分级基金各部分的净值计算
在基金的投资运作中，基金经理购买股票、债券等资产，这些资产的价值可能会上升，也可能会下降，因此基金的净值也可能会发生变化。我们通过实例来看看如何计算分级基金各部分的净值。
例如，2012年7月2日闭市后，浙商沪深300分级基金的基金资产净值约为61.38亿元，浙商沪深300份额、浙商稳健份额与浙商进取份额的基金份额分别为24亿份、18亿份和18亿份，请分别计算这三只基金的单位净值。
首先，我们已经知道，浙商稳健和浙商进取的份额比例为1:1，本例中都为18亿份，验证了此点。
其次，由于母基金可以按照1:1的份额分拆成浙商稳健和浙商进取的份额，因此反过来，18亿份浙商稳健和18亿份浙商进取也可以合并为36亿份母基金份额。这样，7月2日，这组分级基金的份额折算成母基金，一共是60亿份(24+36)。
再次，我们计算母基金的单位净值:61.38亿元/60亿份=1.023(元/份)。下面，我们再来分别计算浙商稳健和浙商进取的单位净值。
根据该基金的《招募说明书》，我们得知：浙商稳健的约定收益率为“1年期定期存款利率+3%”，且上限为12%。当前的1年期定期存款利率为3%，因此浙商进取的约定收益率为6%(取6%和12%中的最小者）。也就是说，净值为1元的浙商进取在1年后净值会变为1.06元——实际上我们可以计算任何时点上浙商稳健的单位净值。
假设现在距离该基金正式成立刚好1年，那么浙商稳健的净值就为1.06元。
最后，由于1份浙商稳健和1份浙商进取可以合并为2份母基金，而且浙商进取获取的是剩余收益，因此它的净值为：
2份母基金的净值一1份浙商稳健的净值=2XI.023—1.06=0.986(元）以上通过计算分级基金各部分的净值，我们发现其与我们在上一节中计算社区便利店所有者的利润极其相似，分级基金的结构与资产负债表的结构也几无二致，见图2.6。
实际上，在每个交易日结束之后，基金管理人都会公布基金净值，一般是按照一天一次的频率进行。
