四分之一投资组合
不管学者们采取什么手段不眨眼地盯住经济这个水晶球，未来的经济永远是无法准确预测的，历史上有通货膨胀时期也有通货紧缩时期，有经济繁荣期也有经济萧条期，经济的盛衰循环是永存的，将来也会有意料不到的事情发生。那么怎么才能使自己的资产长期保值呢?一个可靠又可行的投资组合方案如下:
四分之一的资产放在现金里，用来应对经济衰退期或萧条时期的通货紧缩。比如银行的短期存款(活期或定期)、短期国债和短期公债等，在经济衰退期里现金为王。
四分之一的资产投资贵重金属，防备通货膨胀和其他灾难性事件的发生。以黄金为主，最好是金币或金条，如果觉得保存实物黄金麻烦的话，可以用其他的代替，比如黄金基金、纸黄金、金矿股票、黄金期货等。如果资产比较多，也可以分散投资到白银、石油和矿产等资源类资产上。
四分之一的资产购买长期政府债券，长期债券在经济繁荣时期和通货紧缩时期有稳定的收益率，但在通货膨胀时期表现较差。有条件投资国际债券的话可以考虑瑞士国债，瑞士法郎相对来说比较坚挺。
四分之一的资产投资股票，股票在经济繁荣时期表现良好。
可以是股市指数基金，股指基金ETF，分散投资的股票组合或股指期货等。
如果四个部分中任何一部分资产的价值降低到15%以下或者增长到35%以上的比重，那就卖出一些升值的资产买进一些贬值的资产，把比例重新调整到每个部分仍为四分之一。
在这里，需要对黄金的作用多说几句，因为很多人对投资黄金的重要性不很了解。黄金的价值在于它与其他资产的非相关性，黄金与美元的正反逆向关系是不需解释的，股票和长期债券只有在低利率的环境下才成长得好，在高通货膨胀的时期表现得比较差，而黄金在恶性通货膨胀的时期表现最好。当人们不再看好其他资产的前景时，黄金是保值的最后途径。
未来基本上是无法准确预知的，把黄金作为投资组合的一部分与其他资产搭配起来可以达到长期保值的效果。如果非要做短期投机的话，如果你相信通货膨胀的时期迟早会来临，那么黄金也是一个较好的交易工具。
四分之一投资组合的数据验证
这个投资组合被历史数据证明能够降低整体资产的市场风险，使投资者相对长期稳定地渡过通货膨胀期或者通货紧缩期，经济繁荣期或者经济萧条期(见下表7,四分之一投资组合的历史收益率)。
表7四分之一投资组合的历史收益率
表7四分之一投资组合的历史收益率（续表1）
表7四分之一投资组合的历史收益率（续表2）
就以十分动荡的经济衰退期2008年为例，股市指数下降了36.7%，短期债券增长了6.2%，长期债券增长了33.4%，黄金增长了4.9%，整个组合增长了1.9%。
再以经济复苏期2003年为例，股市指数增长了31.4%，短期债券增长了2.4%，长期债券增长了2.7%，黄金增长了19.6%，整个组合增长了14.0%。
在刚刚过去的2009年，股市指数增长了26.0%，短期债券下降了2.0%，长期债券下降了24.7%，黄金增长了24.0%，整个组合增长了5.8%。
从1972年至2009年，四分之一投资组合平均每年的收益率为9.6%，略低于单纯股票指数的9.7%，超过长期债券指数的8.3%、短期债券指数的7.2%以及黄金的8.8%。
更为可贵的是，从1972年至2009年的39年里，四分之一投资组合只有两年的收益率是负数，最差的是1981年下降3.9%。以比较低的风险获得比较高的回报，这不正是希望长期资产保值又不想每天关注金融市场的投资者所需要的吗?
交易系统与四分之一投资组合的结合
四分之一投资组合里波动率最大的部分是股票;而在交易系统的应用中，假如每次交易都使用全部的资金，一旦需要止损的话，损失还是不小的。如果把交易系统与四分之一投资组合结合起来的话，应当是一个取长补短的更好的组合交易系统。假如把四分之一投资组合里股票的部分用交易系统来操作，那么每次止损在整个投资组台中的绝对损失就只有原来的四分之一。举例来说，本来在交易系统中满仓操作的21.5%的止损百分比，由于满仓操作的全部资金只占四分之一投资组合总资产的25%，21.5%的损失在整个资产中所占的比例就只有5.4%而已，四分之一投资组合中固定收益的债券部分的利息还可以补偿股票部分的暂时亏损。如果交易系统的初始投资已经确保获利后，出现了第二个交易信号，追加投资的资金来源还可以由现金部分提供。相信这个再次组合的交易模型长期坚持下来，可以进一步降低整个资产的波动程度，起到减少风险、增强稳定度和提高收益率的多重作用。
2008年之后，不仅是股票，就连黄金和长期债券的波动率也有大幅度的升高。对喜欢采取主动投资方式的人来说，除了用四分之一投资组合里股票的资金操作交易系统之外，黄金和长期债券的买卖也可以参考交易系统的原则。但是要注意的是，使用交易系统会有相当长的时间处于不交易的状态，有时候大量的资金闲置在现金上，就失去了四分之一投资组合互补长短的意义。风险和回报是密不可分的，过分追求降低风险将影响满意的收益率的获得。因此，把交易系统应用到四分之一投资组合的股票部分是一个比较理想和均衡的投资理财方法。
