联通运营公司将与中国电信在全国范围内合作共建一张5G接入网络,双方划定区域,分区建设,各自负责在划定区域内的5G网络建设相关工作,谁建设、谁投资、谁维护、谁承担网络运营成本；(1)此次共享共建5G网络,一方面为了快速建设一张覆盖更好的5G网络,一方面也是为了应对接下来面临的携号转网的用户流失压力。同时接入网共建共享,核心网各自独立建设,确保经营独立；(2)共建共享将使得联通&电信网络规模等于移动,同时覆盖范围有望接近移动,联通电信相比移动的网络劣势将缩小；(3)对联通来说是利好,有助于降低5G网络建设和运维成本,高效实现5G网络覆盖,快速形成5G服务能力；(4)对设备商来说也不是大利空,共建共享之后,联通电信的5G建设规模加起来等于移动,与此前市场预期一致,不会大规模减少对设备的投入。
2023年建设20个左右试验区。人工智能要服务国家区域发展战略,重点围绕京津冀协同、长江经济带、粤港澳大湾区、长三角区域一体化等重大区域发展战略进行布局,兼顾东中西部及东北地区协同发展,推动人工智能成为区域发展的重要引领力量。
未来3年行业景气持续向上,5G迎来大规模建设期,从2019年2季度开始,行业业绩开始“U”型反转,预计收入和净利润未来大概率有望持续多个季度同比快速增长趋势,因此我们继续看好板块未来走势。近期运营商新一期5G基站集采有望超预期落地,相关硬件产业链以及5G应用领域有望逐步进入业绩兑现期,季度业绩有望持续改善、估值快速消化。我们维持板块后续震荡向上的判断,长期看好有业绩支撑(中报好)和低估值的优质5G标的,结合各板块、各公司的估值与成长匹配情况,建议如下：
1)主设备：重点推荐：中兴通讯(预计19年54亿净利,28倍)、烽火通信；
2)天线射频领域：重点推荐：沪电股份、俊知集团(港股)、世嘉科技、通宇通讯、深南电路；建议关注：胜宏科技、生益科技、华正新材、天和防务、东山精密(电子团队覆盖)等；
3)光通信领域：重点推荐：新易盛、中际旭创(全球数通光模块龙头,5G重要突破)、太辰光、剑桥通信、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(全产业链龙头,高端芯片有望自主化)、博创科技等；
重点推荐：华体科技、星网锐捷、天源迪科、三维通信、中嘉博创；建议关注：宝信软件(计算机团队覆盖)、中国铁塔(港股)、网宿科技、城地股份、数据港等。
1)云计算云视频：重点推荐：光环新网、亿联网络(预计19年11.4亿净利,30倍)、梦网集团、深信服(天风计算机团队联合覆盖)；
2)物联网：重点推荐：移为通信、广和通、拓邦股份、高新兴、日海智能、和而泰(机械团队覆盖)；建议关注：移远通信、金卡智能等；
重点推荐：海能达(预计19年7.2亿净利,29倍)；
重点推荐：海格通信、红相股份。
