同行竞相效仿,建议关注铁锂正极材料相关标的。关注动力电池行业龙头宁德时代(300750)、正极材料龙头当升科技(300073)以及负极材料龙头璞泰来(603659)……《点击查看全文》
今年新能源消纳扩容,光伏48.45GW、风电26.65GW,整体超预期,全年装机大概率同比正增长。工信部发布新规,光伏新产能单晶电池和单晶组件效率不低于23%和20%,新产能扩张受限利好行业龙头,疫情影响下行业集中度进一步提高。风电今年延续抢装行情,部分项目补贴期限延后促进行业未来发展,板块整体业绩增长确定性较高……《点击查看全文》
