9月25日,在为数不多的上涨概念中,小金属独揽四项,分别为锂矿、钨矿、钛白粉、钴矿板块。
分析人士指出,短期宏观环境改善预期支撑了小金属价格反弹。从产业层面看,供应收缩、需求改善等因素为小金属概念走强“添柴点火”,小金属概念机会值得继续关注。
数据显示,截至昨日收盘,锂矿、钨矿、钛白粉、钴矿板块均逆市上涨,涨幅分别为1.59%、1.31%、0.84%、0.55%。分板块来看,锂矿概念表现强势,板块中,永兴材料、天齐锂业涨停,赣锋锂业大涨6.28%,此外,雅化集团、融捷股份涨幅均在3.5%以上。钨矿概念中,章源钨业以3.17%的涨幅领涨。中核钛白则以2.7%的涨幅领涨钛白粉行业。华友钴业以3.57%的涨幅领涨钨矿板块。
安信证券分析师齐丁、黄孚认为,宏观环境短期改善预期支撑了小金属价格反弹。一是外部扰动因素暂时缓和。二是欧央行降息并重启QE。三是国内8月社融数据好转,高于市场预期,逆周期调节政策效果开始显现。随着逆周期政策出台,需求预期修复,库存周期启动及市场风险偏好上行,市场重拾对周期板块的信心,工业金属及小金属会有相继表现。看好供应面收缩强度足够、需求有边际好转的品种,如铜、钴、锡,看好符合产业升级方向的金属新材料公司。
分析人士认为,除宏观因素外,主导锂矿、钨矿、钛白粉、钴矿概念迎多头行情的基本面因素又有所区别。其中锂矿公司主要受成本大幅下行、行业利润修复预期影响,而钨矿概念近期则主要关注上游减产因素,钛白粉及钴板块主要受下游需求回升的预期拉动。
以日内涨幅最为突出的锂矿为例,国泰君安证券相关研究指出,新能源汽车快速发展,将拉动锂行业快速增长,预计未来5年锂行业维持18%-20%增速,且逐年加速增长。供给方面,锂行业集中度逐步抬升,更有利于锂行业长期的健康发展。
8月新能源汽车产销数据依然低迷,动力电池装机量也出现首次同比下滑,这对相关小金属概念有何影响？
东方证券研究指出,这是行业进入后补贴时代后的正常表现。进入9月第3周,钴价达到30万元/吨,仍维持上涨态势,动能有所减弱,但硫酸钴价格涨幅远超钴金属,说明钴盐下游需求在持续改善,结合正极企业8月订单恢复至5月前的8成左右,预计四季度行业数据将持续好转,继续看涨钴金属和龙头企业华友钴业。
市场人士表示,在环保检查严格、关停产能复产难的背景下,钨企联合减产保价持续进行,钨价持续反弹,钨板块个股后市机会值得关注。
消费旺季的到来则给钛白粉概念带来短期支撑。9月初国内钛白粉企业出现集中涨价,下游签单较多,目前国内主要金红石型钛白粉市场主流价格暂为14800元/吨-16300元/吨之间,锐钛型钛白粉市场主流价格为12000元/吨-13000元/吨之间。
山西证券曹玲燕表示,环保限产迭加“金九银十”消费旺季,拉动钛白粉市场弹性需求。后市须重点关注旺季需求回升,产品价格上涨的烧碱板块及钛白粉板块,个股方面建议关注国内钛白粉行业龙头龙蟒佰利。
