寻找尚未被大众注意的优势机会
想要掌握你的交易同行不知道的信息,你就必须学会关注不同的方向,必须训练自己,不要被嘈杂的声音干扰,无论什么时候在大众朝同一个方向望去时,无论你有没有听到那个声音,你应该看到的是大众忽略的地方。
—肯费雪
多年前的外汇市场往往是单边走势占据主导的市场,“开工没有回头箭”是一天走势较为贴切的描述,但是随着越来越多的技术和策略伴随着精明的交易者步入外汇竞技场,市场的走势开始让越来越多的交易者看不懂,这就是“技术扩散效应”,在外汇市场被各种技术分析占领之前,这个市场的日内走势真的没有今天复杂。为什么这么多的交易者具有这样的看法呢?原因是当他们用广泛传播的技术角度来观察外汇市场时,外汇市场除了迷乱就剩下不了什么相对确定性的东西了。当一项技术被广泛采用时,它的效力就下降了,带来的利润就越来越接近市场平均水平,而市场平均利润水平就是亏损(负利润)。当市场某些重要的特征被交易大众忽视时,把握这些大众盲点的交易者就可以获得超额利润,这就是魏强斌一直提倡的“盲利定律”,或者说“盲利公式”。“盲利定律”可以简单表述为“育点即利润”。
结合我个人的外汇日内交易经验而言,“盲利定律”可以被看作一切交易获利的起点,当然你可以说什么仓位管理啊,行情分析啊,但是我认为找到一些为大众忽视的,但是却与交易绩效密切相关的盲点,对于交易者而言是更为重要的一件事情。无论是你基于凯利公式进行仓位管理,还是基于复利公式追求能够带来持续高绩效的相对稳定市场特征,都必须依靠盲利公式米寻找到其他博弈参与者的盲点。毕竟,外汇交易是一个博弈过程,短期内基本是“你输我赢”的零和过程,所以需要依靠“信息不对称优势”或者“资金不对称优势”来击败其他参与者。我们日内短线交易者,基本上都是“墙头草”,因为我们不能依靠资金来制造不对称优势,比如坐庄,所以我们只能依靠信息不对称优势来战胜其他参与者。
信息不对称优势是我们投机者战胜其他参与者的法宝,从这一点出发,我们就需要在交易的各个环节去注意鼓其他交易者忽略的重要内容,这个内容可能是某种信息渠道,也可以是某个交易的环节,或者某种市场形态等等，总之如果你想要成为一个能够获利的短线交易者必须养成一种思维习惯:试着注意大众忽略的内容,试者与大众观点相反去思考,试着从一个新的角度去诠释。当你以这样的态度去审视交易的时候,机会之门才真正为你打开。相反,如果你紧紧抱着某些陈腐的观念,如果你“忠诚"地跟随某些出名的策略,则你肯定得不到持续的盈利,为什么?很简单,市场上的观念和方法也是相互竞争的,当某一观念和方法为太多人掌握的时候,这个观念和方法带来的利润也就大幅下降了。
下面我们举例说明,怎样才算是注意大众忽略掉的内容,怎样才算是与大众观念相反去思考,怎样才算是从一个新的角度诠释交易。
第一,如何注意大众忽略掉的内容,如何寻找被大众遗忘的信息,如何规避大众焦点带来的利润率下降,这其实是一个非常广泛的问题,我们这里只选择其中一个重要的内容进行介绍,这就是如何寻找那些被大众忽略掉的“关键信息或者环节”。在外汇8内交易中,所有汇评都集中于以日为单位的分析,因为汇评恰恰是以日为单位发布的,而这就使得绝大多数交易者操作策略所包含的持仓方向基本上在一日内是单一的,为什么我们忽略了以其他时间单位展开持仓方向假定的维度呢,这就是大众的盲点。作为一个外汇短线交易者,如果你是在日内维度上进行操作的,则以8为单位的汇评只能作为参考，你应该努力下切到更小的时间单位去进行持仓方向假定,比如你可以下切到小时为单位,将一天的交易央策分割到24个小时(当然,实际上你需要休息,所以你可能选择北京时间下午1点到9点这段时间来操作,这样你分割得到的决策时点是8个)。对于绝大多数外汇短线交易者而言,每天的决策点是一个 ,这就是欧美市场甚;至亚洲市场开盘前的分析时点,这种决策点的分布肯定不适应日内交易的需要。还有一种决策时点分布,那就是完全率性而为的,不少新手中的新手就是这样去操作的,那就是“时不时地进行持仓方向分析”,这种分析;绝不是我们所谓的“交易当下”,而是一种没有章法的表现,很容易就会陷入情绪性交易的陷阱中,比如为了弥补亏空面大量交易。如果你能够恰当地对决策时点进行分布,则可以做得更好。请看图1-1-1,这是英镑兑美元的5分钟走势图,图中有很多竖线,这些竖线恰好对应小时整点,每个整点我们进行一次进场持仓方向和位置的决策，同时每次持仓都在下一个整点到来时了结(除非新的进场点恰好位于当下,这样就不必出场了)。通过将传统短线交易者一天1个交易决策点(或者是N个混乱央策点)分解为8个左右的小时整点决策点,我们可以更好地进行日内短线交易。绝大多数交易者看不到自己采用的决策框架和操作框架的不匹配，这就是被大众忽略掉的地方,我们以此为人手点,将行情波动最剧烈的8个小时分解为‘形式上的8个交易日”,并将此“形式上的8个交易日”分别对待，这样就可以更好地应对外汇日内走势的反复性,同时摆脱情绪对后续交易的影响,这种交易央策时点分解法可以给交易者带来信息和情绪上的优势,一个交易日变成了8个交易日,这“8个交易8”也应该实行即8平仓制度,也就是说下一个小时整点时此前的仓位应该了结。我这里是结合自已的交易经验来演绎如何寻找交易大众盲点，你可以忽略这个例子本身,但是应该重视这个例子带给你的方法论意义。
在图1-1-1中，我们对交易的时间跨度进行了“知觉改变”,这使得交易者能够更好地应对日内交易，你可以在这个方法的基础上加入自己的东西,或者说将这个策略融人到自己的交易系统中。
第二,如何逆向思考,这也是一门被某些交易巨擘奉为金科玉律的法则。从尼尔开始，这些艺术就不断被秘密传承,市面上这类型书籍非常少,名气也不大，只是为圈里少数职业人士所推崇，这类书籍倡导的往往是一种抽象的观念和较为模糊的策略，比如根据COT持仓来反向操作,根据成交量来反向操作等。比起那些讲一些“比较死板和具体”的传统技术分析指标和形态的书籍而言,这类书籍非常欠缺吸引力,所以这些书无论是在欧美,还是引进到国内之后一般销量都非常差。一句话,这类书提不起大众的兴趣,正如心理学家和哲学家弗洛姆所论证的那样,人类倾向于放弃独立思考的自由，向群众靠拢,从众也是交易者们的天性。逆向思考要求我们能够对大众的看法保持怀疑,并且时常以旁观者的角度来审视大众的观点。逆向思维不是简单地“与大众思维和行为的对立和相反”,如果真的这么简单那就没必要去探讨交易的其他方面了,要知道有时候我们也不会与偏执情绪高涨的群众对着干,我们试图利用大众的疯狂,而不是被大众的疯狂所损害。
如何做到逆向思维呢?请看图1-1-2,这是英镑兑美元5分钟走势图。图中标识出了一个“破位”和一个“复位”,绝大多数交易者倾向于在向下破位时进入做空,如图中A点所示。但是,有极少的交易者则会等待破位之后重新复位的机会,如图中B点所示,交易者可以在价格向下突破之后不久的返回中介入做多。破位的时候想到跟随市场方向进入操作,这是绝大多数交易者的思维方向，所以我们如果要逆向思考的话,就应该反问“在怎么样的情况下,当市场下跌肢位时我们反而应该做多?”
第三,现有的交易策略和技巧基本来自于一个源头,这就是发轫于20世纪40年代到60年代左右的技术分析流派，现有的绝大多数交易类书籍只是在用新的形式复述同一个内容而言,本质而言角度还是一样的,无论是对于价量形态的分析,还是技术指标的用法基本都是一成不变,极少有交易者去发掘形态的新解释和技术指标的全新用法，技术指标的用法一直围绕着交叉、区间、背离、离度这四个关键范畴展开,太阳底下真的是没有新鲜的事物了。交易更像是战争技艺,而不是木匠技能,这两者是有区别的,其实索罗斯本人能够在交易中取得极大的成功,最为关键的一点就是对此区别有深刻的认识,毕竟交易涉及的观察和操作对象是人的群体行为,而木工涉及的观察和操作对象是客观的实体。但是,一半的交易者认为交易是知识学习,只要聪明,一两个月足以掌握,另外差不多一半交易者则认为交易是类似木工技艺学习和使用的过程,只要照着已被大众介绍的具体策略去学习即可。其实,战争的哲学是永恒的,交易的哲学也是永恒的,但是战争的具体做法却是变动的,之所以变是因为当你的战法为对手知悉时就已经失灵了，当对方的手法变得为你所知悉则对方也就陷入了末路,交易也是如此。很多人不明白这个道理,或者对此认识不深,总是以为交易就跟学做床一样,照着一个具体而既定的“前人策略”去操作即可。
下面,我们来看一个具体的例子,大家可以初步理解如何从新的角度去看待老的结论,请看图1-1-3, 这是英镑兑美元5分钟走势图,图底部是:一个双底形态,双底是一个为大众广泛知晓的技术形态，教科书上清一色的交易策略是在汇价向上突破颈线时介入做多,具体而言就是图中的B点。在颈线被突破时介入交易,这就是老的视角,我们应该反思这种视角,更为重要的是从新的角度去审视这类价格走势。B点是传统的破位进场点,几乎所有的外汇交易者都学习过这种进场策略,也就是颈线突破策略。当一种有效技术迅速传播之后,也就是渗透率达到极限的时候,其效用也就降到了最低点,双底颈线突破之后介入技术就是这种情况。对某些形态和技术进行重新定义是提升其效率的一个主要途径,拿图1-1-3这个例子来讲,我们的方法是舍弃双底的传统交易思路。我们谋求在双底的右底形成时介人做多,也就是当汇价在构筑右底时的A点介入做多，这样就将传统主流的破位进场变为了非主流的见位进场，可以避免B点介入后经常出现了假突破,同时在A点能够以较小的风险追逐更丰厚的利润,而且心理压力也小了很多。
A点介入通常被认为是激进介入派，它以前面的低点作为支撑位置(正常交易研判中还需要施加更加严格的条件),B点介入被认为是保守介入派,它以前面的高点作为阻力位置,然后以突破阻力作为进场信号(但是,外汇市场中的突破往往是假突破居多,这是由外汇走势的特点和交易机制决定的)。
我们举了几个较为简单的例子来告诉大家如何利用“大众的盲点”为自己追求超额利润(外汇市场中的正常利润是负值),你可以沿着这个思路走下去寻找属于自己的“杀手锏”。交易中凡是最有效的东西必然是最少数人知道的东西，这点是我们可以毫不隐讳教给本书读者的最精华的经验。
