R乘数在机械式交易系统中有哪些作用?
在机械式交易系统中,一切环节都是机械化的,不需要人为做出判断,入市信号和退出信号都是可以客观衡量的。因此,入市的时候,不需要考虑预计收益的问题,也就是无需考虑预计R乘数。该系统隐含的假设是:这个系统已经通过长期的历史数据检验,证明了其期望值为正值。因此我们可以合理地推论:在未来,这个系统仍然可以实现这个正的期望值。
这个系统的R乘数往往是通过历史数据检验得来的,因为全部是客观的,可以通过计算机直接进行模拟。模拟的结果就是该系统的期望值,及每笔交易构成的所有R乘数的分布。这个历史测试的结果可以指导交易者进行交易,但实际的成果不一定跟历史测试吻合,只是起到指导意义。
在一些不完全机械式的系统中,交易者需要做出一定的判断,决定是否入场。或者是否退出。因此,这样的系统无法进行历史数据测试,也无法得出历史模拟的期望值及所有R乘数的分布。系统实际的效果如何,必须依靠实际的交易来检测,在此之前,你无法得知。所以预计R乘数是个重要的参考指标。
实际上,R乘数提供了一个统一的度量衡,让投资者很容易、很方便地比较每笔交易可能及实际产生的结果,并计算整个系统的综合效果。尤其是跟单笔交易的初始仓位确定结合在一起,威力无穷。