从亏损到稳健盈利：逐步形成的一整套投资理念框架
下面是我自己逐步形成的一整套投资理念框架，目前还在使用中，它是我整个期货事业的基础。我公开它是因为觉得没有保密的必要，对于某些性格和我相近的读者可能很有帮助。
从我的亲身经历和我接触的赢家、输家，以及我广泛阅读的中外期货投资书籍来看，所有的赢家都有共同的特点，而所有的输家也都犯类似的错误赢都赢在正确的理念和心态，输也都输在错误的理念和心态，至于具体的看盘和操作细节，其实并不是关键。下面是我归纳的最主要的几条（老生常谈，并无秘密）。
（1）遵守“迅速止损，放足盈利”这一首要原则。由于我刚开始做期货就很注意止损，所以我那点本金够我亏了3年多（从而换来了宝贵的经验，一直亏到2005年春节终于开始盈利了），而我之所以连续亏了3年多，就是直很恐惧，做对了也赶紧平仓，不敢持仓做完一波行情。2005年开始我终于做到了每一波行情都持仓到行情的尽头！单次的止损不算错误，只有连续次止损才表明有什么地方出了问题，所以一定要愉快地止损！
（2）不过度交易，不做日内交易。客观上讲，能做好日内交易的人万中取一，可还是有那么多人不愿做长线，还有很多人企图长短线兼顾。我现在认识到市场机会其实是很稀缺的，一个品种一年也就2-3次入市机会，所以我做长线，只关注5-6个品种，一年下来交易的次数很少，没有行情时不开仓，一旦开仓对了就持仓到行情结束。
（3）刚开始试探开仓时的仓位为，若止损的话，损失不超过总资金的5%8%，有了盈利才逐步加码。亏损时决不加码。开仓要顺势而为，决不逆势开仓，决不企图抄底摸顶。
（4）不每天盯盘，不过度关注，与市场保持合适的距离。行情的稀缺性和持续性是客观的，并不因为你看得更多、做得更多它就相应增多。
（5）强调自主精神，独立思考，不依靠别人。不和别人谈行情，也少看
分析师的文章，偶然看也只是注意他提到了什么因素，而不重视他的结论。（6）思维方式要客观，当走出明显的单边行情时，即使原来一直持相反看法，也要及时扭转过来，承认客观事实（即使暂时不知道行情的背后原因），并且要及时介入，即牢牢把握住以走势为核心。思维方式以跟踪而不是预测为主，当没有明显趋势时不主观猜测何时会有行情，当有明显趋势时不主观猜测何时趋势会结束（从来没有人能预知未来），当基本面和技术面矛盾时以技术面为主，因为背后可能有我们暂时未知的其他原因在起作用，对重大政策、数据、事件不事先主观认为是利多、利空，而是以市场的反应来判断其是利多还是利空。客观地讲，任何时候多空两方面的基本面因素是平衡的我们只需要依据技术面走势判断即可。但是，很多时候，出于恐惧或贪婪，总是忽视市场走势这个最客观的因素，而主观地以某一基本面因素作为貌似合理的借口来安慰自己，而导致眼睁睁地看着一波行情走过来又走过去，心态烦躁焦虑至极，这是一个一般人一而再、再而三地犯的老毛病！
（7）看问题要强调从大势着眼，把握全局，看盘、交易要用周线、月线，少用日线。不纠缠于细节。一波真正值得参与的中级、超级、鸡毛行情往往至少持续2个月。当整体条件满足时（尽管这些背后的条件我们可能一下子还不能完全领会，但我们只需要牢牢把握住走势即可），该是牛市就是牛市，该是熊市就是熊市，这个牛市或熊市一般要持续至少2个月左右，这是一个市场自身的运动规律，此过程并不因为某一个短期的个别事件（比如小政策、小数据、个别市场主力的进出、某突发事件）而突然扭转。所以我们不必太在意这些短期因素，我们只需要看周线、月线，看总体大趋势、做长线交易即可。从时间尺度看，天体运行的尺度为百万年，电子的尺度为纳秒，人的尺度为时、分、秒，而商品期货的尺度为月、旬！以月为单位！一振荡就是几个月，而旦形成趋势，又是两三个月。因此，如果以日、时、分、秒这些远小于期货的时间尺度为交易时间，那一定是在和随机性做很难赢的搏斗！正因为期货市场的运动尺度远远大于人的运动尺度，耐心和纪律就成了投资中最重要的心理素质。反过来，当我们挑选一个长线交易的时间尺度时，也必须以能滤除绝大部分的突发事件、一般的小政策、小数据、随机事件（所举的这几类因素多数情况下并不能改变趋势，顶多只影响一两天走势而已）的影响为最小单位。趋势在其运行的时间尺度上，在绝大多数基本面因素尚未明朗前就能够提前对其进行正确解读，也即趋势本身会对基本面的预期提前做出反应，这种反应大多数是对的，也即仅有极少数的基本面因素会导致趋势突然改变！
（8）只专注于交易一组样本容量大小合适的投资品种。这个问题在做股票时尤为突出，因为股市的样本容量太大，又相互影响，故从全局上把握的难度很大，况且个股的走势还会受人为因素的影响，如果什么股票都想沾，买一大把，最后结果往往很差。
（9）不混涌交易员和分析师的身份区别。作为交易员，应该把精力放在入市机会的多少、长线短线的利弊、仓位控制策略、自己性格对什么敏感对什么迟钝、如何克服浮躁、恐惧、愤怒心理、如何避免一再犯同样的错误等只有交易员才会碰到的重大问题上，而这些属于理念、心态的问题，需要花很长时间来修炼。千万不要把主要精力用在去发展一套行情研判理论上！或者把主要精力用于学习、研究这样的理论！行情研判理论固然重要，但却不是最关键的因素！在正确的理念和心态下，具体用什么理论、方法看盘和交易，并无本质上的区别，关键是你自己要清楚你这个方法的长处和短处，并主动回避短处，所以要用开放的态度看待这些理论。
（10）维护投资体系的稳定性和一致性（即对所有的投资品种都按同样的理念、心态、策略、方法去做），是至高无上的原则，坚决杜绝超越投资体系以外的一切操作！为什么有的人可以十年磨一剑，而有的人十年却磨不出一把菜刀？原因就是他今天用一把镰刀磨，明天又改用一根废铁磨，后天又改用铝合金磨。所以一定要长期坚守符合自己性格的一整套投资理念、心态、策略、方法，不断深化，直到熟能生巧。千万不可今天试试这个，明天试试那个，各不统一。“人无恒财不富”，在投资中，“恒财”即指稳定和一致的投资体系。有所为有所不为，有所舍才能有所得，有所放弃才能有所收获，坚持守株待兔，而不是四面出击。
（11）人的天性并不适合做投资，要改变天性谈何容易！这就是很多人做了很久却仍然赚不到钱的原因！我做网站的经历使我发现了一个一般人不可能发现的方法：要改变天性就得长期“吃药”，像治慢性病那样，药方就是经常看理念性的文章。这些文章偶然看几次毫无效果，但长年累月看下去效果奇佳！
（12）我觉得自己终于找回了多年前的那种自信的感觉！那种终于也有了自己的“势力范围”的自信踏实、胸有成竹的感觉！我有什么东西拿得出手？我拿什么东西来安身立命？我有！这就是我的一整套投资体系！我就靠它安身立命！它就是我的“势力范围”，我的地盘我做主！
