股票证券投资要诀:熊市的分析
牛市转熊市,从表面上看是大势不能创新高了,牛市见顶,牛市转熊市。从内容上分析,超级主力机构在牛市见顶前已经开始暗中撤退资金,见顶后展开大规模撤资行为。超级主力资金撤退后导致牛市转熊市。熊市中大资金机构是主力机构,此时超级主力已经撤退,或者是原超级主力被抽走大量资金转变为主力机构,这是熊市的主要特征,也是符合股市第二基本规律的。
由于A股市场熊市长牛市短,怎样能在熊市中博弈生存,寻找生存方法极其重要。投资者在大势进入熊市之初,撤离股市是一个不错的选择。在熊市中生存极其艰难,特别是长期熊市更艰难,熊市大底根本就不知在何时何处。要想在熊市中博弈获利,只能采用投机的方法,知进知退,只有具备高超的分析操作技巧,才能保全自己争取获利。
在A股市场熊市中股票的股性有一个明显的特征:小盘股的股价活跃,超大盘类股票的股价不活跃,这是大概率现象。许多优质的超大盘类股票的股价会跌破净资产,跌到超低的市盈率水平。这是因为超大盘股票炒作难度大,占用资金量大,熊市中没有足够数量的资金进行炒作,只能放弃。所以在熊市初期,各路主流资金主动从超大盘股票中撒退。主流投资机构的资金如被套在超大盘股票上,很难指望它在熊市中,上涨后翻身,只能利用现货做空和期指做空,从中脱身,并回收资金,防止活钱被套。因此,超大盘的权重类股的股价越做越低,甚至跌破净资产。大炒超大盘类股票的行为在熊市中比较少见。由于主力机构的资金能量有限,在熊市中对超大盘股的炒作只能进行短期的炒作。只要发现盘内机构急于从超大盘类股中脱身,熊市将继续。熊市中小盘类股的股价比超大盘股活跃,弃大炒小是熊市中常见的现象,也是场内各路投资机构博弈差价的表现行为,熊市牛股或熊市牛股板块,也多在中小盘类股中产生。炒作行为与投资机构的资金能量有关,因为投资机构的资金能量限制,只能炒作中小盘类股票或者小炒短炒超大盘类股票。
主力机构在长期熊市中生存也不容易。在熊市中,只有让股民犯错误,机构庄家才能获利。在漫长的熊市中,参与交易的股民越来越少,越来越精,能犯傻的股民也越来越少,所以主力机构的生存也非常艰难。主力机构在熊市中做波段反弹的主要形式有超跌反弹、利多反弹、自救性反弹等几种。在反弹结束后,主力机构要回收资金,熊市继续,所以主力机构的炒作行为不能改变大势走熊市的局面。熊市中波段反弹的力度与主力机构的资金能量和当时的人气有关,没有固定的炒作模式,但有多变的战术变化,要让股民传统的经验失效,忽悠股民犯错误。主力机构炒作波段反弹也会有风险,股价炒起来,自己的资金耗尽而人气跟不上,没有资金参与助涨和接盘,将会被熊市出货的筹码和损耗资金套死。
投资者要想在熊市中博弈生存,就要做好熊市中的波段反弹,其中抄底.选股和逃顶最重要。
熊市中有多种下跌的形式,但是熊市中波段反弹的底,经常会发生在大跌之后,且低位有复合底形态,后市有利多支持,满足这三大条件之时容易形成底。但是底部确认还需要有主力机构入市抄底做反弹的行为,没有大资金机构入市,则可能是假底。在熊市中分辨真底假底很重要,并不是有底部波动形态就是底,许多是诱多的假底,目的是套场内抄底的资金,后市将再破位下跌。假底后有盘内筹码刻意出货打压的行为,快速下跌,套场内抄底资金的战术行为非常明确,破位下跌,逼场内投资者割肉止损。做假底也是场内投资机构的出货战术,虽然是低价出货或是割肉出货,只要后市有破位大跌,有倒差价可做,假底位区出货也是值得的。
分析历史上经典的破假底之战,进一步了解大资金机构的战术。沪市自2000年到2004年上半年,在四年多的期间内,1300点处有强大的支撑,多次在1300点处产生反弹行情。但是在2004年9月再跌到1300点左右时,却做了一个假底,后市破位大跌,跌到1000点左右处筑熊市大底。当时没有原始股,也没有期指,1300点是最低的成本线,因此所有的砸盘筹码都是做倒差价的割肉筹码,在股改利空的配合下,大势跌到1000点左右,此时有组建的超大资金机构入市,抄底捡便宜货建仓,后市发动大牛市行情。大资金机构的战略战术非常高明,先做假底套抄底资金,再破位打压打击人气,超低位区捡便宜货建仓,后启动行情做大牛市行情。今后分辨真底假底更重要,因为有期指和全流通的原始股票,当熊市中大势不能做反弹时反手做空更容易,投资机构同样能获利,已不需要特意做倒差价了,做空也可以获利。
在熊市中博弈,不能错过熊市反弹行情,但是在熊市反弹行情中,只有少数股票涨幅较大,所以选对股非常重要。常规情况下,中小盘类股票、有庄的股票、有题材的股票反弹力度好。目前选股只能凭信息和经验判断,得不到确切信息的股民,只能凭经验研判,而经验因人而异,没有办法给出标准的答案。既要选对股票,又要选准它启动的时机,难度很大。如果能从盘面上确认有强庄入市的股票,可跟踪,通常此类股票反弹力度大。
怎样研判熊市中的反弹力度?股民由于没有可供分析的信息资料,研判熊市反弹的力度,只能事前靠猜测,反弹中靠经验研判。A股历史,熊市反弹的力度大体上有四种常见的情况:一是熊市中级反弹,上涨幅度大,可涨17周以上。二是熊市反弹行情,小涨4~8周,比较大力度的上涨在9~16周之间。三是平台波动式行情,只有多次反抽行为,此时需要研判真底或假底。四是熊市中炒牛股板块,稳住权重股,大炒盘内某些中小盘类股票。在反弹之初四选一,可以根据盘面情况猜测,猜对了中大奖。反弹启动后要依靠盘面情况研判大势的反弹行为,把握大势的反弹力度和反弹行为。反弹的初期必定是轧空式上涨,而反弹的中、后期多有复杂的变化。
熊市反弹之时,各路资金看法不一,有的认为牛市来临,熊市结束,有的认为牛市没来,仅是熊市反弹而已,所以操作行为也不同。但是由于熊市反弹冲高后,增量资金不足,场内资金减少,出货的筹码和损耗资金将压垮大势,熊市则继续。另一方面,主力机构在熊市反弹见顶后为掩护出货做迷惑性炒作,让人们难于判断主力的战术动向和战略意图。一旦主流资金撤资,熊市继续。凡是在长期熊市中坚持价值投资长期持股的投资者和投资机构,损失惨重。不能进入牛市的熊市反弹行情,是投资者回收资金的最好机会。现实教育出一批“狡猾”的投资者和投资机构,他们利用投机性操作在熊市中博弈。
做熊市反弹的主力机构,如果能在反弹的高位区,乘高出货,获利回收资金,主力机构仍然是大资金机构。
如果不能有效地回收资金,被套或者被困,则成为持有大量筹码的机构,随着熊市继续,被套大机构就要考虑怎样进行自救了。
熊市牛股:场内机构集中资金做一只或几只股票,进行抱团取暖。此类股票多以中小盘的优质股票或题材股票为主,熊市中股民如能抓住熊市牛股是很幸运的。
期指市场:没有选股的烦恼,只有多空之争,判断正确的吃判断错误的,立竿见影,止盈和止损都很重要,短期风向研判很重要,有急转的现象。
股市是动态的,信息是变化的,主力战略战术与时俱进,股民操作也不能墨守成规,应采取灵活机动的分析方法,争取更好的结局。