自9月18日沪指见底以来，沪指上涨5.28%；同期沪深300指数上涨6.2%，后者跑赢前者0.92个百分点。
从二级市场表现来看，自9月18日至9月27日，沪深300成份股平均涨幅为4.94%，其中有101只跑赢沪深300指数，占比超三成。
另外，在沪深300成份股中，涨幅超过10%的股票有36只，涨幅居前的有申通快递、赣锋锂业、三花智控等5股，涨幅均超17%。分行业看，反弹以来，食品饮料、建筑材料及轻工制造行业平均涨幅位居28个行业前三名，分别上涨11.8%、11.08%和10.67%。与此同时，家用电器、休闲服务及农林牧渔行业平均涨幅也居前。
对于这一轮的反弹行情，市场给出了不同的解释，部分投资者认为是由于前期跌幅较大，当前A股估值普遍较低；也有投资者认为是市场已见底。结合数据分析发现，无论是估值高低还是市场是否见底，归根结底与每股的净资产能带来的收益有关，也就是与净资产收益率(ROE)有关。美国投资家查理·芒格曾说过一句话：当你持有一家公司几十年之后，你的长期收益率很难超过它的净资产收益率。由此可见，ROE对于基本面选股的重要性。
数据宝统计发现，沪深300成份股中，有17股连续5年的净资产收益率均超过10%。其中食品饮料股最多，有5只，其次是家用电器和医药生物行业，各有4只和3只，其余行业包括电子、房地产及纺织服装等行业各1只。
从反弹以来的市场表现来看，除美的集团停牌，海康威视、华夏幸福外，其余14只股票均跑赢沪深300指数，且海天味业、洋河股份大幅跑赢沪深300指数。
从净资产收益率来看，华夏幸福近5年ROE均值为22.08%，位居榜首；紧跟其后的是海澜之家、海天味业及美的集团，近5年ROE均值分别高达22.58%、18.66%和18.15%；最低的中国平安为11.26%。这些高ROE股票具备什么样的特征？
1、低估值
从估值来看，17股的最新市盈率均值较低，不到24倍。其中，15股的估值不到30倍，占比近9成。地产股华夏幸福估值仅有7.28倍，电器股格力电器也不足10倍，中国平安、海澜之家及三聚环保等6股的估值均不足15倍。
2、高盈利性
从近5年的中期业绩增长情况来，17股的盈利能力都较高。仅有3股的增长率低于100%，分别为双汇发展、洋河股份及伊利股份，近5年中期的净利润增长率为41.14%、52.36%及98.27%。而增长率最高的海澜之家，近5年中期净利润增长近25倍，紧跟其后的三聚环保净利润增长也近16倍。另外，美的集团、老板电器及海康威视的中期净利润增长均超过3倍。
3、机构持股情节浓厚
从近5年中期的机构持股比例来看，12股获机构增持，增持比例超过10%的有5只，分别为信立泰、海澜之家、海天味业、美的集团及华夏幸福。其中信立泰获增持69.47%，增持比例最大，其次的海澜之家获增持比例也超过43%。遭减持的有三聚环保、老板电器及伊利股份，其中老板电器遭减持主要系近年来净利润增速不及预期的影响。
长下影线是开盘后股价由于空方的打压一度下落，但由于买盘旺盛， 多方力量非常强大，将股价从当日低位大幅拉升，收盘价高于最低价之上一定距离，从而产生较长的下影线。9月27日收盘有8只A股K线出现长下影线形态。其中，1只个股收得长下影阳线，7只为阴线。
在8只长下影线个股中，结合三季度业绩(业绩预告)来看，跨境通、顺络电子等公司净利润增幅最大，增幅分别高达65.00%、37.50%。从市盈率估值来看，6家公司动态市盈率在40倍以下，广汇汽车、跨境通、恒锋工具最低，分别为12.58倍、19.62倍、25.10倍。
最新数据显示，有9只A股的5日均线主动上穿10日均线，其中乐视网、炼石有色、宜昌交运等个股的5日均线较10日均线距离最大，分别达0.89%、0.70%、0.68%。
从两市个股放量情况来看，两市共有46只A股放量滞涨，其中兰州民百、梦网集团、嘉应制药等个股5日量比最大，分别达6.70、6.11、3.51。
值得注意的是，46只放量滞涨股中，金字火腿、科力尔、鸿特科技、坚瑞沃能、兴发集团等个股主力资金净流入较多。
目前两市共有83只个股连续上涨超过三个交易日，21只个股连续上涨超过五个交易日，连涨天数最多的前三名分别是仁东控股(13天)、广汇能源(8天)、东方创业(8天)。连涨个股期间累计涨幅最大前三名分别是天润数娱(47.85%)、广汇物流(38.72%)、仁东控股(36.08%)。
值得注意的是，83只连续上涨个股中，6只个股期间主力资金累计净流入超过亿元。其中，累计资金流入最多的为恒瑞医药，主力资金累计流入5.61亿元。
注：本资讯后4张表格已剔除近一年上市新股。
(原标题：沪深300成份股盈利能力解密：17股连续5年中期净资产收益率超10%)
