在大多数情形下，这种选择买入时机的方法是基于对所选择股票价值清晰的认识和对市场波动密切的观察，它能够使投资者在适当的的机以台理的价位买进股票，最终带来不菲的投资利润。—查尔斯.亨利.道
判断股票价值是买人股票的核心原则，投资大师都有自己判断股票价值的明确标准。其中最为岀名的就是沃伦•巴菲特的价值投资理论，其内容为：
投资人是不理性的，他们常常深受股票可能下跌的恐惧和期望股票价格上扬的贪婪所影响。市场不是有效率的，愿意学习研究的投资人完全有可能打败市场。风险并非源自于价格波动，而是由企业本身的内在价值决定的。最好的投资策略是把资金投人在少数获利前景最高的价值投资组合上。
投资人不需要通过电脑指令或计量经济模型就能运用自如，也不需要具备工商企业管理学历就能掌握其精髓。方法很简单，即买进两三只长期获利高于平均市场水平的绩优股，然后耐心地持有5年、10年甚至20年后再去关注它们。其主要原则是：逢低买进资产、塑造价值概念、利用“安全边际”避免损失、采取“代售”观点、坚持到底、反向投资、忽略市场。
具体来说，沃伦•巴菲特选择股票的标准包括：
第一条标准：我了解这家企业吗？如果不了解一家企业，也就无从衡量它的质量和它的未来，也就无从判断它的价值。一家企业的价值就是它的未来收益的现值。判断出一家企业在未来几年内的收益。
第二条标准：管理层有没有合理地分配资本？一名首席执行官的最重要的任务是合理地分配资本，确定企业为他的拥有者们赚取尽可能多的利润。如果一家合理运营的企业不能将现金投到有利可图的地方，他就会通过提高红利率或回购股份把这些钱还给股东们。
第三条标准：如果管理层不变，我愿意购买这家企业吗？一家企业的未来主要依赖于它的管理质量。拙劣的管理会整垮一家好企业。
第四条标准：这家企业有理想的经济特征吗？这些特征可维持吗？沃伦•巴菲特只对拥有某种特殊优势的行业感兴趣。比如，有效垄断了华盛顿地区报纸市场的《华盛顿邮报》；在信用卡市场上独占鳌头的美国运通；或者品牌享誉全球的可口可乐。
第五条标准：它有超常的净资产回报率吗？沃伦♦巴菲特购买的可口可乐的净资产回报率从20世纪70年代微不足道的1%增到令人震惊的33%。
第六条标准：我对它的价格满意吗？对沃伦•巴菲特来说，一家企业的价值不在于它明天的股市市值，而在于他的未来收益。他愿意买下这些收益的条件是价格低于这些利益的现值。
格拉罕姆非常重视股票的内在质量，他首创了关于判断股票内在价值的七条标准，这就是：①企业应有适度的规模；②财务地位较为稳固；③业绩稳定；④有连续保持支付股息的记录；⑤利润逐年增长；⑥适当的市盈率；⑦股票价格与其净资产的含量恰当。
这些价值投资标准可以令投资者准确地判断股票的价值，最终给投资者带来不菲的投资利润。
