要将这一措施应用到投资操作中，我们就要明白，股权激励实际上是将公司未来的发展与管理层的潜在收益进行挂钩的一种方式，即 努力经营，锐意创新，实现了既定的业绩目标，这必然会带来股价的上涨，而按之前确定的价格买入股票肯定会给自身带来财富的增长。因而，股权激励有利于提高管理层的积极性、进取心。比如某家公司给管理层定下了接下来两年的净利润目标分别为5亿元和7亿元，并约定一旦目标达成，管理层可以按10元每股的价格买入1000万股。那么 必定会朝着该目标前进，两年后若净利润达到了7亿元且股价上涨到了20元，那么 管理层就能获得1个亿的收入。
那些进行股权激励的公司值得我们重点跟踪、关注，但需要注意一点，股权激励是 赋予管理层的一项权利而非义务。也就是说，如果股价上涨了，管理层能够以低价买入，他们自然会行使权利；而若股价跌至行权价之下，显然只有傻子才会以高于市价的价格买进，因而管理层会放弃这项权利。因此，并非实行股权激励的公司股价就必然会上涨，如果遇上外部大环境不好或不可预测的因素导致股权激励所定的目标不能完成，那么投资这类股票也可能会带来亏损。股权激励最大的作用是让管理层跟你一样希望公司良性增长，它是股价上涨的一个有利条件，而非充分条件。
例如，经过2006-2007年的大牛市，很多股票的股价都已涨至高位，估值非常高，泡沫非常大。此时，很多公司都推出了股权激励方案，但由于熊市的来临，股市步入了价值回归的道路，大多数股票都出现了暴跌，即使 业绩保持增长也无法再维持2007年时的高估值水平，因而很多股票都跌破了行权价，部分 取消了股权激励方案。所以说，股权激励也要结合市场情况与股票自身的估值水平有区别地对待。
在具体选择哪些股权激励的股票进行投资时，需要关注方案对应的业绩目标值。如果定的目标较高，管理层要想获得股权激励需要更卖力，这类公司相对来说股价上涨的机会要大一些。即便最后目标没有实现，但因为目标定得高，最终公司的业绩会更好，有利于支撑股价。另外，看激励额。激励越大，管理层的付出就会越大，这类股票对投资者也就更具有吸引力。但需要注意一点，谨防公司管理层为获得巨额股权激励而进行财务造假。这就需要我们多关注其财务状况，特别是前面给大家说过的现金流。
最后，还是围绕着股本的话题说一下“再融资”的玄机。
A股市场，投资者几乎是谈融资而色变。2011年，上证指数回到了10年前的位置，唯有市值倒是增长了不少。那些增长的市值到底是什么？就是原先不能流通的职工股、法人股经过股改后流通了，还有就是退市的公司没有，新上市的队伍倒是排起了长龙，A股市场连年IPO都是全球之首。除此之外，那些已经上市了的公司，经常都在伸手向投资者要钱，通过二级市场进行再融资。再融资的方式一般有配股、增发、发行可转换债券方式等，股民们最常接触的是前两种。
配股是针对股票持有人优先进行新股认购的一种方式，只要股权登记日当天收盘时投资者仍持有该股票就拥有优先认购权。由于配股间隔时间、盈利水平、配股比例等方面都有较为严格的规定，尤其对盈利能力有较高的要求，因而进行配股的公司不多。而增发则是目前再融资使用最多的方法，其中又分为公开增发和定向增发，前者是对市场中所有的投资者进行增发，后者则只对指定的投资者进行增发。
对于进行融资的股票，我们在操作上需要注意几点：一是如果看好公司的未来，可以积极参与新股认购并继续持股，相反则要在股权登记日之前及时离场，此时应尽量抛开技术面的影响，因为股份的变化必然使得股票的供给增加；二是看公司募集资金的用途，如果 资金面有问题，急需通过融资解决资金困难，而股价又处于非常凄惨的境地，那么不妨以部分仓位谨慎参与，跟 同舟共济，而要是 融资用于新产品或新项目开发，则可积极跟进；三是看再融资的时点，如果市场处于牛市行情中，增发的股票往往被投资者当成“题材”来炒作，越增发越上涨，而一旦股市处于单边下跌市中，增发就是拦路虎，一个消息出来就能把散户的小命给吞掉。2007年，很多股票进行增发再融资时股价都出现了大幅上涨；而在2008年，市场一片萧条，谁增发谁就完蛋，当时的中国平安还仅仅只是抛出了再融资计划，即出现股价崩跌，带动大盘连续杀跌。
同时，对于公开增发与定向增发我们也需要区别来看待。公开增发的对象是对市场所有的参与者，往往有大量的散户跟着认购新发的股票，散户思维使得这部分投资者容易受到短期因素的影响或者说容易放大利好或利空效应，一旦市场转头向下，散户就会纷纷跑路，股价承受较大压力，且由于股份的增加，在市场资金面紧张时也会面临较大沽压。定向增发则不同，其对象一般都是机构，并且有股票限售期。机构出于自身利益的考虑，如果股价在解禁前跌得过多，它们会进行自救。因而，当定向增发股票出现大幅跌破增发价时，这对普通投资者来说是波段交易的机会，而公开增发则不然。这一点请大家注意。
