对于一个部位，伯纳德·奥佩蒂特如何分析风险与机率呢?
如何分析交易的风险与机率？
“虽然我知道部位发生特定的损失之后就会出场，但我还是认为投入的全部资金都完全承担风险。另外，我也会考虑部位某个获利百分率的发生机率，然后评估我所承担的对应风险。我会考虑可能结果的机率分析，例如:采取某项行动可能有50%的机率如何发展，或不采取行动可能有50%的机率如何发展。或50%的小赔对应50%的大赚。你必须了解最后结果的机率分配概况。”
分析一笔交易的可行性，伯纳德·奥佩蒂特把所有投入资金视为风险资本。他知道部位顶多只会发生特定程度的姆失(例如:巧%)，即使最大的报失设定为巧%，他还是认为整体投入资金都全部承担风险。然后，从这个角度评估各种可能结果的机率分配，分析对应的报酬潜能。惟有通过机率分配的架构，才能掌握报酬的概念。
举例来说，如果建立某个选择权部位，起始价值为10,000美元，风险资本就视为10,000美元。为了评估风险/报酬比率，伯纳德·奥佩蒂特分析部位最后结果的机率分配。如此可以了解相关风险提供的报酬潜能。(从数学角度来说，把发生机率裸为权数而汇总各种可能结果，然后比较这个期望值与风险。)
