1.买的好不如卖的好
“买的好不如卖的好”。这是股市投资者的切身体会。投资者经常会出现这样的情况,一只股票买在了地板价,然而,卖出股票时却只获得蝇头小利。庄家-震仓,就被震出来了。发生这种情况的主要原因是:大部分投资者会卖出表现好的股票以锁定利润并避免账面利润蒸发。可经常发生的情况却是:表现好的股票在卖出后继续表现良好。另一方面,大部分投资者会继续持有表现差的股票,以避免承受损失和避免承认做了错误的投资决策。有专业投资者针对以上情况总结了一些股票卖出的原则:
(1)股票达到卖出的目标价位
几乎每一家好公司都有被市场严重低估的时候。同理,几乎每一家好公 司都有被市场严重高估的时候,股价远超出其实际价值,这种情况常常是在投资者对公司前景过于乐观时发生。如果刚好持有这类被市场严重高估的股票,那么就应该考虑减少在那只股票上的仓位以实现部分利润。
(2)公司基本面恶化
通过分析公司的资产负债表,可以得知公司基本面是否恶化。上升的负债水平、上升的库存和应收账款比收入上升更快,这是判断公司的效率开始恶化的3个常用预警信号。投资者如果继续持有该股票,可能会遭受更大的损失。一些其他的预警信号是:降低的股东权益回报率;下降的利润率;市场份额收缩;不明智的并购;
意想不到的管理层变更。
(3)错误买入的股票
无论在股票研究方面花多少精力,都有可能犯错误。即使像巴菲特和彼得·林奇这样伟大的投资者都犯过投资错误。当买人一只股票后,有可能碰到一些意想不到的状况，比如有问题的关联交易、变更的会计方法和下降的竞争优势等等。如果在购买这只股票后发现了类似的问题,就应该考虑卖出,即使卖出意味着损失。明智的止损，寻找更好的投资机会远优于继续持有一只注定会表现不佳的股票。
(4)实施投资组合的再平衡
牛市的时候，由于几乎所有的股票都上涨,投资者经常习惯于忽略公司的基本面。通常只有到了熊市的时候,投资者才会认清楚一个事实,那就是有些股票即使在熊市也能上涨。具有较强竞争力的公司能承受住经济的下降周期,但是没有竞争力的公司在市场变差的时候会下降更多。
当一只股票上涨到占的组合很大比重的时候,应考虑卖出一部分以获得利润。这只股票在过去只占你投资组合的20% ,但现在这只股票已经涨到占组合的近40%的比例。在这种情况下,应该考虑卖出一部分该股票以实施投资组合的再平衡。
2.会买是银,会卖是金的5条规则
俗话说:会买是银,会卖是金。如果买了好的股票,未能选择好的卖出时机,将会给股票投资者带来诸多遗憾。这里罗列了5条卖出股票的规则,希望能给投资者一些帮助。
(1)低于买入价7%~8%坚决止损
第一个和最重要的一个卖出规则对于许多投资者来讲是很困难 的。毕竞对许多人来说,承认自已犯了错误是比较困难的。投资最重要的就在于:当你犯错误时,迅速认识到错误,并将损失控制在最小,这是7%止损规则产生的原因。
通过研究发现:40%的大牛股在爆发之后最终往往回到最初的爆发点。同样的研究也发现,在关键点位下跌7%~8%的股票未来有较好表现的机会较小。投资者应注意不要只看见少数的大跌后股票大涨的例子。长期来看,持续的将损失控制在最小范围内,投资将会获得较好收益。
因此,底线就是股价下跌至买人价的7%~8%以下时,卖掉股票!不要担心在犯错误时承担小的损失,当你没犯错误的时候,你将获得更多的补偿。当然,使用止损规则时有一点要注意:买入点应该是关键点位,投资者买人该股时判断买人点为爆发点，虽然事后来看买人点并不一-定是爆发点。
(2)高潮之后卖出股票
有许多方法判断一只牛股将见顶而回落到合理价位,其中一个最常用的判断方法就是当市场上所有投资者都试图拥有该股票的时候。一只股票在逐渐攀升100%甚至更多以后,突然加速上涨,股价在1~2周内上涨25%~50%,从图形上看几乎是垂直上升。这种.情况是不是很令人振奋?不过持股者在高兴之余应该意识到:该抛出股票了。这只股票已经进入了所谓的高潮区,股价很难继续上升了,因为没有人愿意以更高价买人了。突然,对该股的巨大需求变成了巨大的卖压。根据对股市中牛股的研究,股价在经过高潮回落之后很难再回到原高点,如果能回来也需要3~5年的时间。
(3)连续缩量创出高点为卖出时机
股票价格由供求关系决定。当一只股票股价开始大幅上涨的时候,其成交量往往大幅攀升。原因在于机构投资者争相买人该股以抢在竞争对手的前头。在一个较长时期的上涨后，股价上涨动力衰竭，股价也会继续创出新高,但成交量开始下降。这个时候就得小心了,这个时候很少有机构投资者愿意再买入该股,供给开始超过需求,最终卖压越来越大。一系列缩量上涨往往预示着反转。
(4)获利20%以后了结
不是所有的股票都会不断上涨的,许多成长型投资者往往在股价上涨20%以后卖出股票。如果能够在获利20%抛出股票而在7%止损,那么投资4次对1次就不会遭受亏损。对于这一规则 ,华尔街最顶尖的资深投资人威廉.鸥内尔给出了一个例外,他指出,如果股价在爆发点之后的1~3周内就上涨了20% ,不要卖出,至少持有8周。他认为,这么快速上升的股票有股价上升100% ~ 200%的动能,因此需要持有更长的时间以分享更多的收益。
(5)当一只股票突破最新的平台失败时应卖出
大家都知道春夏秋冬四季变化,大牛股的走势也有相似的循环。这些股票经历着快速上涨和构筑平台的交替变化。一般来讲, 构筑平台的时间越长则股价上升的幅度越大。但这也存在着股价见顶的可能,股价有可能大幅下挫。通常,股价见顶时其盈利和销售增长情况非常好,因为股价是反映未来的。无疑,股价将在公司增长迅速放缓之前见顶。当有较大的不利消息时,如果预计该消息将导致最新平台构建失败,投资者应迅速卖出股票。
3.不同时期卖出股票的操作方法
(1)跌市初期,快速斩仓法
如果个股股价下跌不深,投资者套牢尚不严重的时候,应该立即斩仓卖出。这种时候,考验投资者能否当机立断。只有及时果断的卖出,才能防止投资损失的进步扩大。
(2)反弹时期卖出
如果股价已经经历了一轮快速下跌,这时再恐慌地杀跌止损,所起的作用就有限了。经过深幅快速下跌后的股市极易出现反弹行情,投资者可以把握好股价运行的节奏,趁大盘反弹时卖出。
(3)在大势持续疲软的市场中,出现异常走势应卖出
如果所持有的个股出现异常走势,则意味着该股未来可能有较大跌幅。例如:在尾盘出现异常拉高的个股要果断卖出。越是采用尾盘拉高的动作,越是说明主力资金已经到了无力护盘的地步。
(4)做空卖出法
我国股市还没有推出做空机制,因此投资者只能采用被动做空。也就是在跌市中投资者先将股票卖出,等跌到一定深度后,再重新买回，通过这种方法获取差价,降低成本。
(5)补仓卖出法
当股市下跌到某一阶段性底部时,可以采用补仓卖出法,因为，这时股价离投资者买价相去甚远,如果强制卖出,往往损失较大。投资者可适当补仓后降低成本,等待行情回暖时再逢高卖出。这种卖出法适合于跌市已近尾声时使用。
(6)本利分离操作法
所谓“本利分离”,是指把本金(最初投人股票的资金)和利润区别对待。具体地说，是把本金作为短线投资,追逐在一些强势股上，而利润则作长线投资,投放在绩优股上。这样做的好处是,本金可以及时出手获利,风险小;利润放在长线股上,心理负担轻,可以静待股价向有利位置发展。
(7)定点了结法
股市常常出现各种令专家“跌眼镜”的情况,对此，一种使人少伤脑筋的“卖法”就是“定点了结”，即股价升到某一点时便抛出所持股票。当然,这个点不是盲目确定而是根据自己所掌握的情况,进行盈利对比和发展势头等分析后确定的。
股市中容易使人误人歧途的是“贪”。原本期望某种股价上升到20元,及至涨到20元了,又想会不会继续涨至30元呢?结果错过时机,股价回跌反被套牢。
(8)停损了结法
这种操作方法是将所持股票在股价回落到一定点时了结,以停止损失。比如投资人确定,不管股价如何上涨,只要回跌1元即行了结。这种方法对小股民很实用,让出了小利,却解决了无法把握股市涨势的问题，人们形象地称之为“滤嘴法则”。
(9)分批了结法
简单地说，就是不一次卖光手中股票,分批酌量出脱。这种做法是在自己判断力较弱时,对定点了结法的补充。“分批了结法”主要分为“定量分批了结法”和“倒金字塔出货法”。
如果持有某种股票2万股,成本每股15元,预定初卖点是25元，一批卖5000股，以后每升2元卖一批,这样就是25元卖5000股,27元卖5000股,直卖到31元。这是“定量分批了结法”。“倒金字塔出货法”则是每批出手的股数由小而大，呈倒金字塔形。显然，采用“倒金字塔出货法”，获利较前者大,但所承担的风险也相应增大。分批了结法弥补了由于涨价幅度判断不清而可能造成的利润减少,但股票出手过程拉长,就要承担股票在高价位变动的风险。
需要注意的是，每种方法都有不完善之处,使用时不可过于机械。另外,在最高点卖出只是奢望,故不应对利润的不圆满过于计较，以免破坏平和的心态。
