英国在欧洲历史上有着举足轻重的作用，它是第一个实行金本位制的国家，在黄金投资与管理上经验丰富。伦敦黄金市场历史悠久，其发展历史可追溯到300多年前。1804年,伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心，1919年伦敦市正式成立，每天进行上午和下午的两次黄金定价。由五大金行定出当日的黄金市场价格，该价格一直影响纽约和香港的交易。市场黄金的供应者主要是南非。1982年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易。1982年4月，伦敦期贷黄金市场开业。目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。
伦敦是国际性的黄金现货交易中心，全球各地的本地伦敦金的结算，都集中在伦敦金市进行。
伦敦黄金市场的特点之一是交易制度比较特别。因为世界上各个主要的伦敦金市场，实际上并没有实际的交易场所,其交易是通过无形方式一各大金商的销售联络网完成。交易会员由具权威性的五大金商及一些公认为有资格向五大金商购买黄金的公司或商号所组成,然后再由各个加工制造商、中小商号和公司等连锁组成。交易时由金商根据各自的买盘和卖盘，报出买价和卖价。
伦敦金市会在每个交易8的伦敦时间上午七点半，订出上午定价(AM Fixin)。定价的目的,就是开出一个较为能够被 市场接受的金价。定价过高和过低，都会影响投资者的操作，伦敦五大金行也会作出相应调整。定价是黄金价格的买卖标准，而世界各地投资者均以定价为黄金投资的重要参考。伦敦黄金市场的下午定价则于伦敦时间下午三点开出。
目前决定定盘价的五大金商是:
Barclays capital,英国巴克莱银行
Deuteche bank,德意志银行
Scotiamocatta,加拿大枫叶银行贵金属分支机构
Hsbe,汇丰银行
Societe Generale,法国兴业银行
伦敦黄金市场交易的另一特点是灵活性很强。黄金的纯度、重量等都可以选择，若客户要求在较远的地区交售，金商也会报出运费及保费等，也可按客户要求报出期货价格。最通行的买卖伦敦金的方式是客户可无需现金交收，即可买入黄金现贷,到期只需按约定利率支付利息即可，但此时客户不能获取实物黄金。这种黄金买卖方式,只是在会计账上进行数字游戏，直到客户进行了相反的操作平仓为止。
伦敦黄金市场特殊的交易体系也有若干不足。
首先，由于各个金商报的价格都是实价，有时市场黄金价格比较混乱，连金商也不知道哪个价位的金价是合理的，只好停止报价，伦敦金的买卖便会停止; 其次，伦敦市场的客户绝对保密，因此缺乏有效的黄金交易头寸的统计。
