锤头形态与上吊线完全一样,当其出现在市场底部时,称作锤头,可理解为穷实底部,也叫作金针探底,可理解为试探下方的空间还有多大,是重要的底部反转形态。如果实体为阳线,就更增强了看涨的意思,如图2.14和图2.15所示,是锤头底部反转过程。
如图2.14和图2.15所示,市场在经过一轮下跌后,再度下试空间,随着抛盘开始衰竭,逢低买盘的介入,使得股价以当日高点收盘。买盘动力的生成将很容易使股价继续向上.图2.15是完美的锤头底部反转形态。此形态通常是绝望性抛盘,使得股价跳空低开下挫,但是峰回路转,逢低买盘使得股价得以绝处逢生,以高价收场,锤头与前后两个交易日的最低价留有缺口,具有更强的反转意味.
如图2.16所示是典型的锤头底部反转形态,图中出现了一系列的看涨锤头,我们用锤头1~4分别标出。锤头(7月2日)在经过前面的深幅下跌后,盘中再度大幅下跌创出新低,而抛盘力量终于被买盘全部消化,以近于高价收盘,买盘重新占据主动,留下一根长长的下影线。激进的投资者可以在收市前入市,而稳健的投资者应该等到下一个交易日进行验证。
图2.16 恒瑙制药(000276)2010年6月4日~2010年11月25日蜡烛线(锤头)
在第二个交易日虽然曾一度跌破前一个交易日的实体再次下探低点,但收市价冲破了锤头的高点,再次证明之前的判断:很可能发生底部反转,买点出现。锤头2的出现宣布之前的熊市真的结束了,可以加码了。前文曾经强调,在上升趋势中的买入信号可靠性非常高,锤头3和锤头4就是结束了上升趋势中的调整,造就了一波可观的升势。值得注意的是,锤头4前一个蜡烛线不是锤头.因为锤头是底部反转形态,之前必须有下跌趋势存在,哪怕是短暂的下跌。
如图2.17所示,7月2日的锤头预示了熊市的结束,次日的白色蜡烛进一步验证了新一轮牛市的开始。这根锤头全天的波动幅度不是很大,但实体很小,下影线超过了实体部分的两倍,上影线很短,同样是一个典型的锤头形态。
如图2.18所示,锤头实体部分是黑色的,下影线极长,而与之前的锤头相比,它的上影线相对较长(有时不必过于拘泥,在不违反原则的情况下,小的出入不必纠结),当日的交易肯定惊心动魄,第二日的长阳将股价推高,完成了二次探顶。
如图2.19所示的锤头形态非常精彩.失败的锤头1(1月11日)前一日是一根强有力的光脚黑色蜡烛图,锤头1的实体是黑色显得下跌意犹未尽,第二天虽经买方努力,收盘价还是收在了锤头实体的下面,验证失败。紧跟着锤头2的出现让投资者似乎再次见到了光明,然而第二天却迎来了更惨烈的下跌。
如果你是一个激进的投资者井已经买入,你需要做的就是认赔出场,等待下一次机会。所以我们有必要再次强调验证的重要性,如果等第二天的验证信号就不会有这样的损失了。锤头3的出现,可能会让人想到前两个失败的锤头,让人心有余悸。但是锤头3有了重大变化:下影线极长、实体极小,次日以白色蜡烛线收市,而且收市价高于锤头的最高价,买盘重新夺回了主动权,进一步验证了底部锤头反转的可能性。
如图2.20所示是一个完美的锤头底部跳空反转图形。前一日的跳空星线就已经有了反转的意思,加上白色实体、下影线极长的锤头,反转的意愿更显得强烈,下一个交易日的白色蜡烛线与锤头形成了跳空缺口,显示了买盘坚定的信心.虽说反转形态存在概率问题,但此时我们的态度是:宁可信其有,不可信其无!
图2.20 纳斯达克(欧美指数)2003年10月8日~2003年11月13日蜡烛线(锤头跳空反转)
如图2.21所示是一组锤头与吊颈的形态。图中的锤头极小,接近于星线,底部的反转没有任何曲折,经过第二天白色蜡烛的验证确立了涨势。图中第一个吊颈被第二天的白色蜡烛线吞没,验证失败(验证的重要性).第二个吊颈极短的黑色实体,极长的下影线奠定了疲弱的基调,第二天的黑色蜡烛线光头光脚,开盘毫不犹豫地将股价推向低处,股价远离吊颈的实体部分,验证了卖出信号的可靠性.提示我们到了出清股票的时候了。
锤头反转的准确买点应该在第二天验证成功之后,而不是出现锤头的当天,不要急功近利,避免不必要的损失。
图2.21 哈飞股份(600038)2009年10月21日~2010年1月25日蜡烛线(锤头与吊颈)