第一种是“未雨绸缪”型的配资方案，学名是目标日期策略，简单来说就是根据你不同的年龄去配置不同风险的资产，因为咱们普通人通常年轻的时候收入比较高，年老时收入下降支出增多，所以这类策略就是根据你的现金流情况以及抵御风险的能力来进行资产的选择，一般来说，在投资人年轻的时候会多多投资于风险相对较高的权益资产，随着年龄的增大，逐渐将权益资产的比例转向类固收产品或货币基金，通过这种方式来实现对未来的保障。下图是以美国市场为例，列出了各个年龄段的资产配置比例，可以看到，股票类资产随着年龄的增大逐渐下降趋势。

第二种是“丰俭由人”型的配置方案，学名称目标风险型策略。用大白话来说就是每个阶段初期咱们定个对未来所能承受的风险的规划，这个风险可以是你能承受的最大亏损或者是最大波动，在确定了这个标准后，去找到能够实现这一标准并且收益最高的资产配比进行投资。所以一般来说，你愿意承受的风险越大，也就越有可能获得较好的收益，但同时也要能承受的起亏损带来的痛苦。

下面举个简单的例子：假设我们的目标是年化波动率在5%以内，使用均值-方差模型来最大化资产组合收益。这里咱们选取目前市面上流动性较好6大类资产去建立模型：

我们在月初去计算每个资产的配比，然后持有一个月到月末调仓。具体表现如下，可以看到，近三年的年化收益约为12.7%，同时回撤也能得到很好的控制。

再来看看第三类配置策略，我们暂且叫他“稳如老狗”，学名称为风险平价策略，严格的数学推导咱们按下不表，简要的说下它的核心思想：这类策略在决定配置比例时，会让每一部分资产对整个组合的贡献都一样，所以可想而知，波动小的货币基金、债券、黄金等的权重肯定要大于波动大的权益类资产的权重，这样就使得配置出来的组合的特点就是一个字——“稳”。

下面给出了使用这一策略配置方案的业界标杆--桥水基金的业绩表现，可以看到，在长达45年的时间里，桥水近的年化收益达12%，而波动率只有9%，显示出了极大的稳定性。

总体来说，每种配置方案都会有适用于特定的投资者和应用场所，希望小伙伴们能够从上面描述中有所启发，找到最适合自己的投资方案。

风险提示：无论是股票ETF/LOF/分级基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，其中分级B内含杠杆机制，预期收益预期风险有所放大，要有着坚定看好的信念，并能够承受相应风险的心理才买，有点犹豫宁可错过也不要乱入哦。以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。