输得起的人才是长期赢家
股市上没有人能够长期跑赢市场,所以前面提到,买卖股票,无论你的出发点是投资还是投机,都应做好被套和亏损的准备。价值投资者往往不讲究买入时点,也不介意股价上落。而股市投机者,无论是趋势操作还是波段操作,由于市场难以预测,大多数时间都会经历市场走势与希望不符石造成的小亏损,如能够在1/3情况下与市场相符,已经是非常理想的交易状态了。
不管你想怎样掌控局面,市场都是桀弊不驯的,市场总是给你意想不到的惊讶,而且绝大多数对你而言都是逆境和打击。每天生活在痛苦之中不是一个惬意的选择。所以。投身股市的人，必须先想明白这个问题:你将如何面对打击和失利带来的痛苦。答案只有一个,那就是战胜自己,坦然面对痛苦,甚至是“管理痛苦"。
凡事预则立,先做好失败的准备,当亏损来临时,按照预订计划有序处理即可。在交易之前,就要制订交易计划:确定人场的信号,进人市场,设置止损点。按计划管理交易,实现整体获利目标。
从前面讨论的资金管理方法我们可以看到,止损的主要原因在于如果亏损扩大到某些水平,弥补亏损的时间和努力会变得太大，甚至受限于客观交易条件而根本无法挽回损失。与其如此就应及早止损。笔者赞同的正是出于这个资金管理原则而进行的止损动作。这与大多数技术分析派单纯依据技术指标确定的止损有本质区别,也与价值派囚为基本面变化而进行的止损不同。
在资金管理界,有一个很多人都赞同的无条件止损原则一单笔投资价值缩水10%即止损。要弥补这个损失,只需价格回涨11%即可。这在A股比较容易操作,因为有10%跌停板的规定。而对于不设跌停限制的市场,低于当前市价幅度不超过25%的止损价格,是很难操作的。实际上,单笔亏损率在30%以内,追回损失的难度都还不算太大。具体确定哪个止损水平,要根据其他考虑而定。当运用上一小节讲到的资金管理策略时,较小的止损点对利润的负面影响较小。
在股市投资时,关于止损应该做到两点:一是不设止损计划不进场，亏损出现的机会远多于盈利,设定止损位,万一发生风险,可将亏损控制在不影响整体盈利的范围内;二是止损计划必须严格执行。这两点中，最难做到的是执行止损,而且还要坦然地止损。
投资者在认知和心理上都要想明白止损的意义。在股市里要做好止损，在心理上要做到善忘:忘记买人价和止损价。事情过后就不再往回看。这个道理很简单，市场是随机的,你的操作无所谓对错,真正的错误是不遵循资金管理的原则去做,买卖操作本身并没有对错之分。也可以将止损理解为一种成本,为了尝试其他获利机会而付出的代价。由于机会的不确定性,止损后可能出现股价反弹或上涨,也可能下一次买人仍需止损,这都是市场随机性的反映,不应在心理上有懊悔想法。
止损难的一种常见表现是拖延犹豫。投资者倾向于将原定的止损价位向下调整。其实这样做已经失去了止损的意义。在业界有一个形象的说法可以说明这样做的恶果有多严重;假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣说你的脚,鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎,就被咬住得越多。所以,万一鳄鱼咬住你的脚,你唯一的机会就是牺牲一只脚。
止损最难过的是投资者的心理和情绪关一人的侥幸和厌恶损失的心理偏好在作祟。我们]需要解除自已在这方面的认知和心理障碍,就需要强调实施交易计划的原则:纪律!纪律!纪律!在股市投资,必要的心理准备是:赢是可能的,输是必然的，重要的是输小赢大。在任意单笔个人交易中,所冒的风险只占据账户的小部分。严格执行止损,让你输得起。
