2003年冬天我在网上举办了一次研讨会，我的几百位客户都参加了网上研讨会，他们大部分都是新手。我一次要讲4个小时，分两次讲，在这累死人的过程中我要讲述所有的基本知识，包括研读图表、K线、趋势交易,我还全面讲解了以前从没讲过的一个趋势交易方法。在问答环节我很吃惊地发现大部分听众并不关心趋势交易的逻辑，他们便加关心我交易方法的细节。为了准确地回答他们的问题，我向客户保证我会把我的交易原则写下来并每人送一份。
以下内容是我送给客户的原则，虽然有些原则的用法变得更加复杂了，但是我并没有改变这些原则。根据市场状况的不同，允许出现一些例外情况。
1.遵守的原则。技术分析派交易者可以使用很多指标来决定是否交易。有图衣上面的价格指标、有均线指标、有各种动量指标、有超买/超卖指标等等。根据股票的历史价格，这些指标能够描述现在股价的含义。3的原则就是指我的指标必须找到3个明确的理由我才进行交易，3个理由只是最低的要求，理由越多越好。很多年轻的交易者找到1个理由就开始交易了,比如双底或随机指标显示超买了。这些指标需要其他指标的确认，冲突的指标表明市场是困感的。我们不需要冲突的指标，我们需要带着确信进场，不是带着困惑进场。所以要永远遵守3的原则(至少是3)。请记住，交易是概率的游戏，你要永远让概率对你有利。
2.亏损要小。20世纪华尔街伟大的投机者伯纳德。巴鲁克曾经说过:“如果一个人知道尽快止损，那么即使10笔交易中只有三四笔是赚钱的，他也能致富。”巴鲁克是对的。因为大弓损都是从小亏损开始的，大亏损会让你永远离开交易界，所以说把亏损控制在最小是重要的。对于所有的仓位，我们都要设置止损点，用这个方法把亏损控制在比较小的范围内。虽然每笔交易都要设置止损，但并非指每分钟都要去看一一次，如果这样的话，我们就得用大脑止损了，一旦价格到了止损点就要平仓。记住沃伦.巴菲特的原则1:“不要亏钱!”巴菲特还有原则2:“不要忘了原则1!”所以请记住这个世界上最伟人的投资者的忠告并把亏损控制在最小。
3.每天收盘后调整止损价格和利润目标价格。每个交易日收盘后，要根据自己的标准调整此损点或利润口标点。这里说的自己的标准是指每天的收盘价相对于你的进场点是否创造了新高或新低。具体可以这么做:进场后，如果收盘价创造了新高，就拾高止损点(如果是做空的，就降低止损点)。如果你设置了利润目标价格作为出场点，如果交易对你不利，每次收盘价创造了新低时就要降低你的日标价格(如果是做空的，就要在收盘价创造新高时抬高日标价格)。在交易时不要自满。每天至少一次在收盘前监视价格的走向，并相应地调整止损价格和月标价格。收盘后为了避免夜间价格有大的波动，取消止损单是个好主意(译者注:美国夜间会有电子盘交易)。但不要取消你的目标单。我喜欢把目标限价单分成很多小份，每份相差1美分。有时候，因为夜间的波动很厉害，很古怪，我的一份或多份目标限价单会被成交。
4.佣金要低。尽量去找打折经纪公司，它们最多每笔交易收10美元佣金。还有一些网上经纪公司，它们的佣金更低，每笔每股交易只收0.01美元，比这还高的佣金你就不能再接受了。每笔交易收30美元的网上经纪公司和每笔交易收1关元的网上经纪公司并没有什么差别。它们都能提供快速成交方式，偶尔会缩小价差，有自动跟踪止损功能，能下特殊订单，可以交易基金、期权和期货。何必要为知名品牌公司支付更多的钱?记住，佣金是你日常开支的一部分——当你经营企业的时候，你的日常开支越少，你的利润就越多。
5.业余选手在开盘价交易，专业人士在收盘价交易。这句话的意思是说资金充沛的机构交易者通常会逆着上午的动量交易，他们开心地把股票卖给焦急的业余选手们，然后中午狼吞虎咽地饱餐一顿。当美国东部时间下午2时30分他们回到桌自时，他们期待用更好的价格买入上午卖出的股票。通常他们都是对的，所以说他们叫专业人士。他们拿薪水就是为了做正确的事，如果你必须在上午交易，务必做到建仓量要小。没错，也许你会错过一些大行情，但是长此以往，你会节省不少钱。更好的做法是:在收盘前的最后2个小时进场。如此一来，你的步调和专业入土通过交易造成的大行情是一致的。
6.知道市场的整体趋势并顺势交易。这话说起来容易，做起米难，但绝对是成功趋势交易的关键所在。你每天都要知道你所交易的市场的状态，我会在第5章具体讲解。有一个甚本原则可以判断你交易的市场到底是什么状态。市场趋势有5种形式:弱势上涨、强势上涨、弱势下跌、强势下跌和振荡。在弱势上涨和下跌的趋势中，你应该聚焦于趋势的持续性;在强势上涨和下跌趋势中，你应该聚焦于突破:在振荡的市场，你应该关注反转迹象。这些内容同样会在下一章具体讨论。
你可能会问目前的趋势或振荡是刚形成的，还是早就存在了。市场状况(上涨趋势、下跌趋势或振荡)持续的时间越长，你就要用越小的时间框架来建立新仓位。比如，如果你在前几周市场刚刚形成上:涨趋势时买入了，那么你就可以舒服地把你的多头仓位的日标设高点。但是如果你在超买的市场做多(上涨已经有段时间了),那么你应该尽快兑现利润。最快捷最筒单的判断市场的方法就是在标准普尔500的图表上面加上50H收盘价的均线。然后简单地看均线的坡度就行了。坡度是上涨的(弱势或强势)、下跌的(弱势或强势)还是水平的(振荡)?它已经存在一段时间了(延伸了段时间)还是刚刚形成的(新的)?以此类推。
7.记录每笔交易。我们在生活中会保留很多事的记录——我们写的支票存根、购物收据、慈善捐款回单、打高尔夫时的成绩单、加油时的收据——但是有多少人记录了自己的每笔交易?你在杰克.施瓦格的《市场奇才》(顺便说一下，我极力推荐这本书)中会发现几乎所有的市场奇才都会写交易日记。我建议你也这么做。你可以用一个电子表格来记录你进场的日期、出场的日期、交易品种的代码、进场价、出场价、仓位大小、利润、亏损、总体利润、总体亏损和你的评论，评论这一栏你可以具体解释你进场和出场的理由。如果你擅长使用电子表格，你还可以用电子表格计算跟踪你的止损点、目标点和仓位大小。
你要每个月底分析你的所有交易。是不是某种方法让你持续亏损?是不是你擅长于做突破，不太擅长于做反转?你的止损点是不是设置得太近了?利用交易日记你就可以找到你的弱点，一旦意识到了自己的弱点，你就应该克服它们。如果你不会使用电子表格，你可以给我发电子邮件，你可以发到upport@beficndhetrend.com,我的员工会把我正在使用的电子表格发给你的。
8.永远不要向下摊平亏损的仓位。假如说你买入了一只股票，你期望它能火箭冲天，但是它却像石头一样往下滚，你会怎么办?你一般的表现是:你无动于衷，你在坚持你的计划;你在收盘时把自己的止损点降低了，然后很有耐心地等待着。我不建议在更低的价格买入更多的股票以摊平成本，这是输家的玩法。你已经用更高的价格买入了，为什么还要买?为什么要用良币去追逐劣币?你应该按兵不动，看市场想干什么。这个原则的例外情犯就是你在建仓的当天如果又出现了小的下跌，你可以买入，这相当于占了一点便宜。但是在这种情况下，你必须关注图表，价格要离止损价很远，而且价格有迹象表明会从小跌之处恢复上涨。
9.永远不要过度交易。你应该了解这种感觉:你在上午把所有的隔夜仓都平掉了，赚了一点利润，你对自己说，嗨，我赚了，现在要继续利用这个优势。所以你又交易了几笔，可惜这几笔不太好，你的资金又回到了不赚不亏的水平。你想把早上的利润再赚回来，所以你又交易了几笔，此时你只能购买迷你合约了，或者买入期权以尽量放大资金的杠杆作用，可是这些交易都不行，当天收盘时你空仓了，但是你已经亏了。或者是这天一开始你的仓位就是亏损的，你为了把钱赚回来就过度交易，结果导致当天亏得更多。这种强迫性的冲动交易就叫过度交易。每个交易者都有这种经历，它的根源在于恐惧和贪婪。
最好的避免过度交易的方法就是给自己设限:当你当天的利润达到特定的点数时，你要么减小仓位，要么平仓。更好的做法是你当天的交易达到了特定的笔数时，你就平仓。如果你遵守了这些纪律，你可以用这些办法来犒劳自己:坐在游泳池边、阅读一本书、在森林里骑自行车——用这些方法加强你的纪律性，并最终形成习惯。
10.至少把10%的利润捐献出去。当约翰D.洛克菲勒还是孩童的时候，就有人告诉了他5个关于金钱的基本原则:(a)为你拥有的所有金钱做事;(b)把利润的第一个10%捐献出去;(c)把第二个10%投资出去;(d)靠剩下来的过日子;(e)重视每一分钱。洛克菲勒家族认为把钱捐献出去是他们]拥有财富的关键,所以你也要这么做。这里的秘密就是金钱被分开后，它增值的速度是最快的。不管怎么说，所有的金钱都是上帝的，在富有的上帝面前，我们只不过是暂时拥有一小部分财富而已。当我们和并不富裕的人分享金钱的时候，我们就推动了全球经济的发展。
我鼓励你为自己留下一些遗产，让这些遗产在你去世后还能发挥作用。你种下金钱树，让别人去收获果实。总而言之，拥有财富的目的就是为了帮助那些还不富裕的人。财富是需要分享的。我的看法是，上帝赐予了我天赋，让我可以在电脑面前点击鼠标就能赚到钱，上帝是仁慈的。我们拥有了上帝赐予的天赋，所以我们把全世界当做一个大家庭，到处行走，并享受生活中的美好的事物。为了回报上帝的仁慈，我会把我的一部分果实奉献出去。
