我的另外一个朋友瑞恩·琼斯(Ryan Jones)则对资金管理着了魔。我在一场研讨会中遇到了这位学生。后来,我参加了他主办的研讨会,其主题是资金管理,是我最感兴趣的主题。瑞恩对于资金管理的问题有着深入的研究,并且花费了上千美元来研究解决问题的方法,被他称为固定比率交易(Fixed Fractional Trading)。
像我和拉尔夫一样,瑞恩也想避开凯利公式中存在的致命问题。他的解决方法就是不采用根据账户余额Y美元就进行X份合约交易的固定比例方式。
他的理由主要源于他不喜欢合约数量增长太快。假设一个拥有10万美元的账户,每1万美元买卖1份合约,就是说此账户将从10张合约或单位开始交易。再假设平均每笔交易获利250美元,意味着我们将赚2 500美元(10份合约乘以250美元),这就需要5笔交易才能将合约数量增至11份。如果一切顺利,我们持续盈利至5万美元,总资产增至15万美元,此时合约数量为15份,乘以250美元之后,每次获利为3 750美元。因此,现在我们只要交易3笔就可以增加1份合约。当盈利扩大到20万美元时,每笔交易就可以赚到5000美元,因此只需要两笔成功交易就可以增加1份合约。
瑞恩的方法需要赚取一个固定比例的资金来增加合约的数量。如果需要5000美元的盈利将1份合约增至2份的话,那么对于一个10万美元的账户,需要5万美元的盈利,才能将合约数量由10份增至11份。固定比率的意思就是,如果平均来说,合约数量由1份变成2份需要15笔交易的话,那么升高一级交易就需要15笔交易。这和拉尔夫用较少的交易次数就可升至高一级交易的固定比率方法不同。
瑞恩使用了一个变量(你可以根据个人情况修改这个数值)作为乘以最大平仓亏损的参数。他似乎喜欢将最大平仓亏损金额乘以2。我们将在同一债券交易系统中套用瑞恩·琼斯的公式。
正如你所看到的,这个方法同样可以赚钱,它使你的账户资金呈几何级数增长,在本例中,账户余额为18 107 546美元!而如果使用另一套系统,并且得到同样的效果,你需要挪用较大比例的银行存款来付清每次的赌资。除非你使用了银行存款中非常小的比例部分,不然这样做,很可能产生毁灭性的结果。但可以肯定的是,使用小比例资金所产生的盈利肯定不会让你的账户资金飞速增长。