截止至9月6日收盘,两市上市券商中32家已披露8月月报,其中18家券商营收环比增长,证券行业8月营收和净利润环比同比均显着改善,其中,经纪及自营占比较大的券商,业绩弹性更高。
国泰君安8月份实现27.71亿元,环比增幅78.44%,排名第一；
中信证券23.50亿元的环比增幅33.52%,排名第二；
广发证券营收为12.10亿元,环比增幅25.27%,排名第三。
就单月营收来看,除前三名外,还有华泰证券、招商证券、海通证券和银河证券共7家券商超10亿元。
从环比上来看,共有18家券商营收环比增长,天风证券环比增幅达95.87%,几近翻倍。
而兴业证券的8月营收则较7月降幅最大,下降了63.61%。南京证券营收环比降幅次之,下滑54.19%。
从净利润看,共有12家券商8月净利润规模过亿元,5家券商净利润超5亿元。
国泰君安8月份实现净利17.29亿元,同比增幅593.89%,排名第一；
中信证券11.16亿元,同比增幅279.13%,排名第二；
海通证券营收为5.23亿元,同比增幅256.31%,排名第三。
除中信证券和国泰君安净利润遥遥领先,海通证券、广发证券、华泰证券分别盈利5.23亿元、5.16亿元和5.05亿元。
从净利润同比上来看,8月净利润同比增幅最高的是华安证券、方正证券,净利润分别为0.82亿元、0.74亿元,分别较去年同期增长1547.26%、1090.48%。
2019年已过三分之二,上市券商前八个月的业绩大都已经出炉。
与去年券业寒冬相比,今年前八月券商业绩十分亮眼,有同比数据的券商均实现业绩正增长。
国泰君安居首,今年累计营业收入157.89亿元,同比增长25.22%；
中信证券今年累计营业收入155.67亿元,同比增长16.13%,排名第二；
华泰证券今年累计营业收入115.34亿元,同比增长21.77%,排名第三；
截止到今年8月,共有5家券商累计营收超百亿,除前三券商外,还有海通证券和广发证券累计营收超百亿。
从累计营收同比上来看,国海证券16.2亿元的营收同比增幅145%,增幅第一；申万宏源证券84.65亿元的营收,同比增幅2.89%,垫底上市券商。
从累计净利润来看,13家券商净利润超10亿元。
其中国泰君安反超中信证券成为第一,66.65亿元的净利润同比增幅51%；
中信证券净利润64.07亿元,同比增幅28%,排名第二；
海通证券、华泰证券前八个月净利润均超50亿元,排名第三和第四。
净利润同比增幅来看,32家券商中只有申万宏源证券一家同比下滑,31.9亿元的净利润同比下滑9.35%；
国海证券净利润同比增幅达9004.48%,坐拥同比增幅第一；东吴证券前八月净利润同比增幅达396.67%,共有14家券商净利润同比增幅超100%。
在业绩“牛”的同时,上市券商股价也展露“牛”气。昨日,36家上市券商全线上涨,引领大市。
行业近3日涨幅超6%,在所有行业中排名第一。
展望后市,多家券商认为,随着一系列配套政策落地,在券商业绩分化、行业集中度持续提升的大背景下,龙头券商更为受益,中小券商则应通过谋求差异化竞争打造自身特色。
中泰证券认为,股权管理规定及其配套规则落地,行业实行分类管理,引导券商依据风险管理与专业能力差异化发展；从股东实力角度看,一定程度上利好龙头券商业务发展,结合此前2018年场外期权交易商资质管理情况,建议持续关注龙头创新业务发展；中小券商寻求差异化竞争,把握自身优势打造行业、区域精品投行业务。
东莞证券认为,9月美联储降息可能性较大,对银行估值有一定压力,但对券商板块形成一定利好。预期下半年资本市场改革利好政策继续推出,国外三大指数纳入A股比例提升,外资持续流入可期,券商政策红利将继续。9月资金面是核心因素,券商板块或迎来阶段性机会。
中信建投非银首席赵然认为,龙头券商1-6月净利润增速普遍略低于板块平均水平,主因上年同期基数较高,以及经营策略较为稳健保守；中小券商业绩弹性更强,数家券商均实现三倍以上同比增长。
国君非银认为,资本市场化改革深化背景下,政策面在提升实体融资、增强市场活力方面有望继续加码,投行、两融和FICC业务持续增长可期,宽货币政策预期加强,券商后续业绩仍有望超预期。
