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阿峰览宏观

①习近平：要采用节水技术，积极发展节水型、高附加值的种养业。

②商务部：支持加工贸易出口转内销。

③央行：深入推进信息技术审计，加大审计整改力度。

④中国5月新增人民币贷款1.48万亿元，同比多增2984亿元。

⑤中国信通院：5月份国内手机出货量3375.9万部，同比下降11.8%。

⑥乘联会：6月第一周乘用车日均零售2.57万辆，同比增速下降10%。

⑦深圳：加大对新能源汽车推广，允许持有居住证申请指标。

⑧5月份社会融资规模增量3.19万亿元，比上年同期多1.48万亿元。人民币贷款、政府债券、企业债券是新增社融的主要部分。

⑨5月CPI同比涨幅2.4%，回落至14个月新低。分析人士预计下半年CPI或加速下行，因猪肉价格继续下降和高基数因素。

⑩截至一季度，投向证券市场的信托资金总额为1.94万亿元，占比升至10.97%。中航信托吴照银表示看好医药等大消费板块和科技创新类股票。

⑪中芯国际IPO将于本月19日接受上市委审议，成为科创板迄今为止审核速度最快的一家申报企业。

⑫中国太保在伦交所披露上市意向函，公司GDR发行已实质性获得境内外监管部门的认可，将成为沪伦通下第二单西向发行。

⑬央行：5月份人民币贷款增加1.48万亿元，同比多增2984亿元；M2余额210.02万亿元，同比增长11.1%；社会融资规模增量为3.19万亿元，比上年同期多1.48万亿元。

⑭信通院消息，2020年5月，国内手机市场总体出货量3375.9万部，同比下降11.8%；1-5月，国内手机市场总体出货量累计1.24亿部，同比下降18.0%。

⑮基于二季度数据，SEMI（国际半导体产业协会）调整了2021年全球晶圆厂设备开支规模的预测值，由此前预估的657亿美元上调至创纪录的677亿美元，预计同比增长率为24%。

⑯民航局新闻发言人熊杰表示，与相关国家的航班近期有望适度增加，5月民航主要生产指标同比降幅较上月大幅收窄。

⑰苹果、微软、亚马逊、Facebook、特斯拉等盘中均刷新历史新高。

阿峰挖题材

条件已具备、川藏铁路全面开工在即

据中国铁道科学研究院集团有限公司官网消息，6月8日，川藏铁路技术创新中心有限公司在成都市天府新区注册成立。

点评：被称为“史诗级”的川藏铁路铁路属国家“十三五”规划的重点项目，从四川盆地攀上“世界屋脊”，最高海拔4400米左右，经过的地形高差达3000米以上。川藏铁路实行分段建设，东段为成都经雅安至康定，中段为康定至林芝，西段为拉萨至林芝，其中成都至雅安段已于2018年底通车。川藏铁路作为西部重大基础设施建设项目，主干线投资1500亿元，利好当地施工、水泥及民爆企业。

相关个股：

高争民爆（002827）是西藏唯一一家民爆企业，公司正在积极参与川藏铁路项目；

雅化集团（002497）民爆生产基地大多布局于西部大开发的核心地带，《指导意见》中关于强化基础设施规划建设的举措，特别是加快川藏铁路、沿江高铁、渝昆高铁等重大铁路工程规划建设项目中，公司也将会争取较大的市场份额；

天铁股份（300587）主要应用于轨道交通领域，涵盖城市轨道交通、高速铁路、重载铁路和普通铁路。2019年与中铁一局、十七局、十八局、十九局拉萨至林芝段铁路工程指挥部签署橡胶制品供货合同。

重大突破、二氧化硅可使疫苗室温下保存3年

据外媒报道，英国科学家巧妙地给蛋白质穿上一层二氧化硅“外衣”，即使加热到100摄氏度或在室温下保存长达三年，疫苗的结构仍完好无损。

点评：众所周知，疫苗需冷藏保存，一般在2到8摄氏度是安全的，在其他温度下，疫苗中包含的蛋白质会解体，导致疫苗失去活性，全球数百万儿童也因此错过接种疫苗，但现在这一情况有望成为历史。

相关个股：

元力股份（300174）控股子公司元禾化工，是全球领先的特种化工企业-赢创工业集团在中国大陆唯一的沉淀法二氧化硅（包括消光剂和硅胶）领域的合作伙伴；

新安股份（600596）联手赢创德固赛布局气相二氧化硅项目，有机硅循环产业链布局更趋完善；

硅宝科技（300019）参与我国《硅橡胶用气相二氧化硅》国标制定并提供了产品应用技术支持。

批签发量稳健增长、狂犬疫苗仍“一针难求”

据2020年5月疫苗批签发数据，狂犬疫苗共计批签发约760万剂，同比增长108.73%。其中，辽宁成大401.17万，艾美卫信159.24万，大连雅立峰77.36万，成都康华33.89万，长春卓谊57.04万，河南远大31.77万。另外，1-5月，狂犬疫苗批签发量为2710.28万剂，同比增长17.81%。

点评：狂犬疫苗批发签量稳健增长，但河北、山西、陕西、云南等多地近期均出现狂犬疫苗“断货”情况。狂犬疫苗短缺是疫情导致的一种次生灾害。专家建议，首先要将保障狂犬疫苗按时足量供应纳入疫情防控范畴。在制定防控预案时，既要增加狂犬疫苗等必需疫苗的储备，也要确保必需疫苗的生产供应，确保大疫面前，关键疫苗不断供。其次，应在确保疫苗质量的前提下，尽量缩短签发、检验等环节的时间。疫苗从生产、批签发、检验、上市、配送等，需要耗费大量时间，而狂犬疫苗有效期通常只有一年。疫苗储存时间短，很容易过期，不利于应急储备。因此，要尽可能缩短签发、检验等环节的时间，既方便对狂犬疫苗进行应急储备，也在一定程度上降低企业面临的市场风险。第三，要重视动物免疫，提高兽用狂犬疫苗接种率。

相关个股：

辽宁成大（600739）多年来持续保持着狂犬疫苗销量第一的市场地位，竞争格局良好。今年以来狂犬疫苗的产量并未因疫情而减少；

复星医药（600196）控股子公司“大连雅立峰”目前企业生产车间主要包括流感疫苗原液生产车间和狂犬疫苗原液生产车间。

影响力攀升、网络电影四月上线过审量创纪录

近日，广电总局公布了2020年4月份重点网络影视剧规划备案情况，其中通过规划备案的网络电影共298部。在整个娱乐行业停摆的情况下，网络电影逆势上扬，上线过审数量远远超过了2019年，4月份更是创造了“重点网络影视剧信息备案系统”启动以来的最高纪录。另据统计，截至5月初，今年上线的网络影片中共有25部分账票房破千万，数量同比激增。其中爱奇艺平台上线16部，数量同比增长300%。

点评：网络电影火了起来，究其原因有两方面：1）自从去年10月“网络大电影”正式更名为“网络电影”以来，有分析说网络电影也在更大的层面上获得了官方认可。今年在备案日趋严格的情况下，规划备案数量未出现明显减少，上线备案数量反而增多，可见2020年网络电影行业的火热，已经成功地激发了更多制片方对于网络电影的创作热情。2）网络电影遇到了一个特别的“好时机”：因为新冠肺炎疫情，院线电影普遍关门歇业，而居家防疫的生活也促成了网络电影观赏人群的成倍增长。

相关个股：

慈文传媒（002343）与各大视频网站深度联动合作，加大对网生内容的投资力度，引领产业制作升级与文化内涵提升，积极拓展C端付费市场。报告期内，公司有16部网络剧、网络电影分别已上线播出、完成生产或在后期制作中；

中文在线（300364)国内最大的正版数字内容提供商之一，拥有数字内容资源超400万种。联手爱奇艺等成立影视公司中文奇迹，推进联合策划和定制IP。

积极发展节水型农业、我国第八大沙漠试种旱稻

作为我国第八大沙漠的内蒙古乌兰布和沙漠正在试种5200亩旱稻，在防沙固沙的同时可收获优质大米，将实现生态效益、经济效益和社会效益“三赢”。

点评：乌兰布和沙漠总面积1500万亩，其中近430万亩分布在巴彦淖尔市磴口县境内。这里日照充足，昼夜温差大，无污染，为种植旱稻提供有利条件。此次试种的品种是旱香一号、旱香二号，预计每亩灌溉用水量为280立方米，比普通水稻灌溉用水量减少600到800立方米，大大节约了水资源。同时，旱稻根系长度达50厘米左右，具有较好的防沙固沙作用。而早在2018年，中国工程院院士袁隆平带领的青岛海水稻研发中心团队对在迪拜热带沙漠实验种植的水稻进行测产，最高亩产超过500公斤。另外，政策面上，正在宁夏考察的习近平总书记强调，要积极发展节水型农业，不要搞大水漫灌。要根据节水的要求，以水定产，力求少而精，提高附加值。

相关个股：

丰乐种业（000713）焦旱1号适宜在河南省、江苏省、安徽省、山东省的黄淮流域作夏播旱稻种植；

隆平高科（000998）是国内领先的“育繁推一体化”种业企业，杂交水稻种子业务位居全球前列。公司非常重视耐高温、耐低温、耐旱、耐盐碱等杂交水稻品种的选育，将有效保证水稻品种的高产稳产。

中国广电即将放号、打造高品质700MHz 5G网络

2019年6月6日，工信部向四家基础电信企业发放了5G商用牌照，正式开启了中国广电5G的大幕。时隔一年，中国广电近日表示，将尽快完成商用放号，实现全国广电5G网覆盖。

点评：中国广电坚持全国有线电视网络整合与广电5G建设一体化发展。全国有线电视网络一网整合工作取得突破性进展，加快建立由中国广电、各省网公司、战略投资者共同参与组建，形成中国广电主导、按现代企业制度管理的“全国一网”股份公司。

相关个股：

贵广网络（600996）称拟以现金出资参与发起组建中国广电；

湖北广电（000665）此前公告，已与湖北铁塔签约，涉及5G组网等内容。

疫苗进展顺利叠加生猪产能恢复、猪疫苗配置价值提升

6月10日，中国农业科学院发布，由哈尔滨兽医研究所自主研发的非洲猪瘟疫苗环境释放和临床试验进展顺利。

点评：随着国家多措并举促进生猪产能恢复，多家生猪养殖企业在5月迎来了销量增长：其中新希望5月销售生猪49.31万头，环比增长59%，同比增长123%；牧原股份5月销售生猪144.7万头，环比增长16.03%，同比增长63.5%；正邦科技5月销售生猪49.62万头，环比增长1.92%，同比增长20.65%；天康生物5月份销售生猪8.71万头，销量环比增长12.1%，同比增长49.14%。受益于非洲猪瘟疫苗研制的快速推进以及生猪产能稳步恢复，猪疫苗企业的业绩确定性持续增强，配置价值提升。

相关个股：

中牧股份（600195）、普莱柯（603566）等。

5G手机出货量占比创历史新高、渗透率正全面加速提升

据信通院数据，2020年5月，国内手机市场总体出货量3375.9万部，同比降11.8%；1-5月，国内手机市场总体出货量累计1.24亿部，同比降18.0%。5G手机方面，2020年5月，国内市场5G手机出货量为1564.3万部，环比下跌了5%。不过，5G手机出货量占智能手机出货量之比达到47.90%，并再次创下历史新高，4月5G手机出货量占比为39.3%。1-5月，国内市场5G手机累计出货量4608.4万部、上市新机型累计81款，占比分别为37.0%和47.9%。

点评：业内人士表示，由于“618”年中大促，手机价格普遍会有下降表现，因此厂商都会在6月“憋着放大招”，而消费者也会在5月时瞄准“618”持币待购，因此5月手机出货量不尽如人意。随着运营商加速对5G网络的部署及5G手机价格的不断下移，5G手机渗透率及出货量正迎来全面加速提升，业内预计5G手机出货量有望很快反超4G。工信部预计，到2020年底，5G手机出货将会达到1.8亿部，远超此前预期。随着5G网络建设的提速及5G手机出货量的爆发式增长，天线模组、电磁屏蔽材料、导热材料、LCP等产业链公司将受益。

相关个股：

信维通信（300136）持续布局射频前端、高端连接器等受益5G趋势的创新产品。

中石科技（300684）主营合成材料与电磁兼容技术的研发与应用，产品包括导热材料、EMI 屏蔽材料、电源滤波器以及一体化解决方案。

沃特股份（002886）开发多款LCP材料产品，并根据未来5G通讯要求与客户合作开发适用于5G基站及终端设备的LCP材料。

笔电面板出货旺盛带动MiniLED需求、产业链公司望迎来机遇

据TrendForce光电研究 (WitsView) 数据，受物料缺货缓解及远程办公、教学需求推动，第二季笔电面板拉货潮涌现，出货同比增长17.7%，环比增加33.6%。

点评：分析师指出，上半年笔电面板出货淡季不淡，面板厂预估需求望延续至第三季。预计在今年下半年开始放量的MiniLED背光产品，有望迎来终端应用需求反弹。MiniLED作为背光源可实现曲面显示及超薄应用，在色域、饱和度、HDR、使用寿命和功耗等方面特性优异，具备更高量产可行性，吸引各大厂商争相布局，行业前景广阔。CINNOResearch预计，2023年全球MiniLED背光需求有望达千亿颗量级。TrendForce报告预计，随着苹果在MiniLED背光技术的推进，预计 2025年MiniLED背光在IT产品应用的渗透率将达到18％。

相关个股：

国星光电（002449）在MiniLED布局领先，目前已拥有IMD四合一、COB等多项技术储备，并积极配合下游知名TV品牌实现量产。

聚飞光电（300303）+1.38%

部分尺寸面板报价上调、7月有望进入普涨格局

据券商调研数据显示，龙头企业32英寸、55英寸等部分尺寸面板报价出现1-2美元的上调，预计7月份将出现普涨1-2美元。另据媒体报道，面板龙头友达光电最新公布销售数据，5月份整体大尺寸面板出货量约1034万片，环比增加10.3%。

点评：Witsview机构近日发布6月上旬面板价格，32、43、55和65英寸电视面板价格全面止跌，笔记本面板价格还出现小幅上涨，扭转了前几个月以来一直下跌的趋势。中泰证券刘翔认为，618等促销活动使品牌厂商备货意愿加大，给面板带来需求支撑。另外，三星、LG Display加快退出LCD领域，带来供给收缩，预计2021年面板行业有望迎来景气大年。

相关个股：

深天马Ａ（000050）主营中小尺寸面板业务，并积极布局OLED产业。

彩虹股份（600707）主营液晶面板业务。

下游需求增多叠加生产商检修、有机硅价格连涨

据生意社数据，截至10日，有机硅DMC市场均价17033元，较上一日上涨3.23%。自本月初以来持续上涨，累计涨幅达到9.65%。

点评：有机硅下游应用领域众多，其中光伏、新能源等节能环保产业的市场需求将保持中高速增长，特高压电网建设、3D打印、智能可穿戴设备及其他新兴领域也是未来的市场增长点。6月份国内生产企业装置检修较多，市场供应存在短缺预期，近来化工产品周期上涨趋势较强，有机硅企业报盘坚挺信心较足。

相关个股：

合盛硅业（603260）具备煤电硅一体化产业链优势，成本低于行业平均水平；

东岳硅材（300821）按聚硅氧烷产能计算位列全球前十、中国第四。

反向定制产品销量大增、家电产业链迎积极变革

据京东大数据显示，6月1日至4日，C2M产品的销量同比增长2.6倍。5月刚上市的美的C2M反向定制京品保鲜冰箱成交暴增。以海尔、松下为代表的京品家电洗碗机新品系列，第一小时的成交额也达到了首发当日成交额的近7倍。

点评：C2M旨在通过互联网大数据整合消费者的商品定制需求，然后向制造商发送生产订单，中间去掉了品牌商、代理商和商场等中间渠道环节，使产品几乎以批发价出售给消费者。万联证券陈雯指出，随着C2M模式的推进，电商渗透率将达到一个新高峰，对从制造端到渠道端的整个产业链均会带来变革，尤其对库存占比高的纺织服装、家电行业积极影响更大。

相关个股：

美的集团（000333）是国内白色家电龙头企业，产品线丰富齐全；

海尔智家（600690）在冰箱和洗衣机领域占据领先地位，与行业内第二名差距显著。

华为进军太空、携手长光卫星涉足卫星遥感等领域

根据华为云计算官方的消息，今天，长光卫星与华为公司签署合作协议。双方将共同就ICT基础设施、云计算等前沿技术，以及卫星遥感数据及产品、数据综合服务平台等领域进行合作。

点评：华为近年来着重提升自身在遥感信息化处理方面的能力，先后与生态环境部、自然资源部等单位就卫星遥感应用达成多个重量级合作，信息化技术广泛受到行业的认可。长光卫星与华为分别在卫星遥感及ICT（信息与通信）基础设施方面均有着业界领先水平，华为公司将助力长光卫星提升卫星遥感数据和应用产品的信息化水平，与长光卫星一道着力构建更加智能、便利以及精准的卫星遥感服务体系，推动卫星遥感在农林生产、环境监测、智慧城市、地理测绘、土地规划等领域广泛应用。

相关个股：

航天宏图（688066）深耕卫星遥感产业，自成立以来承担了50多颗遥感卫星地面系统的总体设计，在国家投资建设的遥感卫星中占比90%左右。公司是华为合作伙伴，入选华为第一批鲲鹏生态供应商。

超图软件（300036）是国内领先的地理信息系统平台软件供应商，与阿里、华为等公司进行合作，并分别与阿里PolarDB和华为的高斯数据库进行了适配。

内测电商“三件套”、腾讯从未停下追逐电商梦脚步

据报道，腾讯在QQ中推送了一篇名为“QQ惠购，邀您内测”的推文。由此，在失败的拍拍网之后，“QQ惠购”拉开了腾讯再度进军电商的新序幕。

点评：腾讯的电商梦从未停止。QQ进入电商角色后，腾讯发展电商道路上，旗下两大流量之王将一起发力。目前QQ用户数仅次于微信。同时00后占比很大，消费力也很强。根据《腾讯00后研究报告》显示，00后的存款是90后两倍多，而且更加愿意为兴趣消费。可以预见到的是，QQ正在试图通过增加新的电商业务获得00后的青睐，以此开辟一条新的营收路线，还希望造就一批带货达人甚至网红，吸引和留住00后以及95后用户。

相关个股：

证通电子（002197）参股公司盛灿科技主要针对腾讯微信的全平台开放端口，开发“微商户、“智慧门店”等微店营销系统，深耕微信生态圈消费环节。值得注意的事，腾讯也是盛灿科技的重要股东。

青岛金王（002094）与腾讯签署了“智慧零售”战略合作协议，共同在美妆领域构建“数字化”运营体系。

沙漠蝗虫灾害侵袭全球多地、已蔓延到中东和南亚地区

据央视新闻，今年以来，沙漠蝗虫灾害侵袭全球多地。据联合国粮农组织等机构发布的报告预计，今年下半年，受此影响，仅东非地区就将有超过2500万人面临粮食危机。

点评：近一段时间，起源于东非的蝗灾蔓延到中东和南亚地区，进入6月以来，印度的灾情尤其严重。近来南亚的气候为蝗虫繁殖创造了有利条件，据印度蝗虫预警组织介绍，这是自1993年以来，印度遭遇的最严重一次蝗灾。当地政府采取喷洒化学药品等方式控制灾情。当地农民甚至使出“敲锣打鼓”的“土法子”驱散蝗群，但收效甚微。

相关个股：中农立华（603970）、雅本化学（300261）等。

阿峰看研报

三鑫医疗：①三鑫医疗今日强势封涨停，机构席位净买入额高达4274.72万元，西南证券朱国广认为公司当前价格距离目标价还有50%以上空间；②三鑫医疗2020年Q1业绩实现翻倍式增长，全年也有望实现50%以上增长，未来2-3年高速增长趋势有望延续；③三鑫医疗透析液近两年在云南、黑龙江等地先后投产，四川预计2020年开始投产，透析器产品型号持续丰富，2019年开始放量；④风险提示：新产品推广或不及预期，产品价格或大幅下降，疫情变化或超预期。 

东方集团：①公司为黑龙江民企，主营为农产品加工，品牌大米销售等业务；②全球蝗虫肆虐提振农产品价格，第二波蝗虫或出现在今年6月，水稻价格有望持续上行；③公司的品牌米业务去年同比增长214.6%，今年或进一步受益水稻带来的米价上行趋势；④公司未来3年复合增速25%，目前对应PE20倍，西南证券给予目标价5.5元（现价4.1元）；⑤风险提示：疫情影响农民耕种热情或不及预期，大米价格或有波动。 

聚光科技：①财通证券赵成今日将聚光科技目标价上调至33.3元，较收盘价尚有82.5%上行空间，近期冯明远也对公司进行了调研；②聚光科技有望鱼跃龙门成为半导体检测设备领域的一颗新星，其光机电、光学设计、软件算法等综合能力与现有半导体检测设备技术基础高度吻合，相关产品也可用于半导体各环节；③聚光科技旗下谱育科技在质谱仪、光谱仪和色谱仪多个细分产品领域打破国外垄断，利用设备优势积极拓展半导体检测设备领域应用，当前正与国内半导体设备、制造厂、原材料厂商紧密接触；④风险提示：新客户开拓进度低于预期、宏观经济下行超预期。 

禁抗令：①自2020年7月1日起，饲料生产企业停止生产含有抗生素等饲料添加剂的饲料；②抗生素添加在饲料中可抗菌，但易产生残留，“禁抗”后替代品（酸化剂、酶制剂、益生素、维生素）迎来投资机会；③相关 包括：安迪苏（酶制剂、益生素）、新和成、金达威（维生素）等。 

万业企业精要：①万业企业旗下凯世通创始团队将通过向凯世通进行增资入股的方式，与万业企业及凯世通公司深度协同发展，此次增资持股充分体现创始团队对凯世通未来前景的认可。②在政策、资金、市场三大因素助力下，中国迎来晶圆建厂潮，半导体设备迎来高景气度，万业企业旗下凯世通在离子注入机行业取得较为良好进展，将持续受益国产替代浪潮。③凯世通低能大束流离子注入机已迁机成功，顺利进入离子注入晶圆验证阶段，产品在低能和大束流等核心指标表现优势，标志着公司具备先进制程的低能大束流离子注入整机工艺验证的能力。④风险提示：下游晶圆厂建厂与良率爬坡不及预期风险、国产设备技术突破与订单进度不及预期风险、专利风险、技术更新换代风险。

阿峰点个股

同有科技：自主可控存储ACS 5000系列与腾讯云TStack完成互认证

2020年5月，同有科技（300302）ACS 5000系列存储产品与腾讯云TStack通过兼容性认证，此举为双方进一步的合作奠定了坚实的技术基础。未来，双方将在信创市场及云计算领域展开深入合作。NetStor? ACS 5000系列存储是同有科技基于飞腾处理器推出的业界首个成熟的中端双控商用存储产品系列。该系列产品在硬件、软件均实现了完全的自主可控，关键部件全部国产化，存储IO堆栈和管理软件均由同有自主研发。它专为用户多种关键应用及高性能应用而设计，也是国产服务器首选的存储设备。该产品具备良好的交互性、保密性和卓越的稳定性，可以为军工、政府、科研院所、金融、能源、教育等各行各业提供性能卓越、安全可靠的存储服务。

横店东磁：二季度后公司新能源电池经营已扭转亏损局面

横店东磁（002056）最新调研纪要表示，公司各业务模块均有增长计划。公司环形器/隔离器主要应用于基站，是保证基站天线单向传输的隔离功能器件。目前，公司已取得行业内重要客户的订单，现处于逐步放量供货阶段。新能源电池产业方面，自公司将新能源电池市场点位转向电动工具、电动二轮车等小动力市场后，新能源电池板块经营明显好转，虽受疫情影响一季度尚处于亏损状况，但进入二季度后公司新能源电池经营已扭转亏损局面。太阳能光伏产业方面，始终处于满产满销的状况。公司将根据自身产品的技术特点，集中研发适合于自身企业发展特点的新工艺和新产品，稳步提升产能。截止目前，公司1.6GW高效电池片项目部分产线开始逐步投产，后续将逐步释放产能。无线充电产业目前尚处于培育阶段，主要在开发小功率的线圈+磁片模块，已给部分客户做了小批量供货。