要想发现绝妙的投资想法，你需要消化大量信息并制定实用的投资主题。例如，你制定的投资主题刚开始可以包含这几个方面:开创性的产品或服务、管理创新、另类营销以及强劲的财务表现，这是一个大多数人都能采用的投资主题。但是想要实现它，你需要研究许多公司及其各项指标和市场。
2002年开始热起来并持续升温的投资主题是黄金，金价从每盎司300美元升到2009年的每盎司1,000美元。不单是黄金价格明显上涨，就连与黄金相关的勘探、开采和加工公司以及这些公司的股东们也都获得了丰厚的利润。随着美元疲软、全球黄金市场供不应求，黄金价格多年来持续走高。
黄金价格持续上涨的原因在于投资者寻求硬资产。但是，一直都是那些从事黄金行业的公司给它们的投资者带来了高额的收益。2008年11月，金价已从年初时的每盎司约1,000美元回落到700美元。到2009年年初，金价又一次反弹超过30%，突破每盎司1,000美元大关。同时，MarketVectors黄金矿业指数(纳斯达克上市代码:GDX)同期涨幅超过了75%。
谈到商品价格的飙升，只有那些从事经营活动的公司才会随着商品价格的上涨而利润增加、股价上扬。通常情况下，又是小型公司的增长最快，其股票的收益率远远超过商品价格变动的幅度。
让我们仔细看一看小型黄金矿业公司AurizonMines(美国证券交易所上市代码:AZK)。这家公司新近入选标准普尔/多伦多证券交易所全球黄金指数的成份股一它是黄金矿业的国际基准，跟踪本行业内最大、最优秀的金矿公司。
这家位于温哥华的矿业公司拥有CasaBerardi金矿，这是一条位于魁北克省的长22英里、约有110万盎司黄金储量的矿带。公司每年在这--矿区提炼165,000盎司黄金。截至2008年底，Aurizon矿业公司的市值从7年前的1,100万美元增长到6亿美元。
2008年，Aurizon公司与LakeShoreGold公司签订合资协议，融采矿与勘探为一体。目前，CasaBerardi金矿仅有20%得到了开采，LakeShoreGold公司有可能在矿区勘探出更多黄金。2007年财务年度是Aurizon公司第一年实现盈利，而且合资公司看起来也是一个双赢的局面。Aurizon与LakeShoreGold集两家公司的专业知识技能于一身，将采矿与勘探相结合，使整个企业能够推陈出新，富于创造力。黄金价格在2009年飙升并闯过每盎司1,000美元大关，这些利好的迹象预示着利润将在未来几年中持续增长。
即便如此，提炼公司的命运将与标的商品的价格紧密联系在一起。这也同样适用于金银之类的贵金属，包括铜在内的基本金属,以及石油和天然气。
石油是另外一个能说明商品价格上涨、能够为小盘股投资者带来巨大机会的例子。全球对石油的需求不断增长，再加上中东、非洲和南美洲的石油供应短缺，导致了一场原油价格的“完美风暴”。虽然供需关系在石油价格的上涨中发挥着主要作用，投机者在2008年制造的-场石油狂热使得“黑色黄金”价格迅速超过每桶147美元，也使得美国大多数消费者都必须消费的汽油超过了每加仑4美元。2008年爆发的经济衰退在下半年蔓延开来，导致油价下跌至每桶35美元，这使汽油价格再次回归理性，但由于全球经济放缓导致需求量下滑，再加上对于清洁能源不断增加的兴趣，石油投资的近期前景并不明朗。
在2000年或2001年就发现了石油投资机会的小盘股投资者，可能会想找一家参与地区性重点提炼或生产项目、油砂提炼，或者甚至是勘探的不知名小公司。2001年至2008年期间许多石油小盘股在这一油价长期持续上涨期间表现得相当优异。现在，小盘股投资者可能想要研究一下替代能源，研究架设电网、开发核能或者从事煤炭液化的公司，以及研究美国这个正在寻求能源独立、创造更清洁环境的国家所越来越感兴趣的那些行业。
如果你回顾-.下成功的小型公司(包括许多今天已经很有名气的大型公司)的发展历程，你很快就会意识到发现新趋势的方法并不是依靠单纯的投机，而是通过认识新趋势发展的过程。能否在小盘股中寻找到下一个绝妙的投资想法，取决于你决定要研究的具体因素，综合这些具体因素应该能够在寻找下一个好的投资想法中发挥作用。这些因素包括:
1.卓越的领导能力。新观念的开创者通常是-一个对未来，尤其是对特定的产品或服务有着开明的想法和远见卓识的人。他们的观念可能与潮流相悖。像比尔·盖茨、迈克尔、戴尔或者史蒂夫·乔布斯这样的企业家，对自己提供的产品和服务都有着独到的见解。Windows系统及其用户友好的界面，戴尔以客户为中心的响应体系,以及苹果公司提出的全方位便捷地应用计算机技术，都是它们所属时代具有革命性的理念。这些案例另-个共同的特性就是，这些理念的提出都是在它们还是小型公司的时候。更重要的是，在还是小型公司时，它们的潜力在当时都很容易被看出来，而不仅仅是事后之见。当然，并不是每一个有了点子的人都会成功，这取决于企业家必须卓尔不凡，这不仅体现在提出想法上,还体现在如何将这些想法市场化上。
要想找到下一个卓越的领导者，你需要仔细考察那些你认为未来有增长潜力领域的前景。谁将想出下一个好主意?谁甘冒预计的风险?谁具有远见卓识而又不仅仅是个管理者?谁能将创业精神转化为革命性的产品，谁能以新策略占领市场，谁就最有可能在未来取得成功。发现这些人才需要多阅读与多比较。
2.点子的时代性。回顾过去，可以很明显地看出快餐、家用电脑、手机等想法都充分利用了当时的技术。快餐店被策略性地沿着当时新开发的公路系统而建，两家快餐店的间距约相当于汽车加油和就餐的间隔时间。手机充分利用了当时的技术。家用电脑在20世纪50年代根本不可能，那时所有的电脑都造价昂贵、体积庞大、运算缓慢。一个真正的投资机会要求这个投资想法本身能准确迎合顾客新的需求和渴望，并能最大限度地应用当时的技术。
例如，雷克沙媒体公司(LexarMedia)充分利用了从2002年开始蓬勃发展的数码产品市场，包括闪存、数码音乐播放器以及数码相机。雷克沙媒体公司恰逢其时，管理层完全满足了顾客对这项新技术的需求。雷克沙媒体公司最终被它曾经的竞争对手美光科技(MicronTechnology)收购，但它早期的增长在你要寻找的这类机会里仍具有代表性。雷克沙媒体公司在利用这一宏观趋势使媒体数字化方面做得怎么样呢?在2001年到2005年的短短5年时间里，公司销售收人从7,400万美元猛增至8.53亿美元，涨幅1,059%，综合年增长率为63.2%!雷克沙媒体公司股票表现良好，从2002年10月我提醒订阅用户注意这家公司时的3.49美元飙升到公司被美光科技收购时的19美元，涨幅达444%。
3.巨大的增长潜力。如果市场需求有限，即便是最绝妙的想法也只能就此止步。如果需求已经得到满足，未来增长可能就很有限。最出名的股市成功故事是有关那些提供具有广泛吸引力的产品和服务的公司。但有的故事是有关那些关注市场定位的公司，它们能够通过提供独一无二的产品和主导市场来实现显著增长和高额利润。不要忽视这些在小型市场运作的公司，因为这些公司的利润率也可以相当惊人。
就在2002年石油价格开始上涨之前，在加拿大上市的Peyto公司(多伦多证券交易所上市代码:PEY-UN)一家小型但却极为成功的勘探和生产公司，后来重组成为一家能源信托公司一派发了巨额股息，同时股价也飞速攀升。大多数能源信托公司根本没有“持续担忧”这种心态，因为这些信托设立的目的只是作为一次性实体公司来利用当时优惠的税收政策，但是Peyto信托却采取了利用资本再投资，加上定期派发股息来进行可持续发展的模式。许多能源信托公司在高额派息压力之下宣布倒闭，自然终结;然而Peyto认为这并不是-种妥善的方法，它认为股息与资本再投资之间并不相互排斥，正因为如此，它才能够继续利用优惠的税收结构。更重要的是，能够继续回馈投资者。2002年至2005年8月期间，公司股票从1.16美元上涨至30.68美元，远远超出同期石油价格100%的涨幅。
看看前一章BankRate公司(纳斯达克上市代码:RATE)这个例子，你就知道我所谓的强劲增长的公司是什么意思了。这只股票财务表现异常强劲，股价也随之上扬。它默默无闻，被许多投资者所忽视，原因主要有两个:一是由于它是经历了互联网泡沫破灭之后的一支互联网股;二是由于它在OTCBB交易市场上挂牌交易，而这个市场正是以上市低质量股票而闻名。
让我们来了解一点它的历史:BankRate公司于1999年上市，正好处于声名狼藉的互联网繁荣时期。公司募集了4,000万美元资金并开始大肆挥霍。公司位列2000年财经杂志《巴伦周刊》(Bar-ron's)资金消耗率排行榜的第八位。那时，公司拥用200多名员工，六家子公司，每月耗费290万美元(当时公司有银行存款1,280万美元，这意味着BankRate公司只能支撑4个月)。
然而，在拥有一个全明星阵容的新领导团队和新发展方向之后，BankRate公司成功地扭转了局面，将公司带回到盈利的轨道上，并给投资者带来了高额的回报。公司关闭了大部分子公司，裁减了105个职位，并且开始专注于它们的核心业务。与20世纪90年代末众多的互联网公司不同的是，BankRate公司存活了下来并得以蓬勃发展。截至2002年我向订阅用户们推荐这家公司时，BankRate公司已经拥有800万美元库存现金，无负债，公布的季度收人为590万美元，季度盈利69万美元，利润率11.7%。我在这家公司身上看到了价值，并在其股票交易价格位于1美元时提醒订阅用户们把握住这个机会。
卓越的财务成果证明了公司超凡的表现，然而在2002年公司股票依然不受关注。到2008年，公司股票交易价格涨到了每股55美元，为那些反潮流而动将赌注压在一个“失宠”行业上的早期投资者带来了高达5,500%的收益。
4.日益增多的曝光度。投资一只有潜力的小盘股的最佳时机是在它未被发现，但曝光度8益上升的时候。这意味着这家公司将会被大多数分析师所忽略，但是已经开始引起少量机构的注意，而且，在那些专注于报道“有新闻价值”的知名公司的主流财经媒体上,,没有或仅有少量的研究报道。
TrueReligionApparel公司(纳斯达克上市代码:TRLG)一直是以国产牛仔服装来抵制外国产服装趋势方面的成功典范。公司通过向名人赠送高档牛仔裤来增加曝光度，当亚历克斯.罗德里格斯(AlexRodriguez)、小甜甜布兰妮(BritneySpears)、格温妮丝.帕特洛(GwynethPaltrow)这样的明星大腕穿着TrueReligion的牛仔裤出现在八卦杂志上时，它为公司赢来了价值数百万美元的报道。公司通过在知名度较高的商场和精品店里设立专柜，以及开设自己的品牌专卖店来满足顾客日益增长的需求。公司针对时尚意识敏锐的北美、亚洲和欧洲市场生产高端牛仔服饰。它们生产的牛仔裤一条卖到高达465美元。男子服装有夹克、衬衫和灯芯绒面料的产品;女子服装有牛仔裤、夹克、衬衫、短裙和短裤。它们也生产儿童服装。约75%的公司销售收人来自于专卖店以及内曼。马库斯(NeimanMarcus)、波道夫·古德曼(BergdorfGoodman)和萨克斯第五大道精品百货店(SaksFifthAvenue)这样知名的高档零售商。我的订阅用户很早就参与其中了，我们在2004年8月每股股价刚过1美元时就买进了这只股票，2008年股价最终涨至球股31美元的高点，为我的订阅用户带来了高达3,100%的回报率。
2003年，公司报告销售收人240万美元，净亏损1.07万美元;2004年，公司登记销售收人达到2,760万美元，盈利420万美元;:2005年，公司收人猛增了约4倍，达到1.025亿美元，同年公司净利润为1,950万美元。TrueReligion公司是又一只先在不太受关注的OTCBB交易市场上市、转而在纳斯达克上市(2005年上市)的出色小盘股，这表明了公司近年来取得的进展和优异的财务表现。
5.真正的小市值。公司股票的公众持股量相对较少且总市值低于5亿美元是最佳时机,而且未来也最有可能实现高增长。这时，增长周期才刚刚开始，同时公司也相当年轻。股票价值最有可能随着投资者兴趣(和需求)的增加而迅速上涨。事实上，大多数在5年或10年间表现最为优异的股票总是市值低于1亿美元的股票，这说明即使给小盘股一个更宽泛的定义即市值低于20亿美元的股票，如果你想要获得高额收益，公司市值越小越好，这是确定无疑的。
6.竞争优势。小型公司也必须真正具有竞争优势，即有别于同行并专注于提供客户需要的产品。这可以通过建立经销网络或战略性伙伴关系，采用新销售方式或提供性能更为优越的产品与服务来实现。
例如，速尼软件(SonicSolutions)(纳斯达克上市代码:SNIC)以销售CD刻录软件起家，但是它却做出了一个重大举措，拓展进入DVD刻录业务，可谓正当其时:那时，由于越来越多的消费者希望制作自己的CD和DVD,数字媒体趋势正在兴起。速尼软件通过将软件与戴尔、捷威(Gateway)和康柏(Compaq)的电脑捆绑销售保持了稳健的竞争力，既实现了产品的低成本，也实现了高额的利润率。此外，自从速尼公司的软件被安装在这些电脑行业巨头生产的大部分新电脑的桌面上，这--策略使速尼软件在与对手的竞争中占据了明显的优势。
7.有效控制增长趋势。当资源跟不上公司自身的发展速度时，快速增长所带来的巨大危险之-就会显现出来了。扩张过于迅速会消耗大量的资源，公司可能会触及现金流短缺、过度支出和失去对市场方向的把握上。
寻求稳定的负债比率和流动资金比率，以便找到一些使现金流保持良好状况的策略，这些我将会在财务这一章予以详细解释。
