本周贵州茅台刷新历史新高,最高市值再上万亿,反观今年走势红火的科技股,市值最高的海康威视也不过3300多亿。分析人士指出,今年科技公司将成为市场的宠儿,虽然部分公司股价涨幅巨大,市值不断走高,但总量依旧偏小。
从科技领域来看,大量的多元化投资、产业创新,黑科技、新技术的不断发展,成为各巨头下一个攻坚点。因此看好市场前景广阔,科技细分领域的龙头公司,特别是大集团下属的科技华体会赛事竞猜 ,其市值仍有上升空间,投资者可重点关注。
海康威视(002415)公司业绩快报显示,2018年度公司实现营业总收入498.1亿元,同比增长18.86%；实现营业利润123.56亿元,同比增长18.32%；归母净利润为113.36亿元,同比增长20.46%。从单季度来看,公司第四季度单季实现营收160.07亿元,同比增长12.92%；净利润为 43.05 亿元,同比增长32.21%；归母净利润为39.4亿元,同比增长20.93%。海通证券指出,展望2019年,政府端需求有望边际改善,人工智能打开长期成长空间。2018年受到国内经济去杠杆影响,安防行业整体收入增速出现短暂下滑现象；我们预计2019年政府类安防项目需求将逐渐回暖,公司作为行业龙头将有明显受益。此外,在行业技术更迭上,人工智能化安防产品进入落地驱动期,公司“AI+Cloud”布局有望进一步打开成长空间。基于公司自身深厚技术积累,积极进行行业合作和技术升级,进一步确立竞争优势。
中国长城(000066)公司具备强大的电源研发和制造能力,电源产品涵盖工业电源、消费电源等诸多领域。计算机电源多年来雄踞国内市场占有率第一,服务器电源高速发展,通信电源等高端电源产品近年来销量稳步提升。消费电源产品跻身国际一线水平,主要面向国际大客户供货。随着云计算和5G的迅速发展,公司有望抓住技术新趋势开拓新市场,保持市场第一地位。东兴证券指出,公司与飞腾构建生态圈,成为飞腾推广的关键点。可以看到,中国电子已构建了从芯片、整机、操作系统、中间件、数据库、安全产品到应用系统的完整自主可控产业体系,产业链联动优势明显。国产CPU 需与产业链联动才能构建足够强大的生态体系,公司恰恰能够独立完成包括主板在内的配件及整机自主研制,可为飞腾提供足够支撑。如能入股飞腾,公司有望成为全部配件及整机研发制造均能独立完成的龙头企业。飞腾将与公司联合构建生态圈,整机产品性能领先,市场占有率高。自2017年重大资产重组以来,公司基本面反转,拐点显现,面临价值重估。
四创电子(600990)公司背靠中电科38所,技术资质行业领先。随着空管雷达招标重启,迭加气象雷达和警戒雷达稳定增长 ,2018-2020年公司雷达及配套业务有望持续增长。公共安全业务在手订单充沛,并向系统运营服务转型,2018-2020年规模和毛利率有望持续提升。公司是中电博微子集团资本运作A股唯一上市平台,建议关注后续资本运作进展。华泰证券指出,公司雷达及配套业务方面,军民市场广阔,公司未来三年空管回暖+气候、警戒稳定增长；公共安全业务方面,借助政策东风,在平安城市、智能交通等增速较高的下游领域纵深拓展,向信息化系统运营服务转型,并逐步落地新型安防产品。值得一提的是,2017年11月中电科新设博微子集团,托管8所、16所、38所和43所,将公司作为子集团未来经营发展和资本运作的上市平台。我们认为2017年底中电科集团资产证券化率不到30%,成立子集团,凸显公司平台价值,资产证券化空间大。看好公司未来3-5年受益于国防信息化装备加速列装和国企改革优质标的资产注入预期。
中航飞机(000768)公司在军用运输机领域,主要生产运-8、运-9、运-20等型号产品。运-20大型远程运输机于2016年服役,具有遂行洲际远程和不经停跨越国土空运任务的能力,是战略空军的重要成员；随着国产高涵道比涡扇发动机的定型量产,运-20的生产规模有望进一步扩大,长期列装空间广阔。运-8、运-9是我国主力中型中程运输机平台,我国一系列特种任务飞机均在其基础上加改装而成,用于特殊作战任务；在加速向战略空军转变、加快适应信息化战争的要求下,特种任务飞机需求正旺,未来一段时期仍将是公司重要的业绩增长点。中金公司指出,公司是中国商飞的重要合作商,为C919干线飞机供应中机身、外翼翼盒、副翼、后缘襟翼、前缘缝翼和扰流板等部件,为ARJ21支线飞机供应机身、机翼、尾段、发动机吊挂、机头等部件。C919目前在手订单815架,波音公司预测未来20年我国窄体干线飞机需求为5730架、对应6300亿美元市场,长期发展空间巨大。此外,公司正在研制新舟700涡桨支线飞机,有望成为新的业绩增长点。
航天发展(000547)公司军工业务是主要收入利润来源,2018年全年公司业绩有望加速增长。海通证券指出,子公司南京长峰是国内电子蓝军装备领域的领先企业,并大量实现工程应用的高新技术企业,是该领域的技术引领者和龙头企业,可为各军兵种、国防工业部门、科研院所提供国际先进的电子蓝军解决方案及产品。2013 年至 2017 年南京长峰营业收入复合增长率为26.80%,净利润复合增长率为 24.64%。2017年南京长峰收购江苏大洋65%股权,有效夯实了公司靶船研制生产能力,增强了电子蓝军产业整体实力。此外,公司还外延并购布局网络信息安全产业。公司以发行股份方式收购锐安科技43.34%股权、壹进制100%股权和航天开元100%股权。另外标的资产的原股东对标的资产未来业绩做出承诺,2018年至2020年标的资产合计净利润不低于2.32亿元、2.75亿元和3.18亿元。收购完成后,航天发展主营业务将拓展至网络安全、数据采集分析等领域,业绩也有望得到厚增。
光电股份(600184)公司目前以防务产品为主,营收占比70%-80%,三大类防务产品包括大型武器集成系统总装、精确制导导引头、军用光电信息装备,在陆军装备中占据重要位置。公司在大型武器系统总装集成领域投入多年,随着国防军事装备升级换代提速,现役装备改进换装和新装备研制列装带来了市场需求,细分领域仍具有较大的市场空间。同时,公司是兵器工业集团目前唯一光电类上市平台。公司未来业绩改善主要有国企改革、资产注入和管理改善三个方面。华泰证券指出,公司是母集团北方光电集团唯一的上市平台,也是兵器工业集团目前唯一的光电信息类华体会赛事竞猜 。从资产证券化角度考虑,兵器工业集团的目标是在十三五期间将资产证券化率从20%提高到50%,具有较大的提升空间,从科研院所改制角度考虑,2018年5月,国防科工局批复兵装集团自动化研究所转制为企业,是首家生产经营类军工科研院所转制为企业,标志着院所转制正式进入实施阶段。在此背景下,可持续关注兵器工业集团资产证券化进展。
宁德时代(300750)公司先后与上汽合资时代、广汽合资时代确定投资规划,规划后总产能达36GWh；同时在德国投资2.4亿欧元进行总产能为14GWh的设厂规划；公司远期规划总产能预计将达到160GWh以上,产能扩张不断加速。随着新能源汽车行业补贴幅度调整、技术标准提高、行业进一步规范的环境下,公司加强市场开拓,在新能源汽车动力锂电池领域保持技术、规模、供应链与客户等领先优势,销量持续增长,市场占有率进一步提升。公司先后与国内客户上汽、吉利、东风、广汽、北汽等实现业务合作,同时也进入海外客户供应链,如宝马、大众、本田等,累计实现海外订单数百亿欧元。中信建投证券指出,2018年全年我国新能源汽车动力电池装机总量为 56.89GWh, 同比增长56.88%,随着国内新能源市场的快速增长,国内动力电池市场需求大幅提升,根据盖世汽车数据,2018年公司合计装机量达到23.53GWh,同比大增123%,装机量国内占比高达41%,带动公司业绩稳步提升。
中兴通讯(000063)公司作为全球唯二的端到端设备提供商,各项设备业务均已跻身第一阵营。2017 年公司基站设备、传输设备、宽带接入设备、数通设备分别排名全球第4、第2、第3、第5。在新管理层带领下,2018第三季度业绩全面转正,国内业务率先恢复,随着全球竞争环境改善,海外业务将加速恢复和发展。同时公司于MWC 2019宣布与海外大运营商已恢复合作,并推出5G旗舰手机,计划于2019年上半年在欧洲和中国上市,跻身第一批推出5G手机的厂商阵营。长江证券指出,中央定调新基建,地方政府5G争先效应明显,5G大规模投资一触即发。5G商用测试一路领先,先锋战略显现成效,国内5G设备招标或最早于一季度启动,公司有望延续4G强势地位切下5G大蛋糕。截至2018年底,公司已与全球30家主流运营商开展5G合作,发展势头良好。我们测算,国内5G主设备总投资规模达1.08 万亿,较 4G 提升61%,作为5G龙头公司迎来发展黄金机遇期。我国5G牌照大概率于2019年下半年发放,公司估值也即将进入上升通道。
钢研高纳(300034)公司在高温合金领域的技术水平处于国内领先水平,具有生产国内80%以上牌号高温合金的技术和能力。公司商发单晶叶片实现规模生产,3吨大型真空感应炉通过用户生产认证许可,正式投入军品供货生产。金属间化合物Ti2AlNb新型高温合金基本完成了产业化,实现了大批量供货。公司2018年实现营业收入 8.93 亿元 ,同比增长32.25%,超出预期；归属于华体会赛事竞猜 股东的净利润1.07亿元,同比增长84.51%。东莞证券指出,2018年公司发行股份及支付现金的方式收购新力通65%股权,新力通主要从事高合金化材料离心铸管及静态铸件的专业化生产,石化、冶金、建材大型生产制造企业是新力通的主要下游客户。新力通业绩承诺2017年度、2018年度及2019年度的净利润分别不低于5000万元、7000万元、9000万元。借助青岛新力通现有的客户资源,有助于钢研高纳高温合金核心业务的市场容量扩张。随着军品需求的增长,同时积极拓展民用领域,公司业绩有望迎来拐点。
中科曙光(603019)公司2018年实现营业收入同比增长43.89%；实现净利润同比增长39.43%。2018年8月公司获批中科院C类战略性先导科技专项“国产安全可控先进计算系统研制”,研制领先的超级计算系统和智能计算平台,形成完整的软硬件及应用生态链,重点学科应用性能达到国际领先水平,有效地促进中科院重大科学创新,公司参股上游核心芯片公司海光信息报告期已经实现1.12亿元收入。安信证券指出,2018年11月公司集计算、存储、网络、节能等领域最新技术于一体的新一代硅立方高性能计算机正式发布,是全球率先采用浸没式液体相变冷却技术刀片服务器的HPC系统,其技术发展水平和工程化实现程度全球领先,可广泛支持对超算设备计算密度、能效、存储等有更高要求的场景应用。公司在国产芯片、中高端服务器、存储、云计算软件等方面联手国内外优质企业,实现核心技术本地化,是国内在IT基础布局最全面、技术积累最深厚的企业之一。公司还启动“百城百行”政务云战略,实现从“芯”到“云”的全产业链覆盖,空间广阔。
（文章来源：金融投资报）
（原标题：市值未到天花板 寻找大集团旗下科技黑马）
