有效边界
在以期望收益率K和风险水平〇为纵横坐标的直角坐标系中，找出任意给定风险水平A与其期望收益率最大&为坐标(或任意给定期望收益率水平及其最小风险值）证券组合的点，并将这些点连成曲线，那么就得到可行组合的有效边界（如图9-1曲线ADB所示）。
在图9-1中，证券组合A风险最小，B期望收益率最大。对于在图9-1中曲线ADB右下区域（可投资的有效区域）中的所有证券组合点我们都可找出比它更佳的组合，这些组合都在有效边界ADB上。例如，区域内的证券组合C可用风险与C相同但期望收益率大于C的B来代替，还可用期望收益率与C相同但风险小于C的D来代替。这里我们称B和D比C都“有效”。
