9月26日,财政部发布了关于《金融企业财务规则(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)向社会公开征求意见的通知。《征求意见稿》修订说明显示,为真实反映金融企业经营成果,防止金融企业利用准备金调节利润,《征求意见稿》对于大幅超提准备金予以规范。以银行业金融机构为例,监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%,对于超过监管要求2倍以上,应视为存在隐藏利润的倾向,要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。
《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,按150%拨备覆盖率计算,截至今年6月末,21家A股上市银行的拨备覆盖率超过200%,宁波银行拨备覆盖率在上市银行中最高,超过500%,达到522.45%,常熟银行、南京银行的拨备覆盖率均超过400%,分别为453.53%、415.50%,招商银行(394.12%)、上海银行(334.14%)和青农商行(308.36%)的拨备覆盖率也均超过300%。
对此,海通证券表示,8月份信用风险略有下降,存款结构好转。活期存款增速提升,定期存款和结构性存款增速均有下降。预计三季度的负债端利率仍延续二季度下降的趋势。中小银行边际改善明显,非标降幅有所收窄,同业负债恢复正增长。预期银行今年三季报业绩较乐观,存款结构的改善、企业信用风险的下降,均对业绩有贡献。迭加四季度估值切换,积极看好板块后市机会。
受此影响,9月26日,银行板块市场表现十分抢眼,整体上涨1.29%,位居行业板块涨幅榜首位,32只成份股股价实现上涨,占比逾九成,成为市场中的一抹亮色。其中,宁波银行、常熟银行两只个股涨幅居前,分别达到5.41%、5.14%,光大银行(4.07%)、南京银行(3.80%)、苏州银行(3.47%)、招商银行(2.53%)和西安银行(2.08%)等个股涨幅也均超过2%。
良好的市场表现离不开场内主流资金的青睐,9月26日,银行板块整体呈现资金净流入态势,合计吸金24.54亿元。其中,招商银行(8.04亿元)、宁波银行(3.60亿元)、光大银行(1.92亿元)、南京银行(1.70亿元)、工商银行(1.64亿元)、农业银行(1.17亿元)、兴业银行(1.08亿元)和上海银行(1.02亿元)等8只个股大单资金净流入均超过1亿元。
除短线资金追捧银行股外,融资客近日也对银行股青睐有加。9月23日至25日的3个交易里,招商银行(12312.76万元)、宁波银行(5336.89万元)、交通银行(4377.28万元)、建设银行(2007.77万元)、北京银行(1312.01万元)、浦发银行(552.30万元)、上海银行(484.33万元)、工商银行(393.20万元)、张家港行(231.42万元)和成都银行(68.46万元)等10只个股期间实现融资净买入,合计融资净买入额达27076.42万元。
值得一提的是,招商银行、工商银行、浦发银行、农业银行、平安银行、兴业银行等6只银行股9月份以来备受北上资金的青睐,合计北上资金净买入额达80.42亿元。
估值方面,截至目前,有20只银行股股价处于破净状态,华夏银行(0.5959倍)、交通银行(0.6357倍)、北京银行(0.6555倍)、中国银行(0.6736倍)、中信银行(0.6869倍)、光大银行(0.7205倍)、农业银行(0.7411倍)、浦发银行(0.7591倍)和江苏银行(0.7837倍)等9只个股最新华体会ap 均不足0.8倍,估值优势凸显。
对于板块的后市表现,中信证券表示,8月以来,银行板块表现与活跃度较前期均有明显改善,但板块估值仍处于较低位置。受标普、富时罗素指数基金扩容及主动配置影响,9月份以来沪深股通持有A股银行市值占流通市值比例持续提升,从8月末的1.48%上升到目前的1.70%,北上资金对银行板块增配明显,反映出长期资金对目前板块估值偏低的认可。目前板块资金面情况稳定,前期利率市场化带来的悲观预期基本消化,结合目前国际国内宏观形势的不确定性,板块关注度有望提升。结合资金面及基本面情况,优选具备个股特色的招商银行和平安银行,关注低估值的兴业银行、工商银行、中国银行,以及高成长性的常熟银行。
