01、阿峰·览宏观
①商务部：推动高水平对外开放，稳住外贸外资基本盘。
②上期所：调整相关期货公司会员的限仓比例。
③教育部：通过人工智能等与教育融合，破解教师编制不足等瓶颈。
④交通运输部：推动交通强国建设由试点探索向扩面铺开、全面建设迈进。
⑤金融委：严厉处罚各种“逃废债”行为，牢牢守住不发生系统性风险的底线。
⑥监管部门要求各银行保险机构不得变相增加小微企业隐性融资成本。
⑦证监会确定棕榈油期货为境内特定品种。
⑧11月21日，副总理刘研究规范债券市场发展、维护债券市场稳定工作。
⑨证监会就证券基金经营机构董事高及从业人员监督管理办法征求意见。
⑩沈阳市中级人民法院20日裁定受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司重整申请，标志着这家车企正式进入破产重整程序。
⑪财政部宣布，2021年可再生能源电价附加补助资金预算为59.5419亿元，其中光伏预算资金33.8437亿元，风电23.1121亿元。
⑫据银保监会介绍，目前险资通过投资股票、债券等方式为实体经济提供融资支持近16万亿元。截至三季度末，险资投资A股占总市值的3.44%。
⑬经法院裁定，华晨集团进入破产重整程序。证监会对华晨集团采取出具警示函的行政监管措施，并决定对其涉嫌信息披露违法违规立案调查。
⑭央行20日公布的LPR连续第7个月维持不变。分析人士预计，央行会继续通过MLF和逆回购补充流动性，年底流动性将保持合理充裕。
⑮截至20日，首批4只科创50ETF总规模达254.62亿元，上市以来净增43.99亿元。其中华夏旗下科创50ETF增长最多，从上市前的51.21亿元增至91.96亿元。
02、阿峰·挖题材
新能源汽车销售火爆、磷酸铁锂厂商满产连续三月翻倍
中汽协发布的数据显示，今年10月份，磷酸铁锂电池共计装车2．4GWh，同比上升127．5％。特斯拉Model 3和五菱宏光MINI EV等热销电动车，以及上市即受市场热捧的比亚迪汉车型，均大面积使用成本更低的磷酸铁锂电池。10月份磷酸铁锂电池共计装车量同比增长127.5%，环比上升3.5%。这已经是磷酸铁锂电池连续三个月同比增长翻倍。
点评：
业内人士认为，目前磷酸铁锂电池的安全性和低成本，以及行业和市场对电动车高续航更理性的认识，都推动了磷酸铁锂电池新一波的市场渗透。尤其在降低电动车成本方面，磷酸铁锂电池发挥了重要作用。磷酸铁锂电池一般要比三元锂电池便宜20%左右。新能源汽车向市场化驱动转变，磷酸铁锂的高性价比和安全性的优势凸显，比亚迪刀片电池重塑磷酸铁锂的竞争优势。磷酸铁锂电池的市占率大幅上升，上半年平均市占率约25%，10月攀升至41%。分析师预计，随着补贴退坡、技术水平提升等原因，未来磷酸铁锂的市占率有望追平或超过三元电池。磷酸铁锂行业的回暖，相关公司有望受益。
相关个股：
合纵科技（300477）目前磷酸铁运行产能3万吨，未来规划5万吨，绑定国轩高科、比亚迪、贝特瑞、北大先行等明星客户。
鹏辉能源（300438）+2.42%磷酸铁锂电池绑定上汽通用五菱，高能量密度电池及磷酸铁锂电池解决方案契合了新能源车的市场趋势，未来市占率有望提升。
国轩高科（002074）、鹏辉能源（300438）等产业链个股。
我国C-V2X技术标准正式登上国际舞台、未来大规模商用可期
据报道，美国当地时间11月18日，联邦通信委员会（FCC）正式投票决定将5.9GHz频段（5.850-5.925GHz）划拨给Wi-Fi和C-V2X使用，这标志着美国正式宣布放弃DSRC并转向C-V2X。美国转向之后，意味着由我国主推的C-V2X将成为全球范围内广受认可的行业事实标准。
点评：
目前，我国车联网产业化进程逐步加快。2020年C-V2X“新四跨”暨大规模先导应用示范活动于10月27日在上海成功举办，新增高精度地图和定位和大规模测试，网络安全厂商参与度提高，多家车企使用了接近前装量产的测试车，共同推动C-V2X向规模商业化落地。券商认为，目前产业链上下游企业已经围绕C-V2X形成包括通信芯片、通信模组、终端设备、整车制造、运营服务、高精度定位及地图服务等为主导的完整产业链生态，未来大规模商用可期。看好2021年V2X量产前装与路侧规模化应用同时爆发。
相关个股：
启明信息（002232）联手华为充分利用云计算、C-V2X、人工智能等数字化技术，打造聪明的车和智慧的路，实现人-车-路-云高效协同，为用户提供智能出行服务。
千方科技（002373）是参与制定了电子车牌等车联网V2X重点新品的标准制定与研发，提供V2X车端、路侧、云控管理服务平台、路侧感知及边缘计算等全系列完整的智能网联产品和解决方案。
富临精工（300432）全资子公司富临普赛行从事汽车智能驾驶领域的传感器及智能电子产品的研发、设计和销售等，V2X将为公司毫米波雷达产品提供良好的发展机遇。
东软集团（600718）作为车载系统整体供应商，主导参与制定十余项V2X相关的国家与行业标准，是中国C-V2X工作组测试认证评估、安全等课题的牵头单位之一；
四维图新（002405）高精度地图助C-V2X大规模先导应用示范，成为选用率最高的高精度地图技术方案。
高新兴（300098）已具有车联网、5G和C-V2X技术、智慧交通应用平台等“连接-终端-平台-应用”的全线产品和解决方案，是行内首批投入5G和V2X产品与技术研发的领先者。
赢创提高蛋氨酸报价、产业链或将跟随
市场消息称，赢创安特卫普蛋氨酸工厂恢复生产，住友蛋氨酸工厂检修关闭，近日欧洲市场报价小涨至1.95-2欧元/公斤。本周赢创决定在亚洲、中东和非洲地区提高饲料级99%DL-蛋氨酸的价格，最高涨幅为15%。
点评：
全球蛋氨酸的主要生产企业有赢创、安迪苏、诺伟司、住友、新和成等企业。2015年后，全球蛋氨酸产能快速扩张，导致供给过剩，价格下滑，宁夏紫光为代表的小企业生存困难，于2019年向中国商务部提交蛋氨酸反倾销调查申请。虽然后来由于种种原因于2020年10月撤销倾销调查申请，但行业大部分企业的盈利能力确实出现明显下滑，产品价格甚至已经到了住友等外资企业的成本线附近。
相关个股：
安迪苏（600299）全球领先的动物营养添加剂企业。在蛋氨酸价格底部的时候，公司仍然能够维持30%左右的毛利率，彰显公司拥有极其深厚的成本护城河；
新 和 成（002001）年产25万吨蛋氨酸项目，其中10万吨装置与黑龙江生物发酵项目（一期）经过前期调试、试运行，生产线于近期正式投产。
农业农村部筹划更大力度农村改革、可关注供销社
农业农村部强调，要全力以赴高质量完成今年长江禁捕退捕和农垦改革发展等重点任务，以更大力度统筹谋划推进新一轮农村改革，及早谋划2021年和“十四五”期间农村改革重点任务。
点评：
随着“三农”经济的发展，广袤农村地区的商业零售市场开始培育起来，农村地区潜在的消费需求也是各大零售业巨头觊觎的目标，鉴于供销社定位村镇市场的独特之处，其前景依然被看好。加之，中央站在全党全国的战略高度，把供销合作社改革发展纳入党和国家工作大局，作为“三农”工作的重要载体来部署推进。
相关个股：
中农立华（603970）：实际控制人为中华全国供销合作总社，主营农药流通服务业务、植保技术服务业务和植保机械供应业务三大类；
天鹅股份（603029）：国内棉业机械龙头,山东省供销社合计持有其5681.454万股股份，占公司总股本的60.87%，为公司控股股东、实际控制人。
第二波造舰狂潮到来、海工装备产业链将受益
据悉，075型两栖攻击舰首舰正在南海地区进行第三次试航，并有传闻称将入役。与此同时，075型二号舰舾装大半年，也即将开始试航，而三号舰则正在船坞内继续建造等待完工，很快也会下水。
点评：
075是两栖攻击舰作为弥补我国两栖攻击舰的空白是相当关键和重要的，它的存在能够有效地提升我国两栖攻击作战的水平。尤其是面对现如今的局势来说，在我国的东海和南海海域高效的两栖登陆作战能力是特别重要的。075型两栖舰对我国海军的重要性一定程度上是超过航母的，因为我国海军长期都是以近海防御为主。
另外，广东海事局16日连发航行警告“粤航警0241”与“粤航警0242”，自今（17）日起在南海进行军事演习，期间禁止船舶进入。有媒体称，即将服役的解放军075型两栖攻击舰，极有可能参加这次的海上军事演习。
075号舰两艘下水还未服役,3号舰也快完工，中国速度世界为之称赞。专家表示，预计明年年底，就能看到3艘075舰并驾齐驱的场面。
相关个股：
中国重工（601989）、中国动力（600482）及天海防务（300008）等。
1-10月工业机器人产量创新高、关注产业链龙头机会
10月工业机器人产量21467套，同比增长38.5%，1-10月累计产量183447套，同比增长21%，累计产量创27个月来新高。下游制造业领域持续向好是行业维持高景气的主要推动力。工业机器人下游主要服务于汽车、3C制造领域：10月汽车产销量持续增长态势，产量同比增长11%，销量同比增长12.5%，1-10月汽车固定资产投资累计同比降幅连续六个月收窄至15%；3C固定资产投资累计同比扩大至12%。此外随着食品、仓储、光伏等行业自动化升级，多元化的需求推动我国机器人行业持续增长。
点评：
当前中国市场已经成为工业机器人的第一大市场，从产业链来看，工业机器人包括上游核心零部件、中游机器人本体和下游集成应用三部分。随着人工智能、5G、工业互联等新技术的应用，工业机器人的应用场景和市场规模迅速扩张，发展前景一片蓝海，产业链 有望受益。
相关个股：
埃斯顿（002747）、埃夫特-U（688165）等。
嫦娥五号即将升空、“挖土”之旅或可改写月球历史
据悉，长征五号遥五运载火箭和嫦娥五号探测器在中国文昌航天发射场完成技术区总装测试工作后，垂直转运至发射区，计划于11月下旬择机实施发射。探月工程嫦娥五号任务是中国探月工程第六次任务，计划实现月面自动采样返回，助力深化月球成因和演化历史等科学研究，是我国航天领域迄今最复杂、难度最大的任务之一。
点评：
未来随着探月工程项目迎来收官，登月计划，火星探测计划，空间站建设以及北斗三号导航应用展开等众多航天产业新的重大项目也即将开展。机构认为航天产业未来将进入一个国家队与商业航天齐头并进的快速发展期，相关卫星航天产业公司将迎来快速发展机遇。
相关个股：
轴研科技（002046）是中国航天航空领域的主要配套单位，完成了“东方红”系列人造地球卫星，“神舟一号”到“神舟十号”系列载人飞船，“嫦娥”探月工程，“神舟”与“天宫”交会对接的轴承及组件的配套任务；
中国卫通（601698）主营为卫星空间段运营及综合信息服务等相关应用服务，亚洲第二大、世界第六大固定通信卫星运营商；
天银机电（300342）天银星际是依托清华大学20多年空间技术积累、国内第一家商业运营的恒星敏感器生产厂商，在国内商业卫星市场占据优势地位，应用的卫星包括吉林一号卫星、高分卫星、月球探测卫星、全球多媒体通信卫星、鸿雁卫星、科学探测卫星、立方星等。
工信部部长肖亚庆强调、大力推动5G+工业互联网融合发展
11月20日，2020中国5G+工业互联网大会在武汉开幕。工信部部长肖亚庆出席开幕式并致辞。肖亚庆表示，要坚定不移推进制造强国和网络强国建设，系统布局5G、工业互联网等新型基础设施，为加快发展现代产业体系、推动经济体系优化升级提供强大支撑。要加强政策引领，提升政策针对性；加快设施建设，夯实产业发展基础；拓展融合应用，不断优化产业生态；深化开放合作，建设一流开放体系。
相关个股：
汉威科技（300007）、佳讯飞鸿（300213）、东方国信（300166）等。
十四五空气质量进一步改善、挥发性有机物防治是主角
近日，在2020全国挥发性有机物污染防治科技大会和技术装备博览会上，生态环境部华北督察局处长武绍贵指出，“未来较长一段时期，VOCs（挥发性有机物）防治将成为我国污染控制舞台上重要‘主角’之一，为‘十四五’期间空气质量进一步改善，乃至碳减排贡献重要力量。”
点评：
随着我国环保力度特别是大气污染治理的加强，VOCs（挥发性有机物）监测与治理已进入加速期。业内分析人士指出，在政策强力推动下，VOCs治理市场将迎来爆发式增长，市场规模预计将超过1500亿元。
相关个股：
欧盟力推海上风电建设、产业链有望维持高景气
据媒体报道，欧盟希望在2030年前将海上风力发电能力提高5倍，并在2050年前投资8000亿欧元加强海上电力，减少对汽油和柴油的依赖。到2050年，欧盟海上风力发电能力将增加50倍。
点评：
不久前发布的《风能北京宣言》倡议，十四五规划保证风电年均新增装机50GW以上，2025年后不低于60GW。国信证券方重寅指出，对比我国与欧洲海上风电市场的发展规模和成本要素，我国海上风电在十四五期间平价是必然结果。海上风电降低成本，可通过提升容量系数和降低建设运营成本两个维度同步推进，海上风电供应链领先企业有望维持景气周期。
相关个股：
明阳智能（601615）成功推出了中国第一、全球第三的11MW海上半直驱机型；
金雷股份（300443）在互动平台上表示，今年订单饱满，一直处于满负荷生产状态；
东方电缆（603606）拥有高端海底电缆和海洋脐带缆生产基地。
橡胶行业将迎发展规划纲要、当前下游需求旺盛
第二十一届全国橡胶工业信息发布会将于本月24日至26日召开，介绍我国橡胶行业发展现状，“十四五”目标、实现目标采取的相应措施和相应措施等。据悉，《橡胶行业“十四五”发展规划纲要》届时将正式公开，涵盖政策支持及16个细分行业的指导纲要。
点评：
我国是汽车保有量大国，对橡胶原料需求较大，目前仍有较大部分需要进口。近阶段，在汽车市场持续回暖的带动下，我国轮胎配套市场表现较好。上期所最新公布了截至11月20日一周的大宗商品库存情况，天然橡胶库存14.2万吨，环比减少11.9万吨，降幅达45%。
相关个股：
海南橡胶（601118）拥有我国最大的天然橡胶生产基地；
中化国际（600500）业务涵盖天然橡胶、贸易分销等国际化经营业务。
国网建成全球最大充电网络、充电桩建设势头猛
国家电网旗下的国网电动汽车公司宣布，其智慧车联网平台已接入充电桩超103万个，覆盖全国29个省、273个城市，服务电动汽车消费者550万人，成为全球覆盖面最广、数量最多、服务能力最强的充电桩网络。
点评：
充电桩已被确定为新基建的重要组成部分，也是新能源汽车行业的重要基础设施。申港证券贺朝晖认为，充电桩建设相对于新能源汽车发展具有一定超前性。预计未来十年，充电桩增量超5000万台，投资空间近万亿，服务费收入年复合增长率超过50%。
相关个股：
特锐德（300001）旗下的特来电在充电桩运营领域市占率第一；
许继电气（000400）业务涉及充电模块、电度表、直流充电桩、换电设备、充电站EPC等；
万马股份（002276）充电设备产品齐全，拥有从7kW到360kW功率的产品线。
03、阿峰·读研报
1、CDMO:券商策略会指出，医药最好赛道是兼具制造和市场属性的赛道。综合这两个维度总结，优先顺序为CDMO>疫苗>设备>耗材。CDMO 赛道除了研发费用、biotech融资不断增长，医药企业外包率逐渐提升这几个逻辑之外，还有海外的增量，海外订单的流入会进一步加强。综合筛选出三家公司:普洛药业、药明康德、司太立。其中普洛药业估值相对偏低，对应明年23、24倍左右。
2、鹏辉能源:公司是五菱唯一签署战略合作的电池企业，配套最热卖车型的电池12月起批量出货，明年销量可达几十万辆，公司有望做到50%份额。两轮车电池方面在换电领域大幅放量，在手订单超3亿，同时向前装市场渗透，已开始供货小牛电动。储能业务前景乐观，单3季度增长.53%，在手订单也超100MWh。
3、工程机械:11月工程机械销售火爆，恒立交货创年内新高，三一汽车起重机也翻倍增长，叉车10、11月销售两家龙头均翻倍，并且提价。三一大型起重机销售最火爆，缺货。汽车起重机开工小.时增长40%，110 小时了，非常高，预计挖掘机行业这个月还能增长60%，全年40%。恒立11月挖掘机油缸发货比旺季还高，年内最高，三季度发货18万只，预计四季度21万只。
4、贵州茅台:茅台Q4直销放量4160吨，券商认为，4160 吨预计将有一半由集团直供，股份公司直供另一半增厚利润16亿。Q4直销供货量较大，既有效提振业绩，又可对冲卖场临近年末的惜售倾向。预计全年收入、利润增长预计达到10%、13%+， 其中单Q4收入、利润预计达到11%、17%， 利润增速或超预期。
04、阿峰·点个股
奥飞娱乐：下月发售第二弹阴阳师盲盒产品
奥飞娱乐（002292）近日机构调研时表示，计划在12月份发售第二弹阴阳师盲盒产品。公司目前正在与其他的头部IP洽谈，拟与“阴阳师”IP一同作为盲盒的主打产品；另外拟开发镇魂街、贝肯熊等公司自有IP的盲盒系列产品。目前阴阳师盲盒线上渠道以B站为主，以及网易天猫店、奥迪双钻旗舰店，线下渠道以名创优品、伶俐、全家便利店、三福、生活无忧等为主。公司的室内乐园品牌为“奥飞欢乐世界”主要采取了“亲子互动+IP场景体验+剧作演艺+主题餐饮+购物”的一站式娱乐模式，将设备游乐、空间游乐、复合业态等过去乐园单一的模式进行有机的综合。今年以来已新开了5家门店，计划在未来一个月再开设5家左右门店，预计到年底将有近30家门店。公司通过IP资源优势以轻资产模式切入相关业务，已与多家合作伙伴洽谈拟共同打造以公司动漫IP形象为主题的高质量沉浸式主题乐园区。其中重庆欢乐谷超级飞侠主题园区项目已经在建设当中，预计将于2021年6月左右开业。
万安科技：和多个造车新势力有合作
万安科技（002590）专注汽车零部件研发，和蔚来汽车、理想汽车等这样的新锐品牌，以及上汽、江淮汽车等品牌都有合作关系。公司配套了多款畅销车型，具备国内领先的研发实力，已成长为底盘轻量化行业领先企业。今年1月份，公司完成了新车型定点，进行了首轮交样，理想汽车新车型铝合金副车架将由万安科技独家配套。公司在互动平台上表示，全资子公司万宝机械通过了蔚来汽车的供应商体系审核，成为其合格供应商。公司新能源汽车客户主要有小鹏汽车、理想汽车、威马汽车、华人运通、天际汽车、合众汽车、北汽新能源、一汽新能源、广汽新能源、比亚迪、江淮等，主要产品包括前后副车架、卡钳、真空助力器、电子真空泵等。
