今日(8月6日)A股三大股指全线低开,在行业与概念板块集体杀跌背景下,股指逐步走低,整个早盘维持低位震荡,弱势行情一览无遗。
从盘面上来看,白酒概念板块逆势骚动,消费类白马“御寒”能力渐现。截止午间收盘,顺鑫农业、五粮液、洋河股份等多只个股跟涨。
消息面上,据证券日报报道,今年基金发布二季报时,公募基金整体仓位的大幅下滑引起了广泛关注。在明星基金、绩优基金产品的二季报中,屡次出现了“避险”、“谨慎乐观”、“防御性板块”的提法,众多基金经理在展望后市时都提到,今年下半年A股市场仍面临很多的不确定性,短期内会面临一定的风险,中长期来看则是较为明显的低点机遇。
对于食品饮料行业,平安证券表示,经营稳健的行业龙头及低估值、低预期的个股具备较好安全边际,或在短期更有机会,考虑白酒资金抱团程度创历史新高,大众品机会或整体好于白酒。
中泰证券认为,当前行业淡季白酒价格势能仍以蓄能为主,但高端酒价格表现强势,积极实施价格管控策略,茅台直营落地加大对价格控制,国窖出台挺价控货政策进一步跟随提价,高端酒仍是当前确定性最高的板块,重点推荐。
东吴证券指出,以全年乃至更长视角白酒行业消费升级+集中度提升逻辑不改,考虑到MSCI纳入因子提升和外资偏好,持续看好板块超额收益,虽市场有所波动,板块仍存在结构性机会,品牌分化建议抱紧龙头。推荐品牌力强劲的头部品牌茅台、五粮液、泸州老窖及低端酒第一品牌顺鑫农业,次高端板块弹性品种山西汾酒以及管理优势突出的洋河股份。建议关注受益省内消费升级的地产酒今世缘、古井贡酒。除格局最优的高端酒和低端酒外,其余价格带白酒竞争式成长中预计伴随费用率提升,但结构优化料将持续,建议对费用放宽容忍度,以份额和结构为导向看待酒企。
华创证券认为,白酒板块估值具备支撑,存旺季后重启年度估值切换条件。我们认为短期对估值和配置分歧加大,增量配置动力不足,但基本面仍然稳定,近期股价属于理性回调,按历史经验,回调幅度有限。近期板块逐步进入中报披露期,市场关注中报业绩确定性,当前茅台带动价格周期延续,板块基本面预期稳健良好,尤其是高端酒龙头和势头释放良好标的,短期也逐步临近中秋国庆旺季,企业普遍存业绩献礼动力,因此估值有支撑,存在回调后重启年度估值切换的条件。
（文章来源：东方财富研究中心）
