长传—一套基于形态的系统
大量的橄榄球队因“长传”而生存或灭亡。在美国橄榄球比赛中，长传是一次传球巾的一个长距离传球，目的是获得较多的码数。一个成功的长传可以重振球队的士气、压制对手，甚至在剩余时间不多时很快得分。这是一种爆发式传球，但并非没有风险。本章介绍一种由长传心理引发的基于形态的交易系统。基于形态的系统可以使我们迅速做出反应。但是，形态并不经常出现，而且市场不会每次都坚持完成形态。我们在测试形态时，必须注意使用足够大的数据集。
长传是一种5棒底部捕捉形态，它与市场在双重底附近的运动有关。一般的说法就是底部市场探测器。当大型交易者探测到底部时，他们“大批”买进，造成市场快速反弹。其他交易者感觉这可能是一个做空的良机，于是大型交易者引领的反弹受到随后入场的做空者们的阻滞，市场从而重新返回到先前的底部。如果在市场重新回到底部时没有显著的卖压，那么市场又重新恢复上升运动，并开始快速上涨。此时的交易策略是在快速上涨期间入场一种相当简单的思想。随着市场从底部爆发,在随后的几天里收盘价总高于前几天的最高价。如果下列条件被满足，那么就在明日略高于今日最高价处买进:
1.今天的收盘价高于两天前的最高价。
2.昨天的收盘价高于三天前的最高价。
3.前天的收盘价高于四天前的最高价。
这些关系极为普通，没有市场专用的假设。另外，也没有必要对该系统进行优化。接下来的一些尝试将使该系统变得非常有趣。假设我们购买多份合约，每笔交易的风险为10000美元。我们可以使用今日收盘价和5日低点之差，将该“价差”换算为美元，计算出合约数量。所以，如果“价差”为2000美元，那么我们就买进5份合约，并在该头寸上设置10000美元的硬性止损。另一个尝试是我们将在跟踪50日低点出场以获得一套长期系统。
现在读者应该明白为什么该系统的名字叫做长传。通过购买多份合约和使用非常慢的出场，我们正在使用ToPS COLA策略，用橄榄球场上的说法便是长传。
欧米伽研究中心的交易平台中( TradeSatonTM ) Power Editor的代码如下:
input : dx(50) ;vars: Numc(0) ;
if C - lowest(low,5)<> 0 then
Num C = intportion( 0000(c-lowest(!ow,5)]*Big
pointvalue)) else NumC= 1;Condition1 =c >h[2] ;Condition2 = cl[] > h[3];Condition3 = c[2] > h[4]
If Condition1 and Condition2 and condition3 then buy(“123 Signal" )NumC
contracts at high + 1 point stop;
Exitlong at Lowest(low,.dx)[1] -1 point stop:
输入dx是出场策略中使用的天数，使用该变量我们可以对出场策略进行试验。在计算合约数之前，我们应该再次检查今天的收盘价是否高于5日低点，避免计算时出现除数为0的情况。指明形态的三个条件都是不等式。如果今天满足了入场条件,那么我们将在明天入场，入场价位略高于今天的最高价，使用买进止损单。所以，如果市场开盘价高F我们的止损，那么会出现一些资金回撤，但是该入场条件的作用是一重滤网，可以减少交易数。
图5.13所示为这种入场条件在真实棒线图中的运作情况，我们使用的1995年3月份的欧洲美元合约刚好出现了一个明显的市场底部。长传系统恰在市场重新探测低点之后做多，位于第一轮反弹之注意在入场之后市场没有出现回调一就像长传传球，市场一直上升、上升，直到很远的位置。
看起来可能有些奇怪，我们发现K传形态通常出现于市场的底部。给出了在10个市场中的长期测试结果。测试周期从1982年1月1日到1995年7月10日，14年的长度包含了多种多样的市场行情。如果我们进行更长期的测试，结果甚至会更好。我们使用1500美元的止损，100美元的滑移价差和佣金，并且在50日低点跟踪出场。我们还为10000美元的风险计算出了多份合约，计算方法如前所述。
测试结果表明，该系统在交易多合约时是具有获利性的,同时也出现比较可观的潜在资金回撤。我们可以测试使用这种入场的多种出场策略。我们还可以导出并测试其他形态，比如3棒形态或20棒形态。
注意我们在每个市场中都得到大约30笔交易。如果我们假设所有市场都相同，那么我们就拥有表5.15所示的330笔交易，这使我们对系统性能更加有信心。我们注意到这330笔交易是在14年的时间里产生的，平均每年24笔交易，或者说每周两笔交易。对于大多数交易系统来说，这可能是一个相对较低的频率。所以我们]应该努力开发一个大型的形态组合，便可以使每月产生大约10笔或更多交易。
对形态进行测试可能非常有趣，但必须细心操作。比如，有大量的蜡烛图形态，它们具有诱人的名称和激动人心的说明。但是它们却常常经不住测试。对于长传系统的分析表明，我们不需要搞得非常复杂才能获得交易方法，只要有特别的市场直觉就行。
