根据世界黄金市场的一般条件分析，开放黄金市场应具备下列五个条件：
1.必须有发达的市场经济机制和信用制度。市场经济越发达，商品交换的范围就越广，信用制度就愈加完善。黄金市场之所以最先在英国形成，就是因为当时英国是世界工业品的最大出口国，又是最大的原料进口国之一。市场经济的发展带动了金融业的发展，各国商人汇集伦敦办理清算、结算，由此推动各种信用机构和信用业务的纷纷建立，进而促使黄金市场的形成，黄金交易必须在合格的信用制度下才能顺利进行。
2.必须实行自由外汇制度，允许黄金、外汇自由买卖，自由出人国境c黄金市场和外汇市场紧密相连，每个国家都把黄金和外汇作为国家储备，用以维护本国货币币值，应付国际支付。因此，要建立国际性黄金市场的前提条件是，必须开放外汇市场，使本国货币能自由兑换，并允许黄金、外汇自由出人国境。
3.必须有健全的市场经济法律体系，特别是有完善的商法和银行法。在黄金交易比较规范的国家中，黄金交易的各项规则和办法都是以商法和银行法为基础制订的。对于佣金的规定、黄金交割的办法、保险的办理、违约的处罚等，都应该有明确的法律依据。由于黄金是一种特殊的商品，在国家储备中占有重要的地位，因此，黄金交易对完善法律的要求就更高。
4.稳定的经济和政治环境是吸引世界游资，形成黄金市场的重要条件。瑞士所具有的稳定的政治、经济环境和永久中立国的地位，为苏黎世建成国际金融中心提供了可靠的保障。世界上每当出现经济和政治的较大波动时，大批资金就会转移到经济和政治环境较为稳定的地区，苏黎世黄金市场形成就是得益于这种优势。二战后，香港的政治环境相对稳定，经济高速发展，这就为香港成为世界四大金市之一创造了条件。
5.交通发达、通信设备完善是黄金市场运作的重要手段。黄金市场的交易，主要是通过电信、电话来完成的。要建成国际性黄金市场，必须拥有通达全球各个角落的发达通信网络和发达的交通网络，因为黄金输送主要以空运形式完成，这样比较安全、可靠。
根据国际黄金市场的条件分析，现在我国，特别是我国上海已具备开放黄金市场的条件。从历史上看，在上世纪20-30年代，上海曾经是远东地区最大的黄金市场之一，在黄金市场运行、交易规则、操作手段等方面具有一定的经验，这为我国重新开放黄金市场奠定了基础，并能很快在国内外产生市场效应。现阶段我国开放黄金市场,地理位置设在上海比较妥当。其理由是:上海是全国的金融中心。上海的优势具体表现在：一是金融市场规模大。上海拥有全国最发达的金融市场，如：国家外汇交易中心，上海证券交易所，同业拆借市场，期货交易所和中国白银交易市场。这些市场的运行体系、清算制度、监督制度等方面与黄金市场有许多内在联系和相似之处，为黄金市场开放积累了有益的实践经验。二是金融机构种类全，数量多。上海已建立了比较完善的金融体系，除银行之外，还有许多非银行金融机构，如证券公司、投资信托公司、财务公司、保险公司等，数量达2450家。另外，许多金融机构均具有一定的知名度，截至1999年6月底，上海外资银行分行已达53家,其中有26家是世界500强企业。三是现代化设备齐全。上海的金融电子化与金融信息化发展在全国已遥遥领先。目前，上海金融系统正致力于联网工程建设，在联网基础上逐步实施金融业务现代化支付体系。上海ATM机超过2500台，POS机达到12000台，票据贴现与同城清分系统等已建成。这些设施为上海的金融业务拓展并辖射全国创造了条件，也为黄金市场开放提供了髙起点的硬件设备。四是区位优势凸现。上海凭借其地处中国沿海经济带、长江经济带结合点的区位优势，交汇南北各地，有利于联网国内黄金产地。上海还拥有发达的陆地、航空运输线，与国内主要城市有着便利的联系，与世界各大洲的重要港口遥相呼应，便于与国际黄金市场连接，这是上海所具有的独特的地理条件。以上这些仅仅是从开放黄金市场的硬件条件分析，而从开放黄金市场的软件条件分析，上海也具有独特的优势。上海开放黄金市场，具有一定的市场容量，即黄金需求优势。这个优势具体体现在两方面:一是工业用金需求量大。上海工业企业中使用黄金的单位多达千余家，金银需求量居全国第一。二是居民消费黄金量全国最高。上海从1982年国务院决定恢复内销黄金饰品以来，全市有黄金生产加工企业近百家，金饰品销售网点近千家。1991年全国金饰品消费量180吨，上海占1/18,即10吨。1992年内销金饰品为15吨，1993年达到历史最髙水平22吨，从1994年开始下降为14.7吨，1995年为13吨，19%年以来，基本维持在11吨左右。另外，上海居民金融意识强，这既有历史的原因也与上海处在全国金融中心的地位有关。黄金市场开放后，如果没有市场主体积极介入，市场就不能运转，就没有活力。我们从上海居民积极参与外汇交易、证券投资的热情，可以看出上海居民的金融意识比较强，黄金市场开放后，只要政策允许，上海居民也会积极参与投资。
综上所述，上海开放黄金市场的条件已基本具备，但是规范化的国际黄金市场，必须实行自由外汇制，允许居民与非居民自由买卖黄金和自由携带黄金出入国境，我国目前尚不能做到这一点。因此，上海开放黄金市场，在短时期内还只能局限于国内市场，黄金交易只能在国内经营。
