在今年3月5日,宁德时代被温氏股份取代,失去创业板总市值第一位置后,12月24日,宁德时代凭借大涨7.1%,总市值达到2197.36亿元,重新登顶“创业板一哥”。宁德时代股价24日盘中一度冲至100.09元/股,收盘价为99.5元/股,创出历史新高。11月以来,该股累计涨幅超过40%。
宁德时代24日股价创出历史新高,且总市值位居创业板首位,与当日锂电池板块的火爆行情有一定关联。
数据显示,锂电池板块指数24日上涨4.77%,雅化集团、道氏技术、当升科技等10只股票涨停,先导智能、格林美等涨幅也较为显着。
进入12月份,锂电池板块持续上涨,华友钴业、赣锋锂业、新宙邦等多只股票涨幅显着。
对于锂电池板块的持续爆发,分析人士表示,近期美股特斯拉不断刷新股价历史新高,一定程度刺激了A股锂电池板块。
据中原证券锂电池行业分析师牟国洪介绍,2019年前三季度,锂电池板块营收同比增长9.26%,而净利润同比下降18.96%,主因是补贴下调导致降本压力增加、上游原材料价格总体承压。
“受补贴退坡影响,2019年7月以来我国新能源汽车产销量同比负增长,自8月开始动力电池单月装机电量同比增速随之转负。整车市场低迷向上游传导,对动力电池企业经营造成一定冲击,龙头电池厂商有通过规模效应来对冲产品价格下滑的内在动力,未来行业集中度进一步上升是必然趋势,落后产能也将被加速出清。”国开证券锂电设备行业分析师崔国涛表示,中长期来看,新能源汽车在全球范围内渗透率提升是大势所趋,海外一线车企纷纷加强战略布局,锂电池企业在全球范围内的扩产潮仍在持续,对锂电设备企业形成持续拉动。在动力锂电池行业集中度不断提升的过程中,与大客户形成深度绑定的锂电设备企业具备先发优势。
牟国洪表示,2020年建议围绕以下主线布局锂电池板块：一是欧洲新能源汽车市场开启,对应电池和上游材料企业将受益；二是特斯拉及其电池工厂配套企业；三是全球智能手机恢复增长且我国智能手机品牌份额持续提升,相关标的将受益；四是碳酸锂、氢氧化锂等产品价格将基本触底,下游需求增长使相关标的长期受益；五是动力电池等行业集中度提升使细分领域龙头长期受益行业增长。
虽然上证指数本周再度跌破3000点,24日报2982.68点,上涨0.67%。但可以看到市场的结构性机会显着,除了锂电池板块,光刻胶、半导体等板块表现同样活跃。
对此,山西证券策略分析师麻文宇表示,短期而言,利好刺激效应递减,市场重归平淡,指数区间震荡是大概率事件,市场尚不具备全面大幅反弹的基本面,仍以局部的结构性行情为主。
粤开证券策略分析师廖宗魁认为,不论是政策面、盈利面,还是流动性方面,当前的环境都不错,市场再度向下的可能性较小,即使是一些超预期的因素没有出现,未来最大可能也是在3000点左右盘整。
对此,廖宗魁表示,经济超预期回升有可能成为助力沪指突破3050点的关键超预期因素之一。他分析称,一些季节性因素使得11月工业增长大超预期,不过12月以来发电耗煤增速有所回落。再往前看,明年1月份的经济情况在政策发力情况下可能会超预期,春节后公布的1月社融数据是较好的确认时间点。也就是说,市场在春节后更容易受到经济超预期的推升,类似2019年春节后。
虽然当下市场仍在纠结3050点何时突破,但拉长时间周期看,机构普遍认为A股正处于一轮慢牛行情当中,决定因素是A股有望迎来多路增量资金。
兴业证券首席策略分析师王德伦表示,A股将迎来居民配置、机构配置、全球配置的热潮,三路资金将奠定长牛走势基础。
在全球配置方面,王德伦表示,随着全球进入“负利率”时代,全球资本面临再配置。中国经济体量占全球20%,而外资配置A股仅2000多亿美元,这将使得A股在全球资本再配置中最为受益。当前A股估值处在底部、安全性高,随着金融逐步开放,制度红利、开放红利将吸引全球资本前来投资。
结构性行情突出是2019年A股的重要特征,而市场也普遍预期2020年A股仍将以结构行情为主。在此背景下,短期内该如何配置？中期又有哪些板块值得关注？
宏信证券策略分析师徐伟表示,本轮反弹仍将延续,行业选择上建议继续关注性价比占优,同时存在边际改善的周期类行业：一是资本市场改革开放和政策红利下,券商股值得重点关注和配置；二是银行和房地产低估值品种在政策改善、经济回暖、估值切换之下值得关注；三是受益于稳增长等政策支持方向且估值较低的基建、交运等板块,钢铁、建材、煤炭等行业的机会也值得关注。中期建议继续关注消费白马和科技龙头。
长江证券策略研究建议当前关注三主线。首先,年末仍然建议配置安全边际相对较高的低估值板块龙头标的(地产、银行建材、家电等)。其次,受益于分母端因素改善,“科技创新+券商”有望阶段性占优,重点关注5G产业链、电子(半导体、光学、无线耳机)、计算机(医疗信息化、国产替代、信息安全)、新能源汽车、传媒等细分方向。市场风格有望逐渐偏向科技成长,认为“科技创新+券商”也是明年全年的突破主线。最后,以外资为代表的长线资金仍偏好“核心资产”,具有中长期配置价值。
