若以涨跌个股数量表征“资金情绪”,则昨日A股市场明显“兴致不高”,多达3115只个股下跌,是今年以来第5次超过3000只。从今年以来前几次下跌个股数超3000只的情况看,在个股大面积下挫并伴随沪指回调后,大盘短期或现企稳迹象。
临近春节长假,部分资金无心恋战,迭加业绩披露期、机构调仓换股期,行情起伏跌宕。一些白马股也躁动不安,在业绩波动或资金分歧下屡现“闪崩”。但同时仍有龙头股走势坚挺,甚至继续创出历史新高。这些机构抱团的核心品种短期依然保持强势。
至昨日收盘,上证指数收于3517.31点,跌0.46%；深证成指、创业板指分别跌0.67%、0.15%。价跌量升,沪深两市成交额略有放大,突破9500亿元。北向资金也净流入34.23亿元,为连续第4天净流入。
昨日盘面上,猪肉概念领涨,新希望、天康生物、天邦股份等上涨超4%。在猪周期高景气度的支撑下,相关公司业绩普遍大幅增长。临近春节,猪肉消费需求的增速较快,生猪价格近期再现上涨趋势。如生猪养殖龙头牧原股份昨日盘中涨停,股价首次站上100元整数关口,市值突破4000亿元。牧原股份此前发布的2020年度业绩预告显示,其净利润预计为270亿元至290亿元,增幅341.58%至374.29%。
昨日,银行股盘中拉升明显,平安银行上涨超7%,杭州银行、兴业银行盘中涨幅都超过了5%。银行板块2020年业绩出现向上拐点,机构认为,2021年盈利将继续改善,银行板块估值仍有提升空间。
市场资金对企业业绩高度敏感,还使一些个股出现戏剧性走势。昨日,上海家化大幅高开,随后快速封住涨停。就在前一交易日,上海家化股价突然跳水,闪崩跌停。
上海家化昨日盘后发布年报称,虽然去年的营业收入、净利润均有下滑,但扣非后净利润却增长4.3%。国信证券认为,上海家化去年第四季度净利润实现超预期增长,盈利能力有望持续改善。
部分龙头股创新高的同时,则是一些白马股的接连闪崩。昨日午后,科大讯飞突然跳水,14时30分左右封住跌停板。尽管之后有资金尝试撬板,但该股最终仍以跌停价报收。截至收盘,科大讯飞全天成交额超56亿元,跌停板封单近1.65万手,公司市值跌破千亿元。
不过,消息面上该股暂无利空。从资金面看,北向资金近期持续减持科大讯飞。自1月27日起,该股被北向资金连续抛售,其间持股占比降幅超过0.5个百分点。
科大讯飞昨日龙虎榜显示,两机构席位合计卖出近1.43亿元,另有1机构席位净买入4476万元。但同时,深股通席位昨日买入4.41亿元,卖出2.91亿元,整体净买入1.5亿元。可见,无论是机构资金还是北向资金,对科大讯飞都存在较大分歧。
近期,多只白马股与科大讯飞有着同样的“跳水”经历。一方面,这可能是机构间分歧加大。另一方面,白马股以业绩稳健受到市场欢迎,但如果业绩下滑或受到短期利空冲击,股价就极有可能遭到打压。
中信建投证券首席经济学家张岸元认为,目前市场机构化程度越来越高,“抱团行为”被彻底“瓦解”可能性较低,但标的切换的过程则可能相当“残酷”。
对如何防范白马股潜在的闪崩风险,粤开证券研究院首席市场分析师殷越接受记者采访时表示,可重点关注存在下列特征的板块或个股：一是估值处于历史高位；二是股价连续创出新高；三是基本面表现相对一般,业绩可能会不及预期,或近期存在利空因素。
分析人士认为,部分白马股出现一定幅度的下跌是正常现象。事实上,任何一家公司都不能脱离核心价值来谈价格,特别是机构资金抱团的白马股,当股价涨得太高时,就会“木秀于林风必摧之”,市场一有风吹草动筹码就会松动。
国信证券分析师燕翔表示,机构“抱团”的股票一直在变,能连续5年进入基金重仓前100位的股票数量只有10只,可谓“铁打的机构,流水的‘抱团’”。在他看来,所谓机构“抱团”瓦解的风险无从谈起,“抱团股”品种是否变化,取决于景气周期,与是否“抱团”无关。
