假设你决定创办一家生产网球的公司，为此你雇用经理购买原材料，招募一批生产和销售网球的工人。用理财学的语言来说，你投资于存货、机器、土地和劳动力。你对这些资产的投资额必须和你筹集到的现金相匹配。当你开始销售网球的时候，你的公司将获得现金。这是创造价值的基础。公司的目标就是为你这个所有者创造价值。这一价值体现在公司简单的资产负债表中。
公司资产负债表模型
让我们以财务的眼光浏览以下公司及其经营活动。图1-1展示的是公司资产负债表的概念图解，它将帮助你初步了解公司理财。
图1-1企业资产负债表图示
资产负债表的左边是公司的资产，这些资产可以划分为“流动的”和“固定的”两种类型。固定资产是指那些持续时间较长的资产，如建筑物。某些固定资产是可触及的、有形的，如机器和设备；而某些固定资产是不可触及的、无形的，如专利和商标。流动资产是指那些持续时间较短的资产，如存货。公司生产但尚未销售的网球就是存货的一部分。除非公司过度地生产，否则它们不会在公司停留太久。
在公司投资于一种资产之前，它必须获得资金，这意味着公司必须筹集资金来支付投资。筹集资金的方式反映在资产负债表的右边。公司一般通过发行（出售）一些被称为债务的证券（借款合同）或普通股（股票）来筹资，分为负债和所有者权益。正如资产有长期和短期之分一样，负债也可以分为“短期负债”和“长期负债”。短期负债，也被称为流动负债，是指那些在一年之内必须偿还的贷款和债务；而长期负债是指那些不必在一年之内偿还的债务。所有者权益等于公司的资产价值与其负债之间的差。从这个意义上说，所有者权益是股东对企业资产的剩余索取权。
根据公司资产负债表的图解，我们不难理解为什么公司理财可以看做是对以下三个问题的研究：
1.公司应该投资于什么样的长期资产？这个问越涉及资产负债表的左边。当然，公司需要的各种资产的类型和比例往往会因为行业的不同而有所差异。我们用资本预算（capital budgeting）这个专有名词来描述长期资产的投资和管理过程。
2.公司如何筹集所需的资金呢？这个问题涉及资产负债表的右边。这一问题的答案涉及资本结构（capital structure），即公司短期及长期负债与所有者权益的比例。
3.公司应该如何管理短期经营活动产生的现金流？这个问题涉及资产负债表的上半部分。首先，经营活动产生的现金流入和现金流出通常在时间上不匹配。其次，经营活动产生的现金流的数量和时间都具有不确定性。财务经理必须致力于管理现金流的这些缺口。从资产负债表的角度看，现金流量的短期管理与净营运资本（net working capital）有关。净营运资本是指流动资产与流动负债之差。从财务管理的角度看，短期现金流量问题是由于现金流入量和现金流出量之间不匹配所引起的，属于短期财务问题。
财务经理
图1-2 企业组织结构图
在大公司中，理财活动通常与公司高层管理者有关，如副总裁或首席财务官及一些级别略低的主管。图1-2描绘了一般的公司组织结构，并突出其财务活动。财务长和主计长负责向首席财务官述职。财务长负责现金的管理、资本支出的管理并制定一系列的财务计划。主计长负责会计工作，内容包括税收、成本核算、财务会计和信息系统。
