从A股上市银行中具有代表性的银行进行分析
1.资本利润率变动情况。
从样本银行近三年的分布来看，资本利润率普遍呈逐年下降趋势，主要是受到利率市场化、互联网金融竞争加剧、宏观经济增速下滑以及国家产业结构调整等多种因素叠加的影响。
2.资本利润率变动原因
对应于资本利润率下滑，各家银行的资本营业收入利润率均有所下降，这是主要趋势和原因。但是在大趋势下，各家银行采取的应对措施和效果又有所不同。
（1）招商银行和南京银行的风险资产贡献率大幅上升，较好地缓冲了资本利润率的下降；其他银行基本力求维持原有的风险资产贡献率。
（2）资本充足率方面，各家银行通过发行资本债充实资本，在业务扩展的同时，资本充足率反而有所上升，但这进一步拉低了资本利润率。
（3）在资本杠杆方面，各家银行基本维持在原有水平。
3.因素替代法分析。
我们通过因素替代法进行更为精细的研究，在分析绝对值影响时，先将营业收入利润率替换为2015年的数值，通过四个因素的乘积B去减2013年四个因素的乘积A，得到营业收入利润率的影响。分析风险资产贡献率影响时，在B的基础上，将风险资产贡献率替换为2015年的数值，通过四个因素的乘积C去减去B，得到风险资产贡献率的影响，以此循环，得到四个因素分别对营业收入利润率的影响。
在分析占比影响时，取四个因素的影响绝对值求和，分别计算各个因素影响绝对值在其中的占比，占比大小表明四��因素对资本利润率影响的大小。具体分析结果见下
（1）关键因素是营业收入利润率和风险资产贡献率。招商银行、民生银行、兴业银行以及南京银行等四家银行营业收入利润率和风险资产贡献率对资本利润率变动影响均超过70%，而宁波银行和北京银行较低，但也超过了50%，说明在当前情况下，改善资本利润率的关键因素在于营业收入利润率和风险资产贡献率。
（2）资本杠杆对城商行改善资本利润率有一定作用。我们也看到个别银行资本杠杆应用对资本利润率影响比较大，如宁波银行和北京银行，说明资本杠杆对于城商行而言还是有一定作用的。
（3）资本充足率作用有限。各家银行资本充足率对资本利润率的影响占比都很小，说明资本充足率重点要满足监管要求，通过该指标改善资本利润率的效果有限。
针对2015年接近的资本利润率目标（表4），各家实现近似的资本利润率目标所采取的路径差异较大，主要分为三类：
（1）依靠较高收益水平实现。最具代表性的是北京银行，其营业收入利润率高达38.6%，远远将其他银行抛在身后，这样的高营业收入利润率和其成本控制水平以及拨备等成本的控制是密切相关的，具体可以详见其2015年财务报告，本文在此不进行赘述。
（2）依靠深挖客户潜力，实现客户较高利润贡献实现。最具代表性的是招商银行，招商银行一直以中国最佳零售银行著称，其服务于零售客户的能力以及就单户进行交叉销售、联动销售，深挖利润潜力的能力，是国内其他银行难以匹敌的。从指标上反映就是其风险资产收益率高达6.9%，远远将同业甩在身后，从而在营业收入利润率下降较多的情况下，仍然能维持较好的资本利润率。
（3）依靠运用资本杠杆实现。较为典型的有宁波银行和北京银行，两家银行的资本杠杆分别达到130.9%和132%。
三、资本利润率实现路径
通过上述分析，对中小银行提升资本利润率的路径有以下启示：
（一）提升营业收入利润率
1.业务与管理费用。在业务费用管控方面，亟需树立科学的费用管理意识，建立完善的费用管理制度体系，强化预算的管理，完善财务开支审批程序，严控专项费用支出，最大化业务费用效益。
2.不良的管控。银行不良资产对营业收入利润率的影响也比较重大，主要原因是银行需对不良资产计提一定比例的贷款减值准备，并通过资产减值损失科目影响营业利润。银行如能贯彻“控制不良就是减少成本增加效益”的理念，很好地控制不良资产，将十分有利于提升资本利润率。
（二）提升风险资产贡献率
1.提升中间收入占比。加强中间业务的拓展，特别是不消耗资本的中间业务的拓展，就可以在不增加分母风险加权资产的前提下，提高分子营业收入的金额，以提高风险资产贡献率。
2.加强风险―收益定价机制的建设。建立业务的风险-收益定价机制，实施精细化管理，将有助于提升风险资产贡献率。
3.加强小微零售业务拓展。同大资产业务相比，小微、零售业务由于成本收益不对称和信息不对称的原因，之前一直未被银行广泛开发。随着利率市场化进程加快，大多数银行意识到小微及零售业务是优质高价资产，并且对应消耗风险资产也相对较低，只要采取合理的开发模式，完全可以取得更高的风险资产贡献率。
4.加强风险缓释手段的运用。从权重法中各类资产的风险加权资产权重来看，部分风险缓释手段（保证金、存单、银行承兑汇票等）也具有一定风险加权资产折算优惠。因此可通过提高授信业务对应的风险缓释手段（包括银票、保证金、银行存单、国债等）比例以降低分母，提高风险资产贡献率。
5.建立以客户风险资产贡献率为核心的选择机制。中小银行应加强对客户风险资产收益率的排序，并逐步提升单一客户风险资产贡献率准入的要求，逐步淘汰低风险资产贡献率的客户。
6.资产证券化。资产证券化后，原来的风险加权资产可以释放出来，叙做更多的业务，获得更多的收益，因此资产证券化可以有效提升风险资产贡献率。 提升资本杠杆，最主要的是增加资本净额。根据《商业银行资本管理办法（试行）》，资本分为核心一级资本、其他一级资本和二级资本。对资本杠杆有提升作用的主要是二级资本，主要包括二级资本工具及其溢价和超额贷款损失准备。 发行合格二级资本工具。近两年多家银行均通过发行了合格二级资本债券提高了资本杠杆的使用。 考虑到该办法所受到的限制，以及今后期间定期的减记，该办法仅适用于短期调节资本利润率。
1.动态调整风险资产规模。对于刚成立不久的城商行或是刚募集完合格二级资本工具的中小银行而言，如果规划资本充足率匀速下降，短期的业务机会就会有一些浪费，也不利于短期内资本利润率的提高。对于该情况，建议短期可适当允许资本充足率的快速下降，但要做好动态调整的规划。
2.合理配置资产期限。资产期限的配置不只是流动性的要求，也是持续提升资本利润率的一种策略。短期内，为了迅速降低资本充足率，提升资本利润率，可以将收益率较低的业务准入进来，但该类业务期限应注意控制，一旦有高收益资产可以配置，就应该尽快替换低收益资产。
在分析过程中，为了达到了16%-17%的资本利润率，各家银行采取了不同路径，前面也做了详细的分析。同时，我们也应该看到，民生银行和兴业银行虽然没有一项指标最高，但是却以17.1%的资本利润率居于前两位，究其原因，主要是这两家银行通过四项指标的较好安排，实现了最高的资本利润率，而我们对四项指标的选择就是银行实现资本利润率的路径。因此，对于银行经营而言，要结合自身资源禀赋，充分考虑四项指标的安排，进而决定经营策略，就能最终实现既定的资本利润率目标。
