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阿峰览宏观

①强在贵州考察时强调：加大新型基础设施建设支持 为大数据等新兴产业发展提供支撑。

②肖钢：党中央从来没有像现在这样重视资本市场。

③乘联会：6月乘用车主要厂商日均零售销量同比下降8%。

④上海银保监局开展意外险市场清理整顿。

⑤阿里云接到多家券商扩容需求，应对APP卡顿等问题。

⑥北向资金7日净买入98.44亿元，为连续第四日净流入。其中中国平安获净买入27.15亿元，创该股历史最大单日净买入额。

⑦香港金管局连续两日入市干预，向市场注资逾150亿港元。近期港股上涨以及IPO市场火爆，吸引了大量资金流入香港。

⑧据山东蔬菜批发价格指数，7月6日金针菇品类为195.29，较7月1日上涨22.78%。有业内公司表示，水灾令部分蔬菜生产和销售受到影响。

⑨上交所受理了格科微电子的科创板上市申请，该公司主营CMOS图像传感器和显示驱动芯片的研发、设计和销售。

⑩国务院发布关于做好自由贸易试验区第六批改革试点经验复制推广工作通知。

⑪根据《国家防汛抗旱应急预案》有关规定，国家防总决定于7月7日16时将防汛Ⅳ级应急响应提升至Ⅲ级。

⑫据报道，苹果将在所有新的iPhone型号中使用OLED显示屏。

⑬中国6月外汇储备31123亿美元，预期31200亿美元，前值31016.9亿美元。

阿峰挖题材

央行数字货币广招实习生、全球央行竞逐数字货币

据媒体报道，近日，人民银行数字货币研究所对外发布“数研新星计划”实习就业招聘，面向全国各大高校2021届、2022届全日制应届硕士、博士研究生，计算机相关专业、经济金融专业、数学专业、统计学等专业优先，地点为苏州、深圳和北京。

点评：国际清算银行（BIS）最新年度经济报告认为，数字支付方式让诸多经济活动可以在疫情中进行，成功的央行数字货币可以提供一种新型、安全、可信赖且可广泛使用的数字支付方式，有潜力成为货币演变的下一个形态。新冠疫情也进一步强化了各国央行研发央行数字的积极立场和态度。本周，立陶宛正式预售央行数字货币，成为欧元区首个发行数字货币的国家。央行数字货币加快落地，相关公司有望迎发展机遇。

相关个股：

海联金汇（002537）在数字货币商业应用上有技术储备，在央行数字货币落地后将积极探索商业化产品和应用；

新大陆（000997）是国内电子支付设备龙头，受益央行数字货币落地带来的支付系统升级改造。

“网红”无糖饮料成天猫超级品牌、“糖界贵族”赤藓糖醇成爆款秘诀

7日，主打“0糖0脂0卡”的网红气泡水元气森林登陆“天猫超级品牌日”活动，成为该活动中首个国产水饮品牌。元气森林成立于2016年，是无糖饮料领域“黑马”。据媒体报道，今年1-5月，公司销售额预估6.6亿元，接近2019年全年的7亿元。业界分析，相比其他无糖饮料，公司采用价格更高、更天然的赤藓糖醇作为代糖，甜味更纯而无后苦味。清淡自然的口感成为元气森林的一大卖点。

点评：业内认为，赤藓糖醇天然存在于梨、瓜和葡萄等水果中，作为目前国际上唯一采用微生物发酵法生产的功能糖醇，安全性获得美国FDA认证，并拥有零热量、不参与糖代谢、不导致蛀牙和肠胃不适的诸多优点，被称为“糖界贵族”。受益90、00后等消费群体健康意识增强，无糖饮料近年来市场增速保持在30%以上，赤藓糖醇等代糖需求正迎来爆发式增长。

相关个股：

保龄宝（002286）是全球5家赤藓糖醇生产商之一，拥有亚洲产能和产量最大的生产线，去年公司赤藓糖醇产品销售保持20%以上增长；

丰原药业（000153）在建年产3万吨赤藓糖醇项目。

国内CMOS龙头公司IPO获受理、国产化替代进程望提速

7月7日，国内CMOS图像传感器龙头公司GalaxyCore Inc.（格科微电子）科创板上市申请获上交所受理，公司拟募资69.6亿元用于12英寸CIS集成电路特色工艺研发与产业化项目、CMOS图像传感器研发项目。公司是国际领先的CMOS图像传感器供应商，据Frost&Sullivan统计，按出货量口径统计，2019年，公司实现13.1亿颗CMOS图像传感器出货，占据了全球20.7%的市场份额，位居行业第二；以销售额口径统计，2019 年，公司 CMOS 图像传感器销售收入达到31.9亿元，全球排名第八。公司CMOS图像传感器能够广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑等，产品最终应用于三星、小米、OPPO、vivo、传音、诺基亚等主流品牌商的终端产品中。

点评：统计显示，2019年，全球CMOS图像传感器市场出货量为63.6亿颗，市场规模达到 165.4 亿美元，同比增长21.4%和29.0%。得益于智能手机、汽车电子等下游应用的驱动，预计未来全球CMOS图像传感器市场仍将保持较高的增长率，至2024年全球出货量达到91.1亿颗，市场规模将达到238.4亿美元，实现7.5%和7.6%的年均复合增长率。目前，全球CMOS图像传感器行业呈现寡头垄断态势，索尼、三星、豪威等前五供应商占据88.6%的市场份额。国内CMOS技术落后，且主要以中低端产品为主。国产龙头格科微的IPO有助于推动行业发展并提升国产化替代进程。

相关个股：

华天科技（002185）、晶方科技（603005）为格科微提供封测服务。

奥普光电（002338）参股的长光辰芯专注于高性能科学级CMOS图像传感器的开发。

股市火爆引发系统扩容需求、数据中心建设提速

7月7日A股成交破1.7万亿元，续创5年新高。据媒体报道，阿里云方面表示，最近两天已经接到多家券商的扩容需求，以解决券商APP数据延迟、交易卡顿等问题。

点评：券商交易系统出现延时，行情刷新缓慢，一般是因为某个地区瞬间下单的并发量或者行情刷新请求量超过了该券商交易系统的设计容量。随着移动互联网的普及和5G大规模建设，对数据处理的需求呈爆发式增长。今年以来，政府部门多次要求加快数据中心等新型基础设施建设进度，为大数据等新兴产业发展提供支撑。

相关个股：

数据港（603881）是国内少数同时服务于阿里巴巴、腾讯、百度三大互联网公司的批发型数据中心服务商；

奥飞数据（300738）从IDC零售业务进军批发业务，与阿里、腾讯均有合作。

糊树脂手套料单日大涨13%、下游企业订单饱满

百川数据显示，糊树脂手套料市场7月7日继续大涨13.5%，报15680元/吨，6月底至今累计涨幅达50%。主要由于国内6月检修较为集中导致供应减少，以及受疫情推动PVC手套需求持续增加。

点评：西南证券认为，2019年国内PVC糊树脂产能约130万吨，产量约90万吨，主要下游27%用于手套、20%用于人造革、10%用于汽车内饰。目前下游手套制品企业订单饱满、维持较高生产负荷，部分企业三季度订单已经排满，受供需影响，PVC糊树脂价格短期内有望持续上涨。

相关个股：

国内PVC糊树脂生产企业中，中泰化学（002092）具有9万吨/年产能，三友化工（600409）具有8万吨/年产能。

废纸价格持续上涨、外废进口收紧利于行业龙头

据百川数据，7日国内多家纸厂上调废黄板纸收购价，涨幅每吨50元左右，过去一个月累计涨约10%。中国已宣布从2021年起彻底禁止进口外废，国废需求日益看好。近期成品包装纸价格普遍上涨，进一步助推国废价格上涨。阴雨连绵的天气也导致废纸回收量紧张。

点评：国盛证券严大林指出，2016年国内进口废纸审批额度共计3821万吨，2019年降至1075万吨，2020年审批量预计继续减半，2021年将为零。禁废政策落地，利好已提前布局可替代原材料的企业。

相关个股：

太阳纸业（002078）在老挝布局林浆纸一体化基地，2019年林地可供开采，带来成本端改善；

山鹰纸业（600567）是箱板纸行业龙头，再生浆总产能有望在今年底达到150万吨。

完全自主、我国超高精度激光光刻技术取得重大突破

据报道，近日，中国科学院苏州纳米技术与纳米仿生研究所张子旸研究员与国家纳米中心刘前研究员合作，开发成功新型5nm超高精度激光光刻加工方法。该技术使用了研究团队所开发的具有完全知识产权的激光直写设备，打破了传统激光直写技术中受体材料为有机光刻胶的限制，可使用多种受体材料，极大地扩展了激光直写的应用场景。

点评：亚10nm的结构在集成电路、光子芯片、微纳传感、光电芯片、纳米器件等技术领域有着巨大的应用需求，这对微纳加工的效率和精度提出了许多新的挑战。然而，长期以来激光直写技术很难做到纳米尺度的超高精度加工。此次中国研究团队很好地解决了高效和高精度之间的固有矛盾，开发的新型微纳加工技术在集成电路、光子芯片、微机电系统等众多微纳加工领域展现了广阔的应用前景。

相关个股：

清溢光电（688138）主要采用激光直写法生产集成电路掩膜版，客户包括中芯国际等。

苏大维格（300331）研发成功紫外激光直写光刻关键技术、软件和装备，处于国际领先地位。公司在互动平台表示，与中国科学院苏州纳米技术与纳米仿生研究所有项目合作。

无钴电池真的要来了、锰唱主角储能翻倍物美价廉

据报道，美国能源部（DOE）阿贡国家实验室（Argonne National Laboratory）近日发布消息称，正在研发一种以锰为核心材料的电池技术，用以取代电池阴极中的钴。该技术不仅可以用于电动汽车，还可以应用于风力和太阳能等可变能源。阿贡国家实验室的研究人员已经研发出一种含锰阴极材料，与传统的阴极材料相比，储能能力可提高100%。该技术已经被授权给通用汽车在内的全球制造商，通用在其雪佛兰Volt和Bolt车型中就采用了此种阴极材料。现在，阿贡国家实验室正在致力于改进现有技术，提高阴极材料中的锰含量。

点评：如今，为新能源电动汽车提供动力的锂离子电池在一定程度上依赖于钴。但钴价格昂贵，经常在政治经济不稳定的地区开采，限制了电池成本的下降。锰，是地球上储量最丰富的金属之一，物美价廉，作为动力电池阴极的重要替代材料，具有非常大的应用前景。成本的大幅下降，将有力推动动力电池甚至整个新能源汽车产业的发展。

相关个股：

湘潭电化（002125）是国内最大电解二氧化锰生产商，已成功研制出锂离子电池用锰酸锂专用电解二氧化锰新产品。公司定增募资投向年产2万吨高性能锰酸锂电池正极材料、年产2+3万吨高纯硫酸锰生产线建设项目。

红星发展（600367）现有电解二氧化锰产品可用于汽车动力电池、锂电子二次电池。

我国毫米波通讯系统完成测试、核心芯片已实现商业化

近日，杭州电子科技大学程知群教授团队研发的毫米波通讯系统完成测试，系统由毫米波天线、毫米波收发信机和高速基带处理电路板组成，实现了“超大数据高速率传输”，为5G通信提供了一种解决方案。这个系统中使用的毫米波芯片、基带电路板，是中国首次自主研发出的全套E波段毫米波通信芯片。

点评：官方消息显示，杭电自主研发E波段毫米波芯片，已经实现商业化，曾在华为5G毫米波移动基站样机射频芯片的商业招标击败Macom/Triquint/Gotmic等国际大厂，正式成为华为5G通信供应商之一。此外，目前国际上有中、美、欧盟的三家公司，有E波段毫米波芯片出售。程知群教授团队的科研成果，意味着在5G通信E波段毫米波芯片领域，中国有自主研发的可替代方案。

相关个股：

具有毫米波技术和产品的公司主要有亚光科技（300123）、硕贝德（300322）等。

阿峰看研报

金博股份：光伏、半导体大硅片碳基复合材料新秀。制备大尺寸硅片需要配套大尺寸热场系统部件，热场系统部件尺寸越大，碳基复合材料需求越明显。光伏客户深度绑定中环股份、隆基股份。半导体业务有预期差，已经切入神功半导体、有研半导体产业链。2019年作为唯一一家先进碳基复合材料制造企业入选工信部第一批专精新特小巨人企业，产品需求旺盛，2019年产销率为110%，毛利率超过60%。

电子票据：财政部发文要求各地在2020年前推行医疗收费电子票据管理改革，推广运用医疗收费电子票据。近期部分省市的医院已经开始了电子票据系统升级建设，部分大型医院医疗收费票据已经投入使用，例如：上海瑞金医院、第十人民医院等。机构预估全国医疗电子票据系统市场空间约为99亿元，目前招标数量巨大，预计三季度将加速，全年明显放量。对标博思软件省一级的城市占有率70%到80%；航天信息一般纳税人市场份额超过80%；东港股份从深股通看，最近外资大力购买。

鹏博士：老牌idc，此前经营被宽带业务拖累，现在随着债务出清、宽带业务转让，基本面已经触底。后续idc业务开始发力，与一般重资产不同。鹏博士转型为轻资产homm模式，只保留客户和运营，目前机柜3万个，合作项目很快落地，预计到2030年运营机柜数量达到12万个，将会翻4倍。业绩也将迎来底部反转，预计今年盈利3.79亿，未来利润体量有70亿。

信创：党政口信创招标预期不断明朗，进入7月份招标大量落地，办公室系统的规模已超越市场的预期，加上业务系统和新基建项目，预计像回事办公室系统一倍以上，关注中国软件旗下的麒麟软件，在政务内网份额有望超越90%；太极股份参股的38.2%的人大金仓是数据库龙头，重估空间较大。鲲鹏生态的神州数码目前已经有订单服务，估值较低，it分销和云管理业务对当前股价有交强支撑。

阿峰点个股

溢多利：替代抗生素饲料添加剂产品业绩取得大幅增长

溢多利（300381）最新调研纪要表示，受商品饲料7月1日起禁止添加促生长类抗生素政策影响，公司替代抗生素饲料添加剂产品业绩取得大幅增长。公司替抗饲料添加剂主要为博落回散，博落回散作为天然植物提取物制剂，具有整肠、抗炎、促生长等功效，是我国首个二类中兽药制剂，并被批准为第一个中兽药类饲料添加剂。子公司世唯科技的博落回提取物产品已在欧洲市场销售10余年，并已形成较大的销售规模，产品效果得到海外已禁抗市场的认可。公司的主打产品替抗饲料添加剂产品二季度已经开始出现大客户的量采订单。预计随着饲料全面禁抗，国内市场会产生更大的替抗产品需求。

美吉姆：聚焦早教主业下半年业绩望向好

美吉姆（002621）剥离原有主业，聚焦教育行业。公司公告为调整产业结构，拟将持有的大连三垒科技有限公司100%股权以人民币2.49亿元转让给俞建模和金秉铎，将更加聚焦早教业务。本次交易后，由俞建模和金秉铎100%控股标的公司，其中俞建模持股90%，金秉铎持股10%。公司出售三垒科技100%股权，符合公司整体发展战略及经营发展的需要，有利于公司调整产业结构，聚焦早教业务，实现公司高质量发展。公司旗下早教业务上半年受疫情影响明显，预计从下半年开始向好。早教针对客群年龄较小，复工复课时间较晚，在疫情期间受影响较大，有望加速行业小机构出清和行业整合，美吉姆作为早教龙头有望进一步提升市场份额。