今日(10月10日)A股三大股指开盘涨跌不一,随后逐步震荡上行,沪指盘中上攻力度有所减弱,回落迹象较为明显；而创业板指相对强势,维持高位震荡整理。
从盘面上来看,医药股收下政策大礼包后,生物医药、生物疫苗、医疗服务等产业链板块表现突出,截止午间收盘,在生物医药板块之中,康泰生物、东宝生物等个股涨停,康龙化成、华兰生物、沃森生物等多只个股跟涨。
消息面上,据中国证券网报道,10月9日,国家卫生健康委官网正式发布《第一批鼓励仿制药品目录》,共33个品种入选,囊括了多种抗癌药、罕见病药物以及此前曾出现短缺的药品等。
这些入选品种主要为国内专利到期和专利即将到期尚没有提出注册申请、临床供应短缺(竞争不充分)的药品,旨在引导企业研发、注册和生产。
其中,伊沙匹隆、氟维司群为乳腺癌治疗药物,阿巴卡韦为抗艾滋病毒药物,阿托伐醌为对抗疟药物,尼替西农则用于治疗儿童罕见病、遗传性酪氨酸血症。另外,白血病患儿服用的巯嘌呤、用于治疗类风湿关节炎的甲氨蝶呤片等廉价短缺药物也包含在内。
中泰证券表示,长期来看,仿制药降价提质确定,对企业的产品质量、产能供给和成本控制的要求更高；压力带来动力,有利于推进行业优化重组,推动行业规模化、集约化和现代化发展。一致性评价和带量采购的组合拳使得行业气象焕然一新,销售驱动型逐步向研发驱动型转变,创新药逐步成为行业新动力。2019年起国产创新药进入第一轮集中获批和放量期,包括国产PD-1单抗、生物类似药、胰岛素类似物等,重点推荐相关创新药产业链标的。
方正证券指出,下半年医药行业政策边际有所改善、迭加预期核心公司三季报仍将维持高增长态势,我们认为10月份医药行业或将正式开启估值切换的投资机会。中长期而言,以下四类核心资产或将持续成为医药行业最佳投资方向。1、长期逻辑向好、业绩持续高增长的医药消费和医疗服务。2、受益于分级诊疗和技术升级的医疗器械。3、受益科创板、产业趋势持续向好的CRO&CDMO公司。4、在研产品线丰富,坚持创新的医药企业。此外,零售药店行业、血制品行业亦具备较好的投资机会。
此外,川财证券认为,四季度医药行业各子版块机会展望,建议关注特色原料药、医药外包、医疗器械三大细分领域的投资机会。
(1)特色原料药：需求边际变化有望持续提升板块整体估值。我们认为,随着国家仿制药带量采购扩面政策落地,国产仿制药市场和产量均有望实现大幅增长,从而提升中标制剂企业对国产原料药的需求,催生上游高品质特色原料药景气度。
(2)医药外包服务领域的优质公司。现阶段我国医药行业已由过去缺医少药的仿制药阶段迈向创新阶段,同时创新药热潮也将继续推动CRO、CDMO等领域一众“卖水人”的快速崛起,成熟的CRO或CDMO企业形成自己的规模优势与进入壁垒,订单驱动的盈利模式受单个企业经营变动的影响较小,拥有更为确定的增长属性,可以给予更高的。
(3)医疗器械：集中度提升+进口替代支撑行业景气度。行业整体上看,我国药械比仍然偏低,医疗器械行业整体仍然保持14%左右的增速成长,景气度持续。细分领域方面,我们认为骨科植入物市场预期差仍存,一方面老龄化及渗透率提升等因素助行业维持较高增速,同时《关于治理高值医用耗材的改革方案》等政策促进行业规范化发展,推动进口替代与集中度提升。
